道达投资手记：全球市场再次震荡 一股“后浪”汹涌而至

    “五一”假期结束，A股5月行情开启。全球资本市场依旧在风浪中艰难前行，5月股市呈现给我们的将是什么？

    前天是“五四青年节”，大家的朋友圈被一段名为《后浪》的演讲视频刷爆。我们该如何面对汹涌而至的“后浪”？达哥与牛博士就当下热门话题以及节后A股的走势展开了讨论。

    牛博士：达哥，您好。我知道这个假期您没有出去旅游，但还是想问问，您今年对“五一”假期有什么感受？

    道达：假期中没有外出旅游，就在市内维持一种“逛吃逛吃”的状态，感受到的是和以往无差别的“人多势众”。无论在哪儿都能看到密集的人群，拥堵的车流以及永远释放不完的购买力。

    有时候，我似乎产生了一种错觉，新冠肺炎疫情就像从来没有发生过，身边的一切都没有改变，只要商场开门，中国老百姓就有花不完的钱。如果一定要说有什么变化，或许就是大家还戴着口罩，电影院还没有营业。

    消费市场开始恢复，我相信经济的整体复苏必然会展现出一种超乎想象的力量，这种力量或许就是“后浪”对“前浪”的推动力。

    牛博士：前天B站推出的演讲视频刷爆了朋友圈，引发了不少争议，您对此怎么看？

    道达：首先，在“五四青年节”这天能看到这样一段内容新颖充满正能量的视频，我觉得是非常好的事。在我看来，这也是比较少有的佳作，能够刷爆朋友圈，就已证明这个视频成功了；其次，不同年龄段的观众看了视频后会产生不同的共鸣、不同的感受，发出不同的声音，这是很正常的。

    当然，至于什么是“好”，什么是“不好”，不同的人也有不同的看法。我想，我们还是应该以一种包容的心态去接纳不同的声音，就像我们的“道达号”，有这么多粉丝，有这么多声音，我们不会奢望所有人都有相同的观点，但在投资这条路上，志同道合的人终究会走到一起。

    有人认为《后浪》是一碗中年人的“鸡汤”，B站是借这碗“鸡汤”做营销。在我看来，这也没什么不好。

    B站早期是以动画、漫画、游戏为主要内容的视频网站，本身就是互联网界的“后浪”。当我们这帮“前浪”还对二次元不屑一顾的时候，B站已经拥有了大量的“后浪”用户。2018年B站在纳斯达克上市后，其股价也像汹涌的“后浪”，一波一波地往上冲。

    如今，B站以这样一种充满争议的方式再次出现在舆论的风口浪尖，吸引了不少“前浪”的眼球。谁能知道，几年后的B站将在中国互联网界处于怎样的江湖地位？

    我们这一代人，曾经也是“后浪”，但最美的风景永远属于年轻人。

    对于“后浪”，就算我们这些“前浪”不理解、不认同甚至不接受，但我们永远要对汹涌而至的“后浪”存有敬意。年轻人必然会给社会的进步带来更大的推动力。

    牛博士：看来达哥对“后浪”这个话题有很多感受啊。“五一”假期中还有另外一件事也是焦点，那就是巴菲特股东大会。而巴菲特是股市典型的“前浪”，不知道您对此有何看法？

    道达：这确实是个焦点，信息量很大。巴菲特在股东大会上告诉我们，他在一季度亏了不少，清仓了航空股，对后市也比较悲观甚至恐惧，他手上持有大量现金，要做好继续下跌的准备。

    巴菲特用实际行动告诉我们，即便是“股神”，即便是长期价值投资者，也同样会犯错，同样会“割肉”，同样会有“人设”崩塌的一天。

    另外，再看巴菲特的前五大重仓股。第一大重仓股依然是苹果公司，公允价值高达638亿美元，超过了另外四大重仓股市值的总和。另外四大重仓的公司分别是美国运通（130亿美元）、美银（202亿美元）、可口可乐（177亿美元）和富国银行（99亿美元）。由此可以看出，苹果公司这样的所谓“后浪资产”在“股神”心中的地位。

    再说A股，这一两年，随着科创板的推出以及创业板将试点注册制，将有更多“后浪资产”汹涌而至。

    牛博士：很高兴聊了不少内容，最后请达哥简单分析一下5月行情开局会如何？

    道达：节前，A股市场表现很不错。4月30日，沪指大涨了37.64点，以2860.08点报收，创出近期反弹的新高。

    不过，节日期间，全球市场再次出现比较大的震荡。5月1日，美股大跌超过2%，A50指数暴跌4%。受此影响，周一港股大跌，恒生指数跌幅超过4%。前晚，美股逆转收红，昨日，恒生指数开始反弹。

    对于A股5月行情开局，我认为只要美股能够继续走好，那么A股就不会出现大跌的走势。

    沪深300指数仓位参考

    此前仓位：五成

    今日仓位计划：五成

    一、本仓位是结合趋势研究设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

    二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。