沪市主板近九成公司盈利 科创板战略新兴行业快速增长

    近日，沪市主板和科创板三季报基本披露完毕。面对复杂的国内外环境，沪市主板公司展现出较强的发展韧性，生产经营在“稳”的主基调上，保持高质量发展势头。2021年前三季度，沪市1651家主板上市公司共实现营业收入33.44万亿元，同比增长21.43%；实现归母净利润3.08万亿元、扣非后净利润2.95万亿元，同比分别增长27.14%和33.45%。

    科创板方面，除中芯国际（为A+H两地上市红筹企业，将于11月12日披露三季报）外的351家科创板上市公司披露了2021年前三季度业绩。总体来看，前三季度科创板公司共实现营业收入4839.57亿元，归属母公司股东的净利润合计630.20亿元，同比增速分别为45%和64%；前三季度，科创板公司毛利率中位数为43.3%，净利率中位数为15.5%，ROE中位数为7.5%。

    近九成主板公司盈利

    具体来看，沪市主板近九成公司实现盈利，亏损公司家数及金额持续收窄。1467家公司盈利，占比89%，较去年同期上升2个百分点。其中，超六成公司净利润同比增长，三成公司增幅超过50%。亏损公司184家，较去年同期减少25家，19家上半年亏损的公司在三季度实现扭亏；亏损金额合计940亿元，同比减少3.5%。

    分行业来看，主板战略新兴行业表现明显优于传统产业。其中，主板航空航天装备、电气机械制造业前三季度净利润同比增速均超40%；半导体公司前三季度净利润实现翻番式增长，单季同比增速达79%。计算机通信制造业前三季度净利润增长37.80%，单季度净利润环比增长76%。

    相关绿色低碳产业亦表现优异。例如，环保、新能源发电等行业公司受益于绿色发展理念不断落地见效，实现业绩快速增长，新能源发电上游的光伏设备行业前三季度净利润同比增长36.11%，单季环比增速达21%；下游新能源发电企业营业收入、净利润同比增幅均超20%；环保行业前三季度营业收入、净利润分别同比增长27.09%、33.78%。

    从出口和消费类企业情况看，前三季度，沪市主板120余家出口型相关公司实现营业收入和净利润分别为8723.2亿元，同比增长15.45%，较2019年复合增长10.23%。但受到外需疲软、原材料短缺及价格上涨等多重因素影响，上述公司第三季度营业收入同比下降7.37%，环比下降17.75%；随着各项防控措施及时到位，居民消费显示出较强恢复势头。食品加工、饮料制造、服装家纺、文化传媒行业三季度营业收入分别增长8.12%、12.83%、7.43%、7.32%，净利润分别增长2.98%、15.31%、311.73%、26.39%，饮食、服装、文体娱乐等行业持续修复。

    虽然沪市主板前三季度整体业绩向好，但第三季度的营业收入、归母净利润出现环比下滑，分别下降1.92%、6.38%。行业层面看，部分行业受宏观调控政策及上游原材料供应紧张影响，经营压力加大。如火电企业在煤炭供应紧张且价格大幅上涨的影响下，第三季度出现大额亏损，其中4家公司亏损金额超过10亿元；房地产行业前三季度净利润同比下降45.55%，而产业链密切相关的建材行业虽前三季度业绩同比增长，但第三季度营业收入、净利润环比均出现下降，业绩承压明显。

    此外，个别公司空心化特征明显，缺乏自救能力，可能面临退市出清。

    科创板研发投入加大

    科创板方面，近七成公司实现营收和净利润的双增长。九成科创板公司营收同比增长，其中38家增幅在100%以上。七成科创板公司实现归属母公司股东净利润的同比增长，其中80家增幅在100%以上，热景生物增幅最大，达28999%，主要受益于新冠抗原检测试剂盒海外销售规模大幅增长。

    分行业来看，2021年前三季度，科创板六大战略新兴行业均保持增长态势。其中，新能源行业作为驱动创新增长的“绿色引擎”，在国家深入推进碳达峰、碳中和的战略背景下，迎来发展良机，以营业收入72%和归母净利润163%的增速位列第一。随着全球新冠疫情的反复，科创板的生物医药公司持续推进新药研发，借助产品销售增长带动业绩快速提升，生物医药行业前三季度整体营业收入同比增长67%，归母净利润同比增长117%。

    科创板企业持续加大研发投入，促进科技与资本循环的功能逐步发挥，科创成色不断增强。2021年前三季度，科创板公司研发支出合计376.7亿元，同比增长40%；研发投入占营业收入比例的平均数为13%。其中，新一代信息技术公司加强推进关键核心技术攻关，研发投入占营业收入比例的平均数达到19%；微芯生物等52家公司研发投入强度超过20%。

    今年以来多家未盈利上市企业实现跨越发展。2021年前三季度，科创板多家上市时未盈利的企业实现了业绩跨越式发展。例如，神州细胞前三季度营收规模由去年的25万元成功跻身千万队列，艾力斯前三季度营收规模由去年的41万元升至今年的4.9亿元；康希诺、振华新材、艾力斯和沪硅产业4家公司扭亏为盈，其中康希诺前三季度营收由去年的567万元跃至今年的30.9亿元，业绩由亏损1.8亿元扭转至盈利13.3亿元。

    多维度推动高质量发展

    上市公司良好业绩的取得，离不开治理规范性持续提升。去年11月，上交所曾制定《推动提高沪市上市公司质量三年行动计划》（简称《计划》），以贯彻落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》和证监会工作部署。

    目前上述《计划》已从多个维度进一步深化向好趋势：一是推动化解上市公司风险。2021年以来，上交所已推动近70家公司解决资金占用或违规担保，合计涉及金额493亿元。质押方面，在去年将高比例质押公司压降至百家以内的基础上，进一步推动近20家公司化解质押风险。

    二是加大违法犯罪查处力度。自2017年至今，近五年内由证监会立案查处涉及沪市上市公司案件共105单，其中2020年立案调查公司30家，2021年至今立案调查公司14家。

    三是规范公司治理。抓住“关键少数”行为，增强公司实际控制人、董监高诚信和责任意识。2021年至今，上交所共组织召开4场实际控制人培训，总共涉及300余家公司。同期，累计开展合规类培训30场，培训人次6000余人次。

    四是严格执行退市新规，做到“应退尽退”。数据显示，2021年以来，沪市实现各类退市14家，其中财务类强制退市5家，交易类强制退市3家，通过出清式重组和主动退市等方式退市6家。另外，目前41家公司被实施退市风险警示，36家公司被实施其他风险警示。

    五是鼓励上市公司业绩说明会常态化召开，为投资者行使股东权利、监督约束上市公司提供了新场景。今年年报期间，沪市主板有约1400家公司召开业绩说明会。半年报披露后，沪市主板近700家公司召开了半年报业绩说明会。