坚守资本市场初心 服务西藏经济高质量发展

    相较全国其他各省市自治区，西藏资本市场体现出起点低、发展快、潜力大等特点。

    近年来，西藏资本市场充分依靠区位政策优势，特别是中央第七次西藏工作座谈会以来，迎来高速发展阶段。当前，西藏证监局立足西藏辖区实际，坚持监管与服务并重，把发挥资本市场功能、支持实体经济发展放到更加突出位置，不断提高服务地方实体经济发展的能力。

    2021年是中国共产党建党100周年，是“十四五”的开局之年，是全面建设社会主义现代化国家新征程的起步之年，中华民族踏上了向第二个百年奋斗目标进军的新发展阶段。值此重要时间节点，近日，西藏证监局党委书记、局长张松接受了证券时报记者专访，回顾西藏自治区资本市场近年来发展经验和成绩，展望下一阶段促进地方经济发展思路和蓝图，以此为建党100周年献礼。

    西藏证券化率居全国前列

    证券时报记者：西藏资本市场总体发展和运行情况如何？

    张松：近年来，西藏资本市场发展取得显著成效。截至目前，西藏共有A股上市公司20家、新三板挂牌公司12家、拟上市公司11家。现有证券法人机构2家、公募基金管理机构3家、独立基金销售机构1家、证券期货分支机构26家、私募基金管理机构202家。2015年证监会支持西藏资本市场发展座谈会召开以来，9家企业利用“即报即审、审过即发”的“绿色通道”首次公开发行股票并上市，累计募集资金68亿元；6家上市公司实现股票再融资76.1亿元；5家上市公司发行可转债34.31亿元，2家上市公司发行公司债41亿元；辖区债券发行人累计发行公司债券245.81亿元。

    证券时报记者：西藏资本市场有哪些特点？

    张松：西藏资本市场较全国其他市场体现出起点低、发展快、潜力大等特点。近年来，西藏资本市场充分依靠区位政策优势，实现了高速发展。特别是中央第七次西藏工作座谈会召开后，证监会专门印发了《关于支持西藏企业首次公开发行股票并上市“即报即审、审过即发”政策的函》，积极支持西藏符合条件的企业和金融机构利用多层次资本市场和多元化融资工具直接融资。2020年以来，西藏辖区上市公司、拟上市公司、债券发行人等市场主体数量稳步增长，融资金额屡创新高，市场主体质量进一步提升。

    从规模上看，辖区20家上市公司2020年底总市值达到2089亿元，证券化率109.79%，居全国前列。从质量上看，2020年，在全国新冠肺炎疫情肆虐的不利环境下，辖区20家上市公司仍有19家公司实现盈利，上市公司发展质量总体向好，对优化自治区经济结构，引领相关产业发展起到了积极的示范带动作用。尤其是中央第七次西藏工作座谈会以来，辖区资本市场发展取得显著成就。2020年至今，新增债券发行人7家，实现债券融资101.54亿元。另有135亿元债券发行已获得证监会批复。2020年至今5家拟上市企业已通过我局辅导验收，其中1家企业已通过深圳证券交易所创业板上市委审议。

    证券时报记者：西藏证监局是怎样推进服务地方实体经济发展的？

    张松：一直以来，西藏证监局紧密结合西藏对于资本市场认识不多、利用资本市场动力不足、发挥资本市场作用不够的实际，坚持监管与服务并重，把支持实体经济发展放到更加突出位置，不断提高服务地方实体经济发展的能力。

    一是积极推动辖区企业直接融资。大力宣传“即报即审、审过即发”政策，引导辖区符合条件企业用好用足“绿色通道”政策进行上市融资。截至目前有4家企业处于IPO审核阶段。

    二是支持证券公司规范发展。推动财富管理转型，积极推进证券法人机构相关资质申请。支持东方财富证券申请基金托管业务资格、公募基金投资顾问业务试点、公募基金子公司私募资产管理业务资格。支持华林证券设立科技子公司，符合条件时，设立公募基金子公司。支持东方财富证券扩展融资渠道，完成发行2021年第一期、二期、三期短期融资券55亿元，2021年私募债募集20亿元。今年上半年，2家证券公司营业收入为37.33亿元，净利润为23.26亿元。

    三是支持私募机构合规经营。鼓励辖区私募机构投资辖区实业企业和中小微企业，引导私募机构在支持创业创新特别是科技创新中继续发挥积极作用。

    四是推动西藏区域性股权市场建设。在2020年对设立西藏区域性股权市场调研基础上，我局牵头对设立区域性股权市场的可行性、必要性进行研究，分析利弊，制定具体实施建议方案。

    五是探索发展期货市场。在2020年西藏首单“保险+期货”猪饲料项目顺利落地后，进一步扩大规模和范围，目前已完成西藏林芝银丰农牧科技有限公司“保险+期货”猪饲料原材料采购及生产+养殖等7个项目申请。

    证券时报记者：怎样让企业真正在自治区扎根，助力本地经济市场发展？

    张松：目前，在证监会支持西藏企业“即报即审、审过即发”的政策优势下，存在不少内地优质企业通过迁址西藏来实现快速IPO，其中华宝股份、万兴科技等企业在各自领域属于国内顶尖水平，但相关核心产业目前仍在内地，短期内难以落地西藏，这与西藏地理环境、产业配套及目前经济社会发展阶段密不可分。

    长期以来，西藏证监局作为辖区监管机构关注重视这一现象，一方面通过年度监管工作会议、走访调研等多种形式鼓励企业围绕自身发展战略、西藏特色优质产业、特殊优惠政策等加大在藏投资力度，拓宽在藏产业布局，带动和引领本土企业加快发展，积极解决当地就业，助力西藏经济社会发展。另一方面，通过指导自治区证券业协会、西藏资本市场培训基金会对接西藏高校开展证券市场人才培养计划，加强对西藏地区从事金融工作干部的金融意识、资本市场意识宣传，积极向自治区相关部门及各地市政府提出企业营商环境建设意见建议，从参与人才培养、建议优化环境等各方面为优质企业真正扎根西藏做好配合承接工作。

    近年来，在自治区政府的大力推动和我局积极支持配合下，相关工作取得了一定成效，已有拟上市企业决定在西藏昌都地区建立生产车间，转移或建立部分产业基地，部分上市企业、拟上市企业有意向参与藏药研发、旅游等自治区特色产业。特别是今年4月证监会关于支持西藏企业首次公开发行股票并上市的优惠政策中，明确要求注册地迁至西藏的企业要将募集资金10%投入西藏，同时对在藏纳税、解决就业人口、开展扶贫捐赠等提出了要求，这将进一步推动区外优质企业真正在自治区扎根、助推本地市场经济发展。

    同时，我们也能看到随着辖区资本市场的发展，一些本土上市企业也通过并购等方式在全国进行产业布局，这也完全符合资本的流动性和资本市场的包容性。

    坚持风险导向底线思维

    证券时报记者：在防范化解资本市场风险方面，西藏证监局做了哪些工作？

    张松：按照证监会党委决策部署，我局坚持“四个敬畏、一个合力”的监管理念，坚持风险导向和底线思维，有效防范化解辖区资本市场风险。今年以来，一是积极协调化解股权质押风险。对大股东股权质押比例过高的上市公司，通过约谈公司实际控制人、下发监管函、调研等方式，压实大股东风险化解的主体责任，督促大股东积极筹措资金，降低质押比例。同时积极协调地方政府帮助大股东解决资金紧张问题。目前，相关风险得到初步化解，未将大股东股权质押风险传导到上市公司。

    二是严密防范债券违约风险。对2家债券发行人进行现场检查，针对检查中发现的问题，要求公司及时整改。

    三是提前评估新三板挂牌公司风险。对一家预计无法在2021年6月30日之前披露年报的新三板挂牌公司提前评估风险，要求公司及主办券商做好风险评估和预测工作，制定风险应急预案，确保在重大节日前后不发生涉稳事件。

    四是积极开展私募机构风险摸排和处置工作。结合私募机构自查自纠、日常监管中掌握的情况，对28家疑似风险私募机构进行了现场检查。重点对“名股实债”“资金池”等6类问题进行检查。对6家有意愿继续展业的僵尸机构进行现场走访。

    证券时报记者：在投资者教育与保护方面，西藏证监局做了哪些工作？

    张松：一直以来，我局始终坚持资本市场监管的人民性，把保护投资者特别是中小投资者合法权益作为工作的重中之重，大力加强投资者教育和保护工作。

    一是利用西藏资本市场培训基金会切实开展丰富多彩、形式多样、深入人心的投教活动。西藏资本市场培训基金会（以下简称“基金会”）由西藏自治区政府和上海期货交易所各注资两千万于2014年设立。基金会通过开展金融人才培养计划、提供丰富的金融普及素材等方式，努力推进西藏多层次资本市场建设，实现资本撬动西藏地区经济发展、全面提高辖区投资者风险防范意识的作用。

    二是持续开展高校证券人才培育工程项目。立足在西藏区内高校培育更多“愿意去、留得住、用得上”的高层次证券专门人才，积极构建符合西藏区情的证券业高校证券人才培育模式，目前已在西藏民族大学开展两期“证券业高校证券人才订单班”。近期也与西藏大学合作，开展第三期“证券业高校证券人才订单班”，旨在为辖区证券期货行业输送、培养更多专业化复合型人才，补齐辖区资本市场专业人才匮乏的短板。

    三是积极组织《股东来了》2021投资者权益知识竞赛西藏片区活动。我局作为本届赛事西藏片区的联合主办方，积极思考、主动作为，充分动员片区各方力量，打造线上线下投教基地，开展走进上市公司、走进党员党性教育基地等活动，积极引导投资者全面知权、积极行权、依法维权。

    四是大力推动辖区2家实体投资者教育基地建成并投入使用。为补齐辖区实体投教基地的空白，我局指导辖区东方财富证券和华林证券分别建设实体投教基地，目前均已建成并投入使用，且2家投教基地均申报了证监会第四批国家级实体投教基地。

    五是开展丰富多样的主题投教活动。今年，我局通过深入开展“3·15投资者保护主题教育活动”“国家安全教育日普法宣传活动”“5·15全国投资者保护宣传日”“防范非法证券期货宣传月”“股东来了”“金融知识进万家”“争做理性投资者”“争做金融好网民”“REITs试点投教专项活动”等主题投教活动，在辖区投资者心中树立投教品牌。共制作原创投教产品99种，发放实物投教产品38793件，电子投教产品总点击量87150次。共开展活动269场次，活动参与人数54744人次。通过开展活动，引导辖区证券期货基金经营机构深耕投资者教育和保护工作，引导投资者树立理性投资、价值投资理念，进一步提升了辖区投资者教育水平，也为构建辖区良好的市场生态奠定了扎实的群众基础。

    全面落实“零容忍”执法

    证券时报记者：就提高上市公司质量、实现经济高质量发展，西藏证监局有哪些措施？

    张松：提高上市公司质量是全面深化资本市场改革的重中之重，党中央、国务院高度重视上市公司发展质量，出台意见通知，提出17条举措，证监会召开专门会议贯彻落实《意见》精神。

    我局严格按照证监会的相关要求，发布关于推动辖区上市公司提高规范运作水平实现高质量发展的通知，要求辖区上市公司充分认识《意见》出台的重大意义，全面贯彻落实好《意见》工作要求，杜绝违规担保和资金占用行为，积极防范化解风险。同时，主动对接、协助自治区政府草拟并推动出台关于提高辖区上市公司质量的意见，目前已在征求意见阶段。

    此外，在日常监管工作中，我局从完善公司治理、提高信息披露质量、防范化解上市公司各类风险、支持优质企业上市融资、推动合规经营等方面促进辖区上市公司提高治理运作质量。着重抓住各公司及大股东、实际控制人、董监高等关键少数，要求必须坚决树立合法合规经营理念，牢牢守住不披露虚假信息、不从事内幕交易、不操纵股票价格、不损害上市公司利益“四条底线”。

    证券时报记者：打击资本市场违法违规，落实“零容忍”要求，西藏证监局有哪些做法？

    张松：我局坚持聚焦监管主责主业，进一步提升监管效能，牢牢把握职责定位，加大日常监管力度，严厉查处资本市场违法违规行为。通过非现场检查和现场检查相衔接的监管方式，提高证券基金期货经营机构的合规经营意识和规范运作水平。按照风险分类，对私募机构“募、投、管、退”加强非现场监管，引导私募机构不断提升规范化专业化运作水平，增强维护投资者权益的意识。

    扎实高效开展现场检查。上半年现场检查上市公司2家、证券公司1家、公司债券发行人2家、新三板挂牌公司3家、私募基金管理机构28家。针对现场检查发现的不规范问题和违法违规行为，出具行政监管措施3份，督促整改问题，记入诚信档案。

    不断提升稽查执法效能。加大稽查执法力度，及时完成案件调查工作，上半年共办理案件3起。其中，初查结案1起、初查转立案1起、处于初查阶段1起。承办系统内外单位协查3件。

    西藏证监局将严格按照中国证监会相关要求，针对欺诈发行、财务造假、虚假披露、内幕交易、市场操纵等秉持“零容忍”态度，从严打击违法违规行为，进一步净化西藏资本市场生态环境，坚决消除西藏是“监管洼地”的错误认识。

    证券时报记者：对私募机构风险防范处置，贵局做了哪些具体工作？

    张松：2021年，西藏局按照党中央、国务院以及中国证监会的决策部署，积极推动开展辖区私募基金风险防范处置工作，目前已完成私募机构现场检查及风险排查等阶段性工作。经自治区人民政府批准，印发了《自治区私募投资基金风险防范处置工作方案》和《关于调整完善自治区清理整顿各类交易场所工作领导小组及工作职责的通知》，明确风险排查处置的重点工作、进度安排和职责分工，确立区金融监管局、我局双牵头的日常工作机制。同时，统筹全局力量成立工作专班，协调区金融监管局、区市场监管局，对我区在中基协登记的私募机构开展了全面摸底排查，并用近两个月时间对辖区28家疑似风险私募机构进行现场检查，提出初步分类处置意见；对19家僵尸机构进行现场走访，持续引导14家僵尸机构主动注销管理人资格。风险排查中，注重加强与证监会相关部门、其他证监局的交流沟通，主动了解私募机构存在的困难、需求及建议，做好政策解答。

    促进西藏多层次资本市场发展

    证券时报记者：在充分发挥好多层次资本市场的价值和作用上，当地还有哪些潜力可挖？

    张松：按照“优化存量、做大增量”原则促进我区多层次资本市场发展。做好上市资源摸排、深挖，以西藏七大产业中的龙头企业为重点，加大后备资源培育力度，做好宣传推介工作，引导符合条件的企业上市融资。推动区内企业积极开展股权和债券融资，鼓励辖区上市公司充分挖掘再融资渠道；抓住当前大力发展债券市场的机遇，引导辖区上市公司和其他债券发行人充分利用交易所债券市场融资，实现快速发展。

    推动区内企业以行业整合、产业升级为目标的实质性并购重组，引导市场主体利用资本市场平台实现区内企业“走出去”和区外企业“引进来”。强化期货机构服务功能，研究在西藏辖区工业生产中引入套期保值、农牧业引入“保险+期货”等风险管理服务。

    证券时报记者：近年来，有的证券公司选择在西藏注册办公，请介绍一下这类企业发展状况。

    张松：西藏证监局支持证券公司规范发展。重视公司法人治理情况，督促华林证券就前期检查发现的问题进行整改完善，并及时对公司进行现场验收、解除业务限制，支持公司探索科技金融战略转型；就东方财富证券下一步机构业务和财富管理的经营发展战略，支持其申请公募基金投顾业务试点、基金托管等业务资格。支持2家公司积极探索拓宽融资渠道，通过发行公司债券、短融券等方式，提升资本实力。

    目前，这两家券商稳步发展，2020年按净资产排名，东方财富证券和华林证券分列第19位和82位。2019年评级中，东方财富证券为A类A级，华林证券为B类B级。

    证券时报记者：西藏成为众多私募机构青睐的热土，西藏证监局在这当中有何扶持政策？

    张松：受税收优惠等政策影响，很多私募机构在藏注册经营。目前，西藏辖区有私募基金管理机构202家，管理基金净值总规模3594.30亿元，位列全国第9位。作为监管部门，我局支持私募机构在藏合规经营，鼓励辖区私募机构投资辖区实业企业和中小微企业，引导私募机构在支持创业创新特别是科技创新中继续发挥积极作用。同时，积极协助辖区私募机构办理享受税收优惠政策和商事登记变更等事项。我局结合日常监管情况，推动《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》（财税〔2018〕55号）有效落地，对创业投资基金运作情况及享受税收政策资格情况进行认定，出具相关意见。2020年以来，已办理6只创业投资基金享受税收政策的认定。我局还积极协调自治区市场监管局变更在中基协登记备案辖区私募机构的工商信息等，做好相关服务工作。

    证券时报记者：对打造西藏辖区的区域性股权市场有何看法？

    张松：区域性股权市场是地方重要的金融基础设施，也是支持实体经济特别是中小微企业发展的有力抓手。规范发展区域性股权市场在推进供给侧结构性改革、促进大众创业万众创新、服务创新驱动发展战略、降低企业杠杆率方面具有重要意义。

    然而，西藏辖区目前无单独的区域性股权市场。现有的西藏（川藏）股权交易中心系天府（四川）联合股权交易中心的全资子公司，不能满足辖区企业需求。因此，我局将立足辖区中小微企业的发展现状、发展程度、客观需求，积极建议自治区政府研究设立一家适合我区中小微企业发展实际的区域性股权市场，为我区中小微企业提供改制辅导、融资转让、财务顾问、信息咨询、管理培训、路演宣传、培育孵化等一揽子服务。