三大核心业务完善生态体系 场景落地加速支付成熟

    自2014年开始研究法定数字货币起，截至今年10月8日，人民银行数字人民币试点场景已超过350万个，累计开立个人钱包1.23亿个，交易金额约560亿元。目前，已有110多个国家不同程度上开展了CBDC（央行数字货币）相关工作。为对数字人民币进展有更直观的认识，证券时报记者对已参与央行数字货币试点工作或已经拥有数字货币相关技术储备的公司进行了梳理，通过对发行、流通、管理三个环节中主要公司布局的了解，一窥央行数字货币进展。

    证券时报记者梳理发现，数字人民币的产业链主要包括发行、流通、管理（加密）三个环节。在发行环节，承接发行业务的银行需要进行相应的系统改造；流通环节主要涉及“钱包”和支付业务，其中，“钱包”是数字货币的重要载体和用户入口，支付业务则是数字人民币加速落地的支撑。此外，在管理和加密环节，数字人民币的投放、流转、回笼、KYC认证等过程均涉及加密技术。

    据华安证券测算，数字人民币软硬件产业升级将带来约1400亿元的市场空间。具体来看，ATM级升级逾500亿元、硬钱包建设逾300亿元、智能柜台发卡机升级逾300亿元、商户POS设备升级近200亿元、银行核心系统改造逾50亿元。

    “钱包”业务形态多样

    目前，数字人民币仍处于阶段性内部测试阶段。但在数字经济时代，一方面要继续为公众提供可信、安全的支付手段，在提升支付效率的同时维护支付体系稳定。另一方面，面对私人领域数字货币挑战以及全球范围内CBDC研发进程的加快，数字人民币推进进程有望持续加速。

    数字人民币的产业链主要包括发行、流通、管理（加密）三个环节。据华安证券研究所分析，基于其双层运营的特性，在发行环节，承接发行业务的银行需要进行相应的系统改造。主要有三个方面，第一是银行自身系统对接央行后台以及满足数字货币在银行现有系统之间的流转而做的系统更新；第二是前端的钱包开发；第三是为应对央行大数据的监管而做的升级改造。

    发行环节涉及的公司主要有四方精创、长亮科技、恒生电子、宇信科技、高伟达、创识科技、广电运通等。其中不乏有公司覆盖的业务场景十分广泛，如四方精创表示公司对央行数字货币的整个生命周期已有相关的咨询能力及解决方案；长亮科技已为银行数字人民币系统相关方案进行了技术储备；楚天龙已申请数字人民币相关专利。部分公司则与特定银行深度绑定，创识科技是农行的主要数字货币支付解决方案供应商，长沙银行数字人民币核心业务由广电运通支持建设。

    流通环节主要涉及“钱包”和支付业务。“钱包”是数字货币的重要载体，央行数字人民币也将钱包作为重要一环。央行在白皮书中阐述，现金运输、清分等环节成本仍较高，有必要推动数字人民币的推进，但只要实物人民币还有需求，就不会停止其供应，包括用行政命令的方式。为了模拟实物人民币的离线支付功能，数字人民币将采用安全芯片等技术，依托IC卡、手机终端、可穿戴设备、物联网设备等载体，推动数字人民币硬钱包的应用。

    据华安证券研究所分析，数字人民币钱包设计部分由银行自主完成，设备端改造部分一般是交给外包来做。证券时报记者梳理发现，涉及钱包业务的公司较多，业务形态也更加多样。如楚天龙已参与商业银行数字人民币硬件钱包产品试点；神州信息自研发布数字钱包系统，已服务建设银行等10余家金融机构，推动数字钱包功能落地；科蓝软件与华为手机硬钱包的合作模式及产品交付进行研发。

    场景落地需求

    推动支付业务加速成熟

    对中国而言，研发数字人民币主要是为了满足国内零售支付需要，提升普惠金融发展水平，提高货币和支付体系运行效率。而完善数字人民币生态体系建设，提升数字人民币普惠性和可得性是下一步的重点工作。当前，数字人民币的场景落地也正在加速推进，也意味着支付业务的加速成熟。

    与场景相关的支付业务也更容易被公众感知。广电运通与建设银行携手打造的数字人民币智慧柜员机已在北京大兴机场正式试点上线，这一设备还将广泛应用于2022年北京冬奥会机场、海关等多个场景；雄帝科技投入研发打通数字人民币在公交支付领域的使用场景；新大陆公司全系列智能支付设备均已支持数字人民币支付。海联金汇与中国人民银行数字货币研究所正式签署了合作协议，双方在数字人民币在零售消费场景、智能制造产业应用以及集团财务管理等方面开展合作，同时双方将共同探索在供应链金融、区块链发票、跨境支付等领域的发展。

    此外，数字人民币的发行流通离不开加密技术的支持。央行数字货币的投放、流转、回笼等过程的专利均涉及密钥，安全加密和KYC认证相关。其中，卫士通参与起草了数字人民币的《金融分布式账本技术安全规范》；新开普与联通在国密产品、数字人民币产品等领域建立战略合作关系。

    值得注意的是，除了在线下“攻城略地’外，数字人民币在线上消费中的使用也在增多。据京东科技披露，今年“双十一”期间，有超过10万人在京东App使用数字人民币消费。近38万个数字人民币子钱包被推送到京东App，累计订单数超过24万笔。而从去年12月11日数字人民币试点接入京东以来，已有近150万个数字人民币子钱包被推送到京东App，近70万用户使用数字人民币消费超180万笔，累计消费金额近1.5亿元。

    目前，已有110多个国家不同程度上开展了CBDC相关工作。分析人士认为，在竞争态势下，数字人民币推进进程有望持续加速，产业需求或许也将加速，各环节有望循序渐进、逐步受益。

    下一步，如何有针对性地完善数字人民币的设计和使用？央行行长易纲近日给出了权威答案。一是参考现金和银行账户管理思路，建立适合数字人民币的管理模式；二是继续提升结算效率、隐私保护、防伪等功能；三是推动数字人民币与现有电子支付工具间的交互，实现安全与便捷的统一；四是完善数字人民币生态体系建设，提升数字人民币的普惠性和可得性。