A股反弹 资金布局业绩高增长企业

    随着地缘局势的变化，市场恐慌情绪有所缓解，全球股市迎来反弹。A股三大指数3月10日纷纷放量上涨，截至当日收盘，上证综指上涨1.22%，深证成指上涨2.18%，创业板指上涨2.67%。港股同步反弹，恒指收涨1.27%，恒生科技指数上涨0.97%。

    A股盘面上，前期受压制的赛道股领衔反弹。昨日，Wind“宁组合”指数大涨3.03%，阳光电源、凯莱英、亿纬锂能等领涨；半导体板块中，芯能科技涨停，北方华创、卓胜微等跟涨。市场人士表示，随着一季报行情逐步到来，市场逐步开始关注、布局业绩高增长的企业。

    近日，多家上市公司公布了1至2月经营数据，有不少超出市场预期，其股价也随之迎来大幅反弹。药明康德3月9日晚间公布了今年1至2月主要经营数据，在手订单和销售收入同比增速均超过65%，创下历史新高，公司预计2022年第一季度收入同比增幅将达到65%至68%。受此消息提振，药明康德昨日高开高走，收盘涨幅超9%，股价修复至百元关口上方。

    中信建投证券董事总经理、首席策略官陈果表示，在市场反弹中，预计成长股、创业板的表现会好于2月。3月下旬到4月上旬，A股将聚焦一季报，预计年初以来调整幅度大、一季报不错的成长股会有更多表现空间。

    展望后市，反弹持续性能否延续？多数基金公司表示，中期来看，制约A股的几大风险正在边际缓解。银河基金认为，俄乌局势所造成的冲击高点已过，剩下的更多是关注大宗商品涨价给行业层面带来的成本压力。一旦谈判有进展，全球风险偏好的修复会给市场带来较为可观的反弹。

    融智投资基金经理夏风光表示，股票市场避险情绪显著消退，近几日由情绪推动的急跌行情告一段落，市场将逐步恢复到基本面的定价逻辑上来。不过，从市场面来说，目前尚未脱离底部区域，市场主要股指估值均在低位，当估值压缩到一定程度后，只要资金面跟得上，在低估值区域停留时间不会太久。

    兴业证券张忆东团队认为，短期对于A股和港股的冲击或已基本结束。投资策略方面，首先聚焦国企央企相关的重估行情，波段操作俄乌冲突局势相关的避险资产；中期聚焦新能源运营商、金融、央企国企地产、海外定价的资源等低估值价值股。其次，阶段性进攻精选绩优成长股，重点关注半导体、光伏等仍具有高景气度的成长股，以及社会服务业、农业养殖、物业等景气度相比2021年改善的行业。

    昨日，国内商品期货多数下跌，能源化工产品、基本金属跌幅居前，其中，原油、不锈钢主力合约及沪镍部分远月合约跌停。

    国泰君安期货能源高级研究员黄柳楠表示，近期对于需求的悲观修正和美元指数的大幅走强诱发了油价的大幅回调，但考虑到欧佩克目前仍然在维持原先的增产计划，伊拉克、阿联酋等国原油加速回归尚需时日，且在俄罗斯原油对外出口未有明显改善的情况下，油价在回吐完此前快速上涨的地缘政治风险溢价后，上行趋势可能并没有结束。