发行规模创A股消费行业历史新高 外资机构组团“扫货”伊利股份120亿元定增

    伊利股份本次定增认购倍数达3.4倍，吸引了超400亿资金。

    耗时数月，伊利股份（600887.SH）百亿定增终于尘埃落定。

    12月9日盘后，伊利股份发布公告披露定增认购情况。此次发行最终获配对象共计22名，发行股票数量为3.18亿股，发行价格为37.89元/股，募集资金总额约为120.47亿元。

    数据显示，伊利股份此次非公开发行，不仅是迄今为止A股市场消费行业规模最大的竞价定增融资，同时也是再融资新规发布以来百亿以上定增项目参与申购家数最多（53家）、发行折扣最低（5.46%）、认购倍数最高（3.4倍）的定增项目。

    “一般定增的申购家数，十几家就差不多了，53家远超平均水平。3.4倍的认购倍数说明来了四百多亿资金，热度很高。”长期参与定增等融资项目发行的投行人士李东（化名）向21世纪经济报道记者表示。

    李东还指出，定增认购火不火，首先看发行价格和底价相比的溢价，其次看认购参与方的质量。伊利本次定增，不仅有着相对较小的发行折扣（5.46%），也吸引到了包括巴克莱银行、高盛公司、摩根大通银行、易方达、招商证券、中泰资管、平安养老保险等多方头部机构参与。

    最终获配数据显示，外资巴克莱银行获配股数最高，达近4000万股，获配金额达14.88亿元。高盛公司、招商证券和安联环球投资获配金额紧随其后，均超7亿元。

    此外，知名私募高毅资产旗下的高毅晓峰2号致信基金获配1055.69万股，获配金额约为4亿元；高瓴资本旗下二级市场平台、百亿私募礼仁投资旗下的两只基金均获配923.73万股，合计获配金额近7亿元。

    在伊利本次定增中，外资机构合计获配超四成。对此，李东解释称，外资青睐伊利股份一类的A股白马股，对于质地不错的公司，往往会在定增中集体“扫货”，甚至报出比较高的申购价以确保入围。

    根据伊利股份9月份调整的定增方案，本次120.47亿元募集资金，将主要投向液态奶生产基地建设项目（50.23亿元，占比41.69%）、5G+工业互联网婴儿配方奶粉智能制造示范项目（15.5亿元，占比12.87%）和数字化转型和信息化升级项目（11亿元，占比9.13%）。

    其中，液态奶是伊利主营的乳制品业务，2021年上半年营收占比超七成。奶粉业务则是今年伊利重点发力的业务方向，伊利董事长潘刚曾在10月的投资者交流中表示，伊利的奶粉业务未来五年目标复合增速要超30%，奶粉市占率要在2022年做到第二、2025年做到第一。

    国金证券认为，伊利本次定增募资后，将在产能投入上更加聚焦高端液态奶，以及盈利水平更高的婴幼儿配方奶粉，公司净利率提升逻辑仍然成立。

    从三季报来看，伊利股份在原奶价格维持高位的情况下利润继续超出市场预期。

    2021年前三季度，伊利实现收入850.07亿元，同比增长15.23%，实现归母净利润79.44亿元，同比增长31.87%。

    在三季报发布后，多家卖方机构均上调了伊利股份的盈利预测。例如，华西证券调整伊利2021-2023年收入预测1112/1238/1367亿元至1102/1238/1374亿元；调整预测归母净利91/107/125亿元至94/111/131亿元，调整EPS预测1.5/1.76/2.06元至1.54/1.83/2.15元。

    截至12月10日收盘，伊利股份涨2.13%，报42.29元/股。