合规才是私募机构生命线

    昌校宇

    1月5日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）一口气开出17份纪律处分决定书和纪律处分复核决定书，涉及5家私募机构及12名私募机构高管人员。“罚单”数量远超去年同期的1张，接近去年1月份全月的21张。

    事实上，为促进私募行业健康规范发展，相关监管部门近期已多次表态。2023年11月8日，证监会主席易会满在2023金融街论坛年会上做主题演讲时表示：“加强部际联动、央地协作，依法将各类证券活动全部纳入监管，严把私募基金等领域准入关，严厉打击‘伪私募’，清理整顿金交所、‘伪金交所’，消除监管空白和盲区。”同年11月24日，中基协发布《私募基金行业文化建设倡议书》，向全体私募基金管理人及其从业人员提出坚守主体责任、坚守合规经营、坚守诚实信用等十个方面要求。

    从受罚私募机构的违规行为来看，承诺投资本金不受损失、虚假报送基金备案信息、不公平对待投资者、未向投资者披露关联交易、未按合同约定对基金财产进行托管等是违规“高发区”，甚至还有机构违规从事借贷活动。从处罚措施来看，相关私募机构受到公开谴责、暂停私募产品备案、撤销基金管理人登记等不同程度的处罚。

    回顾2023年，监管部门“重拳出击”整顿私募基金行业乱象。其中，中基协全年共开出“罚单”340张（118张针对私募机构、222张针对从业人员）、注销私募机构1905家，数量远超往年，处罚力度明显加大。

    我国私募基金行业经过多年快速发展已取得长足进步，法治基础进一步夯实，优胜劣汰、进退有序的常态化进出机制基本形成。2024年，私募基金行业严监管态势将延续，笔者认为，私募机构追求的不应只是资产的增值，更关键的是对法律法规的遵守、对风险的认识以及对投资者和市场的负责。

    其一，合规才是永续经营的生命线。私募机构要严格遵守相关制度规则，诚实守信、合规经营、稳健展业；要切实履行主体责任，不断健全内控体系和监督机制；要不断提升核心投研能力，更好为投资者创造长期价值。

    其二，一支高素质专业化的从业人员队伍，是充分有效发挥私募基金功能作用的根本保障。从业人员要不断提升合规风控意识、职业道德、行为规范和专业操守，珍惜行业声誉和形象，坚决抵制各类违法违规及腐败行为。

    合规无小事，违规即大事。在私募基金行业由“量的平稳增长”向“质的全面提升”不断迈进的当下，私募机构唯有走合规之路，才能行稳致远。