同力股份聚焦非公路宽体自卸车业务

    同力股份冲刺精选层日前收到首轮问询，涉及业绩增长可持续性、产能利用率异常、关联交易、募投项目合理性等方面的问题。

    公司此次拟向不特定合格投资者公开发行人民币普通股不超过7100万股，募集资金主要用于非公路自卸车及全路面矿用车制造基地建设项目、工程运输机械技术中心项目以及补充流动资金。

    工程机械新兴产品

    同力股份主营业务为各类矿山开采及大型工程物料运输所需的非公路宽体自卸车、坑道车、洒水车等整车的研发、制造、销售和服务。公司首创非公路宽体自卸车设计规范及标准，是国内第一批研发、生产非公路宽体自卸车的专业化企业。

    非公路宽体自卸车是一种结合了公路重卡和工程机械技术基础进行系统设计制造的自卸车，一般采用栓接式车架，有效载荷为20t-80t之间，属于我国工程机械行业的新兴产品。

    分析人士指出，随着基础设施投资的增长，促进工程机械行业快速发展。尤其是在露天煤矿、金属矿、建材矿、水利水电工程领域，露天开采技术与装备不断发展，为非公路宽体自卸车行业创造了巨大市场需求。

    根据中国工程机械工业协会公布的数据，2017年-2019年，我国非公路自卸车（含非公路宽体自卸车、非公路矿用自卸车）销售规模分别为5251台、6890台、9041台。

    受益于行业高景气，2017年至2019年，同力股份分别实现营业收入11.11亿元、20.04亿元、25.38亿元；归母净利润分别为7123.78万元、1.54亿元、2.41亿元；毛利率分别为21.98%、20.44%、21.71%。

    2016年3月发布的能源技术革命创新行动计划指出，2030年实现智能化开采，重点煤矿区基本实现工作面无人化、顺槽集中控制。行业人士指出，无人驾驶矿用卡车是智慧矿山的重要部分，可以解决矿区的自动运输问题。

    同力股份介绍，公司已经具备非公路运输车辆无人驾驶全系统的设计能力，包括整车线控化基础平台的设计和生产、传感器感知、数据计算和决策、控制执行系统信息管理等专业能力，已推出可实际运营的非公路无人驾驶自卸车的成组样车。其中，线控基础车已经向数家无人驾驶企业供货。

    市场前景广阔

    《煤矿安全生产“十三五”规划》提出，要积极发展大型高效集约化矿井和大型露天煤矿。我国煤炭露天开采占比提升空间较大，为非公路自卸车提供了广阔的市场前景。

    招股书显示，公司此次募集资金将主要用于非公路自卸车及全路面矿用车制造基地建设项目、工程运输机械技术中心项目以及补充流动资金。其中，非公路自卸车及全路面矿用车制造基地建设项目总投资为6.05亿元。

    同力股份表示，随着业务的扩张，公司的生产能力已无法满足市场和公司发展的需求。公司拟建设非公路自卸车及全路面矿用车制造基地，采用智能化生产装备，通过关键技术自主创新和资源的整合，建成业内先进的非公路用车制造基地。

    非公路自卸车项目主要产品为非公路宽体自卸车TL87、TL88系列和全路面矿用车TL110系列，建成后将大幅提升公司生产规模及生产效益。其中，非公路自卸车TL87系列年产量达3000台，非公路自卸车TL88系列年产量达3000台，全路面矿用车TL110系列年产量达500台。

    行业竞争加剧

    在首轮问询中，公司业绩增长的可持续性受到全国股转公司的重点关注。报告期内，公司营业收入复合增长率为51.14%，净利润复合增长率为77.16%，非公路宽体自卸车收入占各期主营业务收入比例为90%左右。

    全国股转公司要求公司结合煤炭等下游行业开采量变动情况、主要竞争对手同类产品生产销售情况，说明公司业绩变动的合理性、真实性；补充披露公司报告期后的销售及在手订单情况；结合煤炭行业等下游行业周期性特征、下游行业发展及需求变动趋势、主要客户行业和地域分布情况、公司境内外市场开拓能力等，说明下游行业周期性特征对公司未来经营发展的影响、公司应对措施及有效性。

    行业竞争加剧对公司业绩增长影响方面，全国股转公司要求公司结合国外知名矿山机械制造商、国内大型机械制造商、公司主要销售区域的主要工程机械类企业向非公路宽体自卸车领域渗透情况，说明公司是否存在与上述企业直接竞争的情形，公司与上述企业在技术积累、资金实力、品牌影响、销售渠道、售后服务、经营模式、定价方式等方面的竞争优劣势比较情况。