机构寄望7月份A股表现 业绩、消费与新能源等成焦点

    本报记者 姚尧

    6月份行情已收官。同花顺数据显示，上证指数6月份累计下跌0.08%，报3202.06点；深证成指上涨2.16%，报11026.59点；创业板指上涨0.98%，报2215点。尽管A股市场主要指数6月份出现震荡，但北向资金仍积极布局，净买入额为140.26亿元。对于7月份行情，多位业内人士表示值得期待。

    记者梳理发现，目前市场中有众多积极因素正在汇聚。

    从宏观经济角度看，6月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所改善；非制造业商务活动指数为53.2%，比上月下降1.3个百分点，仍高于临界点，非制造业今年以来始终保持扩张态势。

    英大证券首席经济学家李大霄对《证券日报》记者表示：“6月份，制造业PMI小幅回升，调查的21个行业中有12个环比上升，比上月增加4个，制造业景气水平总体有所改善。这对股票市场是重要信号，曙光出现。”

    星石投资副总经理，首席策略投资官方磊对《证券日报》记者说：“新一轮稳增长政策已经开启，政策预期博弈下市场的经济预期和风险偏好大概率会表现为触底回升。并且，从估值和情绪角度来看基本可以确认当前市场已经处于底部，5月份和6月份市场整体表现为弱震荡，为7月份腾挪上行空间。”

    从复苏角度看，奶酪基金投资经理胡坤超告诉《证券日报》记者：“目前，国内经济处于复苏阶段，随着央行降息落地，需求端等角度的刺激政策效果逐步释放，有望对各细分行业消费需求有所促进。”

    从外围环境看，李大霄认为，“随着美国通胀数据的超预期回落，美联储紧缩政策的调整在即，全球金融市场迎来活跃期可以期待。A股市场纠偏行情或将出现。以北向资金为代表的外资正积极进场也表明转折关头正在临近。”

    股市谚语所称的“七翻身”或许就要来了。据嘉实基金统计2005年至2022年之间历年7月份的股指涨跌情况显示，上证综指共有11次上涨，7次下跌，上涨次数多于下跌次数，7月份上涨概率更大一些。其中2007年的7月份上证综指涨幅最高，达17%，2015年7月份的上证综指跌幅最大。

    排排网财富公募产品经理朱润康告诉《证券日报》记者：“经济上的悲观预期在A股市场中已经得到了较为充分的体现，而且未来宏观层面经济刺激政策已经在路上，接下来7月份行情值得期待。”

    随着中报季披露期的到来或可带动新行情。方磊说：“7月份A股市场整体表现大概率不会弱于6月份。”

    对于下半年的投资机会，机构普遍认为，随着经济的复苏以及政策面基金因素支持，叠加适逢财报密集公布期，业绩修复、消费复苏、新能源等领域均存投资机会。

    中国银河认为，具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，具有强抗风险能力是7月份配置主要方向，可以聚焦风险已充分释放和低估值的防御性成长型个股，包括中特估、科技、消费等板块里的价值股。

    川财证券表示，进入7月份，AI带动的科技板块仍将是市场的主线之一，领头的AI大模型、光模块和传媒相关的题材仍将维持热度，可以关注AI+逻辑，数据要素以及其他电子硬件等板块。

    方磊表示：“随着上市公司财报密集公布，市场或将开始关注股价与基本面有所偏离的板块，即盈利驱动或将成为下半年把握结构性机会的重要抓手。”

    中信证券首席经济学家明明也表示：“上半年业绩持续修复的板块有望受到市场更多的关注，例如新能源中的锂电、充电桩、光伏材料和风电，周期板块中的煤炭、油气、电力和大炼化，大消费板块中的家电、纺织服装、烘焙零食和职业教育。”

    朱润康认为：“可以关注两个方向，一是业绩韧性强，政策预期好的大消费；二是符合产业长周期逻辑的科创方向。”