全球股市波动 券商QDII收益率跌至理财产品第三位

    ■本报记者 周尚伃

    近半年来，美元持续走强，人民币兑美元汇率也出现了较大的波动。就在今年4月份，国家外汇管理局宣布再启QDII额度的审批；时隔三年，冻结的QDII额度终于迎来了扩容，目前已增加至1032.33亿美元。

    至此，之后的券商QDII产品收益表现亮眼，领跑其他类型产品，但是，受到近期全球股市波动的影响，券商QDII产品的收益率直线降低，由9月底的正收益转为负收益，平均收益率已由此前在券商理财产品各大类中的榜首位置跌落至第三位。

    券商QDII平均收益率

    跌落至第三

    对于投资者来说，为了不受制于央行每年每人5万美元换汇额度的限制，可以选择QDII产品进行海外投资。作为海外投资的主要渠道之一，QDII投资范围主要包括海外证券市场的货币市场工具、债券产品、挂牌交易的股权产品、登记注册的公募基金、上市交易的金融衍生品。

    相较于基金公司，券商的QDII产品设置非常小众，数量稀少，虽然今年以来的收益表现可圈可点，但近期全球股市跌宕，券商QDII产品的收益率受到直接影响。在券商各大类型理财产品中，收益率已不及货币型、债券型产品，跌至第三位。

    据东方财富Choice数据统计，截至10月23日，今年以来有数据可查的30只券商QDII型产品平均收益率为-1.14%，仅在上月底时，券商QDII型产品的收益率还处在正收益，并位列券商集合理财产品平均收益率榜首。相比同期其他类型产品，QDII产品今年以来的平均收益率已跌至第三位。同期，股票型产品收益为-13.12%、混合型产品为-4.24%、债券型产品为0.17%、货币型为1.78%、FOF型为-7.68%。

    券商QDII产品表现收益不佳主要受近一个月以来全球股市波动的影响。其中，表现最好的产品为“广发资管巴克莱希勒美国指数人民币份额”，今年以来收益率为12.06%，但近一个月的收益率也不尽如人意，为-1.79%。其次则是“广发资管巴克莱希勒美国指数”，今年以来收益率为10.62%，近一个月的收益率为-3.88%。此外，“华泰紫金龙（QDII）”、“光大全球灵活配置型（QDII）”这两只产品近一个月的收益率均受到较大影响，为-6.41%、-6.36%。

    券商QDII额度

    扩充至107.6亿美元

    据外汇局披露的QDII投资额度审批情况表显示，截至9月30日，银行、信托、保险、证券（包括基金公司及证券公司）等金融机构合计获得1032.33亿美元QDII额度，其中，银行类合计148.4亿美元，证券类合计461.3亿美元，保险类合计339.53亿美元，信托类合计83.1亿美元。其中，17家券商及券商资管子公司额度合计107.6亿美元，占比为23.33%。此外，今年券商QDII再添新丁，国金证券于6月28日获得1亿美元总额度。同时，安信证券也于6月28日获批1.5亿美元QDII新额度，其QDII总额度达到6.5亿美元。

    广发资管再获QDII额度后就曾表示，将运用QDII额度更加深入全面参与海外资本市场。未来广发资管也将在国家鼓励的独角兽企业布局和创新，力争为机构投资者和高净值客户提供走向海外市场的优秀投资平台。

    另据毕马威最新《2018年中国证券业调查报告》显示，2018年4月份，沉寂近三年的新增QDII额度审批再度开闸，在上海和深圳两地试点合格境内有限合伙人（QDLP）和合格境内投资企业（QDIE）试点工作，多家外资投资资管公司获批。与此同时，截至2018年6月份，已有13家外商独资企业获取了私募证券投资基金管理业务牌照，且发行备案的产品数量已达15只。外资管理人和私募入驻中国市场将给国内资产管理行业带来新的血液。

    对境内金融机构而言，扩大金融业的对外开放将给境内金融机构带来全球布局和经营的新机遇、新挑战。对于境外金融机构而言，进入中国市场时应利用外资的业务优势，找到其发力点，进而提升协同效应，同时应深耕本地市场，吸取本土智慧，做好本地化和全球化的平衡。