三利谱获多家机构调研 VR产品预计下半年供货

    近期，三利谱（002876）受关注度提升，自6月下旬以来，该公司已接待多批次机构调研。7月4日，三利谱再度披露，南方基金、建信基金、华泰证券等十余家机构于6月28日造访公司。

    三利谱为国产偏光片龙头企业，主要有深圳光明、深圳龙岗、安徽合肥、福建莆田四大生产基地，前十大客户都是国内优质的上市企业，前十大客户销售额占总销售额的70%左右。今年上半年，三利谱获得了京东方A类供应商资格。

    今年一季度，三利谱实现营收5.52亿元，同比下降0.73%，净利润为6768万元，同比下降11.56%，较去年第四季度环比增长13.61%。三利谱表示，2022年一季度整体行业景气度下行叠加疫情因素的影响，公司依然保持较好的盈利能力，受益于经营管理效率的提升及规模持续扩大，环比有所改善。

    “偏光片价格与面板行业景气度有关，但目前主要由供求关系决定。偏光片在国内属于紧平衡状态，所以价格并没有受到面板降价很大的影响。今年公司部分产品价格同比去年稍有下调，下调幅度大概在2-3个点，整体价格趋于稳定。”三利谱表示。

    值得关注的是，在最新调研活动中，机构主要把目光投向三利谱的新品开发进度与发展趋势。

    三利谱表示，非常看好VR产品在未来的发展潜力。据介绍，该公司研究开发VR产品已有一年多时间，产品认证工作已基本接近尾声，同时已采购相应的生产设备，目前正在安装调试，预计下半年可以实现小批量供货。在VR领域，三利谱主要根据客户需求设计光学模组方案，并将采购的各种光学膜材进行处理贴合，裁切成客户需要的尺寸，产品生产工艺难度大，良率提升困难，技术壁垒高。

    有机构提问公司开发VR产品的优势，三利谱认为，目前研发团队可以开发VR产品，每家客户的产品设计方案不同，不同的光路设计所用光学膜材不同，公司研发团队具备产品设计能力，并可就近协同下游、终端共同推进；产品由多种膜材贴合，各项角度精度要求极高，公司在这方面具备丰富的经验；生产出来的产品需要裁切成客户要求的尺寸出货，目前公司已成为穿戴市场主要面板客户的主力供应商，具备极小尺寸裁切的能力。

    此外，OLED产品方面，三利谱表示，公司OLED智能穿戴产品出货量持续增长，目前已成为穿戴市场主要面板客户的主力供应商，OLED手机产品已完成部分下游客户认证。随着OLED手机需求持续提升以及公司龙岗产线的顺利爬坡，OLED手机产品出货有望持续快速增长，并成为明年业绩的重要增长点之一。

    车载产品也是三利谱的重点开发项目。公司称，目前车载染料系产品已有小批量供货，车载碘系产品正在下游客户端做认证，产品认证通过后将逐步在莆田新生产线生产。新能源车智能化电子化，耐高温要求高，目前公司产品95度/500h已认证通过，要求继续提升至1000h。莆田工厂正在进行设备安装调试，下半年开始试生产。规划明年莆田车载产品逐步起量。

    据了解，除VR、车载等之外，三利谱也在积极开发多重应用场景，有利于公司平滑周期影响，提高产品议价能力。