A股核心资产吸引力不减 多元化增量资金“跑步”入场

    本报记者 田鹏

    12月8日凌晨，摩根士丹利中国A股指数基金（以下简称“CAF”）宣布，将以现金形式自购至多20%的基金流通股份，按最新收盘价计算约合5100万美元。此次自购将于2024年1月22日开始，并在2024年2月20日前结束（除非延长）。同日，中证指数有限公司公告，中证A50指数将于2024年1月2日正式发布，以便利境内外资金配置A股核心资产。

    同时，四季度以来，“国家队”多次出手增持A股、基金公司先后发布自购安排、上市公司纷纷加速推动回购进程。由此可见，增量资金正“跑步”入市。而这背后则是各方对A股迎来配置黄金窗口期的共识和对市场核心资产的长期看好，A股对海内外投资者的吸引力正不断增强。

    北京社科院副研究员王鹏在接受《证券日报》记者采访时表示，随着更多中长期增量资金持续进入A股市场，或有利于打破前期股价低迷与增量资金有限的负向循环。同时，优质个股和行业获得更多关注和基金配置的背景下，A股市场结构性机会或将延续。

    增量资金加速进入A股市场

    核心资产持续释放吸引力

    12月份以来，增量资金紧抓A股配置机遇期加速入市势头不减。从资金属性来看，先有“国家队”成员中国国新控股有限责任公司公告称，旗下国新投资有限公司增持中证国新央企科技类指数基金；接着，基金机构工银瑞信基金表示，以固有资金1000万元认购工银瑞信远见共赢混合基金；再到外资机构摩根士丹利宣布，自购A股指数基金等，入市资金类型正愈加多元化。

    同时，上市公司增量资金纷纷入市。以深市为例，据记者不完全统计，截至目前，至少有33家深市上市公司披露或更新回购安排。其中，12月5日晚间，29家披露回购进展，累计金额达21.24亿元；12月6日，又有4家公司抛出回购计划，累计回购金额4.55亿元至6.60亿元。

    对于近期增量资金加码A股市场的原因，接受《证券日报》记者采访的专家均表示，目前，A股市场或已处于估值底部，随着活跃资本市场利好政策持续释放、美联储加息周期接近尾声等因素累积，A股市场或将迎来反弹行情。

    此外，澳洲资深注册会计师谢宗博对《证券日报》记者补充表示，增量资金的进入不仅是市场各方对当前A股价值低估的市场化操作，更主要的考量或是对A股市场核心资产的长期看好和对中国经济发展的信心。

    以摩根士丹利中国A股指数基金重仓股为例，据该基金最新数据统计，前五大重仓股分别为贵州茅台、长江电力、格力电器、招商银行和迈瑞医疗，均为各领域龙头企业。同时，据2023年三季报显示，前述5家企业合计实现营业收入5876.67亿元。其中，格力电器、迈瑞医疗前三季度分别实现营业收入1550.07亿元和273.04亿元。

    IPG中国首席经济学家柏文喜对《证券日报》记者表示，无论是“国家队”出手，还是基金自购、上市公司回购，都是用真金白银为市场注入增量流动性，这也将有效提升中长期资金参与权益投资的积极性和稳定性。

    中证A50指数将发挥

    服务中长期资金配置功能

    作为完善的投资生态重要组成部分，丰富多元的产品体系成为吸引增量资金入市的重要途径之一。今年以来，在A股市场震荡回调背景下，ETF（交易型开放式指数基金）凭借风险分散优势而大热。

    例如，据东方财富Choice数据显示，12月4日，央企科技ETF成交额达3.2亿元，创下上市交易以来的次高，仅低于上市首日。

    正是由于ETF市场的火爆，间接推动更多指数的设计发布。据悉，12月8日，中证指数有限公司公告，中证A50指数将于2024年1月2日正式发布，以便利境内外资金配置A股核心资产，持续倡导长期投资、价值投资理念。

    据悉，中证A50指数选取50只各行业市值最大的证券作为指数样本，兼具大市值属性与行业表征性。数据显示，截至2023年11月底，指数样本总市值为12.4万亿元，中位数约1580亿元，共覆盖30个中证二级行业以及50个中证三级行业。指数样本整体基本面表现较为优秀，在ESG实践方面具有良好的资本市场示范效应，近半数公司2022财年净资产收益率位居同行业前10%，超过80%样本ESG评级在A级以上。

    市场人士表示，展望未来，随着我国经济高质量发展持续推进，多层次资本市场体系构建逐步完善，各项配套基础设施日趋成熟，资本市场对宏观经济产业结构变化趋势的反映将更加全面。在此背景下，宽基指数体系将持续丰富，进一步发挥指数服务中长期资金配置的功能，助力资本市场高质量发展。