通过资本运作助力公司战略发展 对公司市值战略目标和资本市场品牌形象负责

    上市公司董秘履职创新最佳实践案例——京东方A董事会秘书 刘洪峰

    京东方科技集团股份有限公司是一家有着25年上市历史的老牌上市公司，公司在半导体显示行业深耕多年，已成为一家全球领先的物联网创新企业，为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务，形成了以半导体显示为核心，物联网创新、传感器及解决方案、MLED、智慧医工融合发展的“1+4+N+生态链”业务架构。公司2021年营业收入达2193亿元，净利润达258亿元，是全球半导体显示行业当之无愧的领先者。公司多年的发展离不开资本市场的大力支持。

    作为公司的董事会秘书，其价值可以概括为通过资本运作助力公司战略发展，对公司市值战略目标和资本市场品牌形象负责。由此其核心职责包括构建高效、完善的法人治理架构；通过资本运作为公司发展提供有力支持；通过市值管理确保公司市值战略目标达成。简单来说就是三个关键词“资本运作”“公司治理”“市值表现”。

    具体来说，有如下方面的经验与做法：

    一、在资本运作方面，通过非公开发行、战略投资、永续债发行等方式募集资金确保公司经营战略达成，通过股权激励提升员工凝聚力，助力业绩持续成长。

    2021年公司完成非公开发行股票项目，募集资金总额203亿元。该次发行公司紧抓窗口期，在股票市场波动较大的情况下，在行业景气周期尾声完成发行，发行最终获20家投资者认购，获配投资者涵盖外资、保险、私募、公募及券商自营等多种类型，意向认购金额超1.5倍，最终发行价格相当于基准价的88折，大幅高于竞购底价，折价率仅5.11%，以有明显溢价的发行价格，完成了2021年以来高科技板块规模最大的再融资项目。

    2022年11月份，为助力公司MLED事业战略发展需要，公司拟作为战略投资者，以不超过21亿元的自筹资金认购华灿光电向特定对象发行的A股股票，同时与原大股东对表决权做了合理安排，使得公司认购完成后成为第一大股东，并实现对标的公司的控制。

    2019年以来，公司陆续发行了五期可续期公司债券，合计金额160亿元，平均发行利率3.77%，持续优化公司债券结构。

    公司于2020年推出了股票期权与限制性股票激励计划，并于2020年12月29日完成首次授予工作，于2021年8月27日完成预留股票期权授予工作。本次计划激励对象共2830人，研发及工程技术人员占比64%，营销人员占比15%，40岁以下中青年骨干占比80%，充分覆盖了关键岗位上素质能力强、市场稀缺性高、流动性较大的且对京东方未来业绩达成起关键作用的人才，充分体现了面向技术、面向市场、面向年轻后备、面向未来的价值导向，实现了公司、员工、股东多方利益绑定，进一步完善京东方的法人治理结构，促进公司建立、健全激励约束机制，调动员工积极性，提升企业长期投资价值，具有重大意义。

    二、构建多层次治理制度体系，以高质量信息披露传递公司价值。

    在完善公司治理结构方面：自2019年至2022年上半年，公司共召开11次股东大会、50次董事会、21次监事会，三会的召集、召开合法合规，均严格按照《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》及《监事会议事规则》的相关规定进行。此外，公司董事会、监事会以及高级管理人员严格遵照相关法律规定和公司规章制度认真履行职责，保证公司治理结构的规范性和有效性；公司积极安排公司董事、监事参加北京证监局组织的专题培训，保持对关联方资金往来、对外担保和董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动的自查管理。

    在治理制度建设方面，京东方严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规及规范性文件，不断完善公司法人治理结构，健全内部控制制度，提升公司治理水平。目前，经京东方董事会及股东大会审议通过的公司治理制度共计30余项，其中包含公司章程、议事规则类制度、公司经营管理类制度、公司日常规章制度等。同时，京东方定期根据上位法规的修订及公司战略发展的需求对公司治理制度进行更新修订。自2019年以来，京东方根据《证券法》的修订、证监会及深圳证券交易所相关规则的更新，并结合公司实际情况对相关公司治理制度进行了40多次更新修订，进一步提升了公司治理的规范化水平。

    三、在市值管理方面，始终坚持主动、专业、多元化的开展投资者关系管理工作。

    坚持多元化市值管理，服务机构投资者方面，公司总结20余年上市经验，提出广覆盖、深合作的机构投资者关系管理工作经验；服务中小投资者方面，公司股东人数众多，股东类别广泛，中小投资者所占比重较大，始终致力于做好中小投资者服务，并坚持做到一视同仁。公司与卖方、买方机构均建立高效沟通机制，让公司始终在市场中保持着一定的关注度。2021年至今，累计服务机构投资者超2500家次，参加券商策略会近80次，举办公司上门路演12余场，举办业绩网上说明会5场，举办业绩解读会8场，累计回复深交所互动易平台问题近2000题，接听投资者热线超过2000次。公司自2021年起，以进门财经平台为支撑，创新性地提出由核心券商联合承办的投资者交流会模式，在后续举办交流会的过程中，公司不断优化合作方式，从最初的4家新财富上榜卖方到后来引入瑞士信贷等国际投行联合举办，取得了良好的效果。

    此外，董事会秘书室设置资本市场研究岗位，既紧跟市场机构观点，又以资本视角对数据进行创新解读，提炼核心观点，以有价值的数据支援投资者关系管理工作开展，真正做到有的放矢。

    除日常投资者交流工作外，积极推动公司主要管理层参与业绩网上说明会，与资本市场中小股东保持畅通有效的沟通，高质量召开业绩网上说明会：自2012年来，京东方已在全景路演举办年度、半年度业绩网上说明会19次，公司董事长均参加会议，总裁、独立董事、首席财务官、执行副总裁、董事会秘书等高级管理人员参会。

    2021年，北京上市公司协会在北京347家上市公司举办的业绩说明会实践中，选出12家上市公司实践案例作为“北京辖区上市公司2020年度业绩说明会优秀实践案例”，京东方位列其中。公司积极坚持通过股份回购、现金分红等方式，持续回报股东多年来的支持，履行上市公司义务。近四年来，公司一直将不低于30%的归母净利润用于股东分红，让投资者与公司共享成长成果。2021年公司现金分红79.63亿元，占归母净利润的30.84%，占母公司可供分配利润的66.63%，分红金额创历史新高；同时年内完成24.28亿元股份回购，股东回报总额超百亿元；2022年公司推出并完成B股回购计划，支付总金额近10亿港元。此次回购的B股股份将予以注销并相应减少公司注册资本，通过增厚每股收益，向投资者传达成长信心，维护公司价值，切实提高公司股东的投资回报。

    多年来，京东方在公司治理、信息披露和市值管理方面的成果受到了监管机构及行业权威的持续认可，已连续7年获深交所信息披露考核A级评价；京东方董事会已连续六届获得中国上市公司董事会“金圆桌奖”最佳董事会奖项，2019年因在公司治理方面的进一步卓越表现，获颁第十五届中国上市公司董事会“金圆桌”公司治理勋章；连续四次获得新财富“最佳上市公司”荣誉，国务院国资委《国有重点企业管理标杆创建行动》“标杆企业”和国有企业公司治理示范企业；第三十五届北京市企业管理现代化创新成果一等奖等称号。

（编辑 李波 才山丹）