6家科创板企业推股权激励计划 激励对象覆盖率最高者达96.8%

    编者按：科创板上市公司中，已经有6家公布了股权激励计划。那么，这些公司的股权激励计划有何异同？授予价格是多少？为何又将外籍员工纳入激励对象？今日本报就相关话题进行解答。

    ■本报记者 朱宝琛

    继乐鑫科技成为首家推出限制性股票激励计划的科创板公司后，光峰科技、澜起科技、航天宏图、晶晨股份、柏楚电子等公司也陆续推出了激励计划。

    从上述几家公司发布的公告中可见：推出股权激励计划的目的，是为了进一步完善公司法人治理结构，建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司核心团队的积极性、责任感和使命感，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。

    “这些已经实施或者正在推动实施股权激励的公司，是值得称赞的。”益学金融研究院院长张翠霞在接受《证券日报》记者采访时表示，这从根本上解决了人才储备问题，因为企业的竞争归根结底还是人才的竞争。有了好的人才储备，再加上项目的驱动，公司在经营发展中自然能拔得头筹，以及获得好的口碑、影响力和市场占有率。

    澜起科技激励对象覆盖面最广

    晶晨股份数量最多

    根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，上市公司授予激励对象限制性股票，包括两种类型：第一类是激励对象按照股权激励计划规定的条件，获得的转让等部分权利受到限制的公司股票；第二类是符合股权激励计划授予条件的激励对象，在满足相应获益条件后分次获得并登记的公司股票。

    《证券日报》记者注意到，6家公司采用的激励工具均为“操作便捷”的第二类激励方式——限制性股票。

    “股权激励是激发上市公司员工进一步提高业绩和完善管理的重要手段之一，主板有相对成熟的条例和经验可参考。”川财证券研究所所长陈雳对《证券日报》记者表示，从最新的这几家公司股权激励的选择条件来看，均选择了限制性股票授予这一行权条件，特点在于其与未来公司业绩的要求直接挂钩，这样更考验企业的经营创新和成长能力。

    从拟向激励对象授予的股票数量来看，澜起科技最多，达到了1650万股，其中，首次授予1350万股，预留300万股。

    晶晨股份拟向激励对象授予800万股限制性股票，其中，首次授予645.62万股，预留154.38万股；光峰科技拟授予的限制性股票数量为550万股，其中，首次授予440万股，预留110万股；航天宏图拟授予限制性股票数量180万股；柏楚电子拟授予的限制性股票数量100万股，其中，首次授88.90万股，预留11.10万股；乐鑫科技拟授予限制性股票数量29.28万股。

    从激励对象来看，澜起科技几乎达到了“全员激励”：激励计划首次授予部分涉及的激励对象共计306人，占公司员工总数316人的96.8%。

    晶晨股份则是数量最多的：首次授予部分涉及的激励对象共计395人，占公司全部职工人数的44.99%。而这还不包括预留激励的部分。

    此外，光峰科技激励对象共计170人，占公司员工总人数（截止2019年8月31日公司员工总人数为1280人）的13.28%；航天宏图涉及的激励对象共计53人，占公司员工总数1297人（截止2019年9月30日）的4.09%；柏楚电子激励计划涉及的激励对象共计48人，占公司员工总人数（截止2019年11月30日公司员工总人数为198人）的24.24%；乐鑫科技涉及的激励对象共计21人，占公司员工总数320人的6.56%。

    值得关注的是，澜起科技、晶晨股份、光峰科技和乐鑫科技的激励对象中，均纳入了外籍员工。

    《证券日报》记者经过梳理后注意到，这几家公司给出的理由主要集中在三个方面：一是为实现公司国际化战略；二是外籍激励对象均为紧缺型人才，在公司的技术研发、业务拓展方面起到不可忽视的重要作用；三是股权激励是境外公司常用的激励手段，外籍员工熟悉现金酬加股权激励的薪酬模式，股权激励的实施能稳定现有外籍人才并吸引新的优秀人才，从而有助于公司的长远发展。

    “纳入这些外籍员工作为激励对象是有必要且合理的。”光峰科技称。

    考核条件各具特色

    年限从3年到5年不等

    当然，想要获得股权激励，就必须接受多重考核：乐鑫科技、光峰科技和航天宏图均提出，此次激励计划公司设置了具有较高挑战性的业绩目标，该目标的实现需要发挥核心员工的主观能动性和创造性，本次强激励的定价原则与高业绩要求相匹配。

    而在考核方式上，6家公司从考核年度、公司业绩指标、个人绩效等方面做了详细的要求。其中。考核年限从3年到5年不等，考核结果划分为4档、5档和6档等不同的档次。

    其中，晶晨股份激励计划的考核年度为2020年-2022年3个会计年度，每个会计年度考核一次。以2017年和2018年营业收入平均值、毛利平均值（对应为20.30亿元、7.10亿元）为业绩基数，对每个年度定比业绩基数的营业收入增长率（A）、毛利增长率（B）进行考核，根据上述两个指标完成情况分别对应的系数（X）、（Y）核算归属比例。

    个人层面绩效考核结果划分为优良、合格、不合格（激励对象考核期内离职的当年个人绩效考核视为不合格）3个档次，归属比例为100%、80%和0。

    柏楚电子的激励计划的考核年度根据激励对象类别划分为两种，第一类、第二类激励对象的考核年度为2020年-2022年3个会计年度，第三类激励对象的考核年度为2020年-2023年4个会计年度。

    个人层面的年度绩效考核结果划分为A、B+、B、C、D5个档次，对应的个人层面归属比例分别是100%、90%、60%、30%和0。“这彰显了公司经营规范的严谨性，同时也彰显出公平、公开、公证性。”张翠霞说，对科创板企业而言，最难的一点就是收入的稳定性和持续性，因为科创板企业技术迭代比较快，人员流动性比较大，如果没有好的激励机制、晋升机制、回报机制，就会导致人才的流失。

    “通过股权激励等举措来完善、实现公司对人才的储备，可以让有才能、有学识、有竞争力的优秀人才留在企业，全力以赴做好本职工作。”张翠霞说，这有助于实现企业的创新发展，最终实现对投资者的回馈和回报。

    陈雳表示，从考核年限和分档的细节来看，考核目标的达成对应行权条件划分非常细，可作为后续其他企业制定股权激励的重要参考，有利于企业因外部环境因时制宜地去考核。对不同人员设档更是结合了工作年限和业绩能力，体现激励的科学性。

    晶晨股份将激励对象分为两类

    设置不同授予价格

    股权激励的授予价格是各方较为关心的。乐鑫科技的授予价格为每股65元；光峰科技的授予价格为公司首次公开发行价格，即17.5元/股；澜起科技的定价方法为不低于公司首次公开发行的发行价，并确定为25元/股；航天宏图的授予价格为每股17.25元；柏楚电子限制性股票的授予价格（含预留授予）为每股34.29元。

    此外，晶晨股份则根据激励对象司龄和职位重要性不同将激励对象分为两类：第一类激励对象为在公司连续任职两年以上或属于紧缺职位，合计302人；第二类激励对象为在公司任职2年以下，合计93人。

    公司对两类激励对象分别设置不同的授予价格，其中，第一类授予价格11元/股，第二类授予价格19.25元/股。此外，预留授予的限制性股票授予价格参照首次授予第二类激励对象的授予价格，为19.2元/股。

    对此，晶晨股份解释称，公司从2017年3月份至今未实施过股权激励计划，随着业务发展、公司员工人数逐年较快攀升，公司结合骨干员工入职年限、入职时期和岗位重要性设置不同授予价格，以提高激励计划的针对性和精准度。

    这些价格，均突破了50%的限制。以乐鑫科技为例，激励草案发布前1个交易日交易均价为164.11元，前20个交易日均价为154.96元，因此65元的价格相当于4折的价格。

    有市场人士表示，突破50%的限制，体现了科创板的包容性和市场化，有助于稳定公司核心团队成员。

    “突破了原来主板上市公司激励价格不得低于50%的限制，这是科创板股权激励的一大创新，对部分科创板上市公司企业员工而言，行权价格更有诱惑力。”陈雳说。