农行二级资本债单期发行600亿元创新高 招商证券为簿记管理人

    本报见习记者 王小康

    600亿！日前，中国农业银行股份有限公司2019年二级资本债券（第一期）成功发行，为我国目前单期发行规模最大的二级资本债券，本期债券还充分利用了放开险资购买二级资本债这一利好政策，在银行间市场创设了10+5年期二级资本债，有效满足了保险公司长期资产配置的需求，吸引了众多保险机构的参与，对于拓宽资本工具投资主体有重要意义。

    本期债券也是我国首单单期发行两个品种的二级资本债券，募集资金用于提高中国农业银行资本充足率水平，增强风险抵御能力。债券由招商证券担任簿记管理人，设10+5年期与5+5年期两个品种。10+5年期品种票面利率4.53%，全场认购倍数1.98倍，5+5年期品种票面利率4.28%，全场认购倍数1.49倍。本期债券10+5年期品种及5+5年期品种较簿记建档日中债同期限国开债到期收益率利差分别约为80bp及90bp，合理体现信用溢价、流动性溢价以及资本属性，主动契合投资者需求和价格预期。本期债券发行伴有后续流动性增强措施和做市报价措施，有利于降低债券流动性溢价，可有效促进二级资本债券发行和流通的良性循环。

    此次债券投资者类型丰富、地域广泛，共有数十家机构参与认购，涵盖政策性银行、大中小型商业银行、保险机构、证券公司、财务公司、基金、信托等银行间债券市场主流机构。此次发行也积极进行了定价评估和投资者路演、沟通，择优选择发行窗口，有效降低了发行成本。本次发行吸引了多家境外机构参与投资，包含商业银行及保险机构等。

    中国农业银行已于2018年在境内市场发行了400亿元二级资本债券。2018年11月，中国农业银行股东大会决议通过了1200亿元二级资本工具发行议案。本次中国农业银行二级资本债券注册规模为1200亿元，为截至目前我国单次注册规模最大的二级资本债券。本期债券为其中的第一期，第二期600亿元债券计划于年内完成发行。

    中国农业银行为中国最重要的综合性金融服务提供商之一，是国内首家引进世界银行贷款的银行，是“A+H”发行上市时实现全球最大规模IPO的中国商业银行，在资本市场上具有举足轻重的地位。中国农业银行的前身——农业合作银行于1951年7月成立，承担金融服务新中国农村经济社会恢复与发展的职责。在近七十年的发展历程中，中国农业银行始终秉持面向“三农”的使命，坚持诚信立业，稳健行远的核心价值观，为建设国际一流商业银行集团的愿景不懈奋斗，获得了业界和客户的广泛认可和赞誉。