年内30家公司发布被立案调查公告 投资者保护要盯紧信披违规

    本报记者 桂小笋

    “这可是个好消息，对于保护投资者是非常重要的。”3月11日，证监会就《关于证券违法行为人财产优先用于承担民事赔偿责任有关事项的规定（草案）》公开征求意见，有证券从业者在与《证券日报》记者交流时喜悦之情溢于言表，“A股投资者数量突破2亿，如何更好地保护投资者迫在眉睫。”

    “2020年以来，针对投资者权益保护问题，我国证券法、刑法进行了联动修订，2021年7月6日中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，随后监管机构、交易所对相关监管规则进行了大幅修订，最高人民法院也颁布了代表人诉讼、虚假陈述诉讼等诸多司法解释。整体而言，我国保护投资者权益的相关法律体系日趋完善。”上海明伦律师事务所王智斌律师在接受《证券日报》记者采访时表示，资本市场必然是一个有秩序的市场，有秩序的市场必然是法治市场，维护资本市场的健康发展，离不开配套法律制度的建设。

    同花顺数据显示，今年以来（1月1日以来截至3月13日，下同），上市公司、公司高管、公司股东、其他主体共有228项违规纪录，去年同期，这一数据为161项。具体来看，年内因信息披露虚假、严重误导性陈述或其他信息披露原因而被认定违规的纪录超过80项。

    从处罚结果来看，大多数违规行为被采取警告、公开谴责、通报批评等措施，还有部分公司相关责任人被市场禁入、罚款。同花顺数据显示，今年有21家公司的相关责任人被行政处罚，罚款金额从数万元到千万元不等。

    此外，今年以来还有30家公司发布公告称公司或高管被立案调查，有12家公司坦言，被立案调查的原因在于涉嫌信息披露违规。而去年同期，被立案调查的公司家数为17家。

    通过上述数据对比可知，今年以来，相关主体的违规纪录和被立案调查数量明显增长。

    “近两年，违规担保、违规占用上市公司资金、重大诉讼未依法披露等问题频现，且公司自查、自曝的比例显著上升。从个人从业经验来看，这其实反映出‘新药’对‘旧疾’产生了‘疗效’，与此对应的‘阵痛’在所难免。”王智斌对《证券日报》记者表示。

    近年来，我国从法律层面进一步健全投资者保护机制。王智斌表示，相关法律、法规、部门规章、业务规则和司法解释的全面更新，主要着眼于两方面：提高违法人违法成本；降低投资者维权成本。“前者主要体现在刑法加大了对相关犯罪的惩戒力度、证券法显著增加了针对信息披露违法的行政处罚力度等。后者主要体现在‘特别代表人诉讼’‘普通代表人诉讼’机制的建立以及取消行政处罚前置程序等方面。”

    但在投资者维权领域，相应的立法及配套司法解释仍存在短板。“比如，在针对内幕交易、操纵市场等违法行为的维权中，如何确定投资者的损失范围、如何计算投资者因相关行为产生的损失，尚无细化规定，投资者维权仍然存在较大的技术障碍。在证券法、刑法‘更新’之后，应进一步‘更新’和‘补强’投资者维权领域的配套法律法规及司法解释，以维护资本市场的健康发展。”王智斌对《证券日报》记者表示。