硅料生意有多香？十余家企业纷纷进场 行业火热背后存隐忧

    本报记者 陈红

    从事光伏背板的中来股份也看上了硅料生意。

    3月15日晚间，中来股份发布公告称，拟投建年产20万吨工业硅及10万吨高纯多晶硅项目，总投资额约140亿元。

    《证券日报》记者注意到，除中来股份以外，2021年至今，硅料领域，更是涌入了合盛硅业、海螺水泥、东方日升和江苏阳光等十余家实力派公司。

    “得益于去年硅料价格的持续上涨，硅料企业赚得盆满钵满，’量价齐飞’四个字已经足以概括一年的光景。”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示：“目前，硅料需求还是很旺盛的。2022年由于能源紧缺，地缘风险加上全球经济复苏，又因为环保推进的双碳目标，太阳能光伏的需求将进一步放量，而光伏当前也达到了一定的能效比，在发电领域性价比提升。所以硅料将有长期上升的需求支持，光伏硅料是一门‘板上钉钉’的好生意。”

    硅料生意有多香？

    据中来股份介绍：“工业硅、多晶硅是公司光伏高效电池业务的重要原材料硅片的上游。受到多方面因素的影响，多晶硅价格由2021年3月的11.08万元/吨上涨至最高27.22万元/吨，目前价格维持在24.66万元/吨左右。”

    “多晶硅价格上涨成为制约中下游企业进一步扩张规模的重要因素。”中来股份表示：“随着公司高效电池产能的逐步投产，未来硅片的需求将进一步增加，鉴于去年硅料市场供应较为紧张、价格大幅上涨，公司有意布局上游原材料端，助于进一步保障硅片端的供应，提升高效电池组件经营的抗风险能力。”

    根据2021光伏行业对外发展年度汇报（太阳能光伏产品分会张森秘书长报告）显示，2021年全国多晶硅产量达50.5万吨，同比增长28.8%；进口多晶硅20.4亿美元，同比大幅上涨114%，进口数量11.4万吨，同比上升13.4%。预计2022年至2025年，我国年均新增装机为83GW至99GW，2022年新增装机预计75GW至90GW，经测算，上游工业硅、多晶硅仍存在较大的产能缺口。

    “硅料领域是2021年最赚钱的环节，成本约40元/公斤，卖到260元/公斤，主要是下游硅片环节的配合，2022年随着新老产能的持续释放，国内硅料产量将达到84万吨，折合组件产能近300GW，硅料价格在2022年4月份达到高峰。”古瑞瓦特首席产品经理刘继茂向《证券日报》记者表示。

    硅料生意有多香？多家硅料企业的业绩也得到了充分说明。

    《证券日报》记者了解到，国内前四大硅料龙头企业大全能源、通威股份、保利协鑫及新特能源去年业绩表现亮眼。3月16日，大全能源最新披露的年报显示，2021年公司实现净利为57.24亿元，同比增长448.56%；通威股份去年净利狂揽82亿元；保利协鑫、新特能源预计净利约50亿元。

    展望2022年，北京特亿阳光新能源总裁祁海珅向《证券日报》记者表示：“最近的俄乌局势正在加快海外市场，尤其是欧洲区域的可再生能源的占比进展，结合国内的新能源大基地项目的提速，光伏行业尤其是硅料环节在一、二季度都会供应偏紧，随着下半年的新投建硅料产能的逐步释放，硅料环节很可能会进入一个供需平衡的状态，2022全年整体来看行业的旺盛需求是很值得期待的。”

    未来两年产能过剩？

    实际上，从多家硅料企业公布的规划信息推测，今年底至明年上半年，将集中迎来多晶硅投产的一次大浪潮。如新特能源去年2月份公布的年产10万吨多晶硅项目，建设周期为1.5年；东方希望去年5月份公布的年产25万吨多晶硅项目，建设周期最快只需1年左右。

    于是，业内对于多晶硅的扩产潮也发出了警惕阶段性产能过剩的提醒。

    在刘继茂看来，硅料产能供给过剩也就是近两年的事。其向《证券日报》记者表示：“2022年年底硅料可能达到160元/公斤以下。到2023年底，硅料的产能预计超过200万吨，将远超光伏安装量，硅料价格将可能降到成本线以下，到时将有超过一半的硅料和硅片企业面临亏损。”

    清晖智库创始人宋清辉亦向《证券日报》记者表示：“去年以来，硅料行业热火的同时，还存在诸多的隐忧，其中最大的隐忧非产能过剩莫属。特别是在硅料持续涨价，新旧资本忙于扩产之际，硅料产能过剩的隐忧已出现苗头，未来市场或将面临一系列考验与挑战。”

    对此，珠海华发商贸控股有限公司CIIA简嘉俊则在接受《证券日报》记者采访时提醒：“硅料生产的相关技术并非垄断性，在整个产业链中最具技术潜力的是电池片环节，因此入局光伏硅料，应该着重关注行业内的竞争情况，避免入局硅料后续或出现产能过剩，导致买方市场的情况。”

（编辑 孙倩）