“科八条”后首家未盈利企业IPO申请获受理 西安奕材欲借力科创板打造“硬”实力

    本报记者 田鹏

    11月29日，上海证券交易所（以下简称“上交所”）官网显示，西安奕斯伟材料科技股份有限公司（以下简称“西安奕材”）在科创板上市的申请正式获上交所受理。据悉，这是证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称“科八条”）以来，上交所受理的首家未盈利企业。

    上交所表示，受理西安奕材科创板IPO申请，充分表明资本市场对国家战略行业优质企业上市融资的支持。服务国家创新驱动发展战略，助力科技自立自强，是科创板的初心和使命。

    西安奕材科创板IPO获受理

    据了解，西安奕材作为国内12英寸硅片头部企业，是国内主流存储IDM厂商的全球硅片供应商中采购占比第一或第二大的战略级供应商。西安奕材实现了对国内一线逻辑晶圆代工厂大多数主流量产工艺平台的正片供货，是目前国内新建12英寸晶圆厂的首选硅片供应商之一。

    此次西安奕材拟通过科创板IPO募集资金49亿元，用于提升国内晶圆制造产业链竞争力和国内电子级硅片产业链的竞争力。同时，旨在提升公司价值创造力，为股东创造长期价值。

    值得注意的是，西安奕材科创板IPO获受理是“科八条”发布以来，上交所受理的首家未盈利企业。根据公司发布的《首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》，2021年、2022年、2023年和2024年前9个月公司扣除非经常性损益后均未实现盈利，最近一期期末存在未弥补亏损。

    具体来看，报告期各期，公司营业收入分别为20750.01万元、105469.31万元、147376.14万元和143378.61万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为-34808.82万元、-41553.42万元、-69233.88万元和-60626.67万元。截至2024年9月末，公司合并报表及母公司未分配利润分别为-177892.13万元和-46799.75万元，存在未弥补亏损。

    谈及公司报告期内尚未实现盈利的原因时，西安奕材表示，在波动的半导体周期中快速提升收入、释放规模效应、覆盖高额固定成本是公司实现盈利的最大挑战。同时，产能爬坡带来的阶段性产销量不足导致生产成本高以及针对核心技术和产品工艺的前期刚性研发投入影响公司短期盈利能力。此外，叠加复杂的国际环境，公司对全球战略级客户提升收入规模，尤其是高端产品放量所需的周期更长，进一步增加盈利难度。

    打造更为包容的政策环境

    事实上，未盈利企业上市一直是资本市场关注的焦点。作为新“国九条”的配套措施，《中国证监会关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》（以下简称“十六项措施”）与“科八条”都将支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业上市作为重要的举措，为具有典型新质生产力未盈利的科技型企业发行上市提供了更为包容和支持的政策环境。

    具体来看，2024年6月份，证监会发布“科八条”，旨在进一步深化科创板改革，提升其对科技创新和新质生产力发展的支持力度。其中，最引人关注的是强化科创板“硬科技”定位，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业上市。

    市场人士表示，这一政策不仅提升了制度包容性，还明确了科创板将优先支持新产业新业态新技术领域的“硬科技”企业。

    此外，证监会发布的“十六项措施”在健全资本市场功能，优化资源配置，为科技企业高水平发展提供了全方位支持。其中，集中力量支持重大科技攻关、完善科技型企业股权激励、优化科技型企业上市融资环境等措施，直接促进了未盈利企业的上市便利。

    西安奕材和中介机构表示，公司发行上市将有助于公司进一步优化规模效应，加速技术迭代，打造新质生产力，落实国家重大战略，推动进口替代，为实体经济发展赋予科创动力。