“奶茅”120亿定增结果揭晓！巴克莱拔得头筹 高盛、高瓴、高毅等众星云集

    伊利股份近120亿元定增的结果揭晓。

    参与机构明星云集！其中，巴克莱获配14.88亿元，高盛获配14.14亿元，高瓴旗下礼仁投资获配近7亿元，高毅获配近4亿元。

    本次定增发行价格为37.89元/股。12月9日，伊利股份股价涨0.78%至41.41元/股。

    伊利股份发布百亿级定增结果

    12月9日晚间，伊利股份发布2021年非公开发行A股股票发行情况报告书，发行对象最终确定为22名。

    巴克莱银行获配股数和金额拔得头筹，获配3927.16万股，获配金额为14.88亿元。其他获配机构依次为高盛、招商证券、安联环球投资新加坡有限公司、瑞士银行、君和同谦、中泰证券资管、高毅资产、摩根大通、诺德基金、香港上海汇丰银行、易方达基金、礼仁投资等。

    伊利股份称，本次发行募集资金到位后，公司总资产和净资产将同时增加，资产负债率将有所下降。本次发行使得公司整体资金实力和偿债能力得到提升，资本结构得到优化。

    “项目实施完成后，公司乳制品产能将有所扩大，销售能力和研发能力将得到进一步增强，市场份额有望进一步提升。”伊利股份称。

    聚焦液态奶赛道

    伊利股份披露的公告显示，此次定增募集资金拟用于6个大项目。其中，液态奶生产基地项目拟投资总额为89.27亿元，拟使用募集资金54.8亿元；全球领先5G+工业互联网婴儿配方奶粉智能制造示范项目拟投资21.2亿元；长白山天然矿泉水项目拟投资7.44亿元；数字化转型和信息化升级项目拟投资18.33亿元，乳业创新基地项目拟投资6.22亿元，补充流动资金及偿还银行贷款项目所用资金为38.6亿元。

    伊利股份表示，在国家政策指引下，公司积极在全国多地布局奶产业集群。随着乳制品需求总量提升、消费机构升级，国产品牌迎来良好的发展机遇。此外，通过长期聚焦主业发展，公司已取得多方面的竞争优势，亟需通过推动全产业链创新构筑未来长期竞争壁垒。

    伊利股份对于液态奶细分赛道的笃定，在这份定增预案中也得以体现。

    定增预案显示，伊利股份拟投资89.27亿元用于液态奶生产基地建设项目。公司称，此次“液态奶生产基地建设项目”的新建产能将更多用于生产高端液态奶、高端常温酸奶等高增长潜力和高附加值产品，从而优化公司产品结构，进一步提升公司盈利能力。

    伊利股份2020年年报显示，公司液态奶相关产品实现营收761.23亿元，公司的总营收为965.24亿元。也就是说，液态奶是伊利股份的支柱产品。

    业内人士分析，高端液态奶和婴儿配方奶粉都是伊利的高盈利品类，新增产能投产后对公司盈利能力将有很大提升。

    机构给出唱多评级

    对于伊利股份此次的定增计划，券商也给予了高度的关注。

    中金公司认为，这是伊利股份基于长期愿景的全产业链前瞻性布局，中长期来看不仅有助于公司实现新十年规划收入翻番的目标，也有助于其利润率伴随结构化、效率提升等实现进一步提升。

    浙商证券预计，伊利股份产能提升计划项目合计产能约7544吨/日，简单折合产能约275万吨/年，预计在2-3年时间内为公司带来约21%的产能增量。

    中信建投称，公司主要通过债务融资方式满足资金需求，有息负债余额和资产负债率均明显增长。使用部分募集资金补充流动资金及偿还银行贷款后，有利于降低公司资产负债率，提高公司抗风险能力。

    东方财富Choice数据显示，近3个月，共有33家机构发表了伊利股份的评级报告，其中，给出“买入”评级的机构有29家，“增持”评级的机构有4家。