百家机构齐聚天齐锂业股东会 董事长：不后悔收购SQM股权

    证券时报记者 唐强

    5月21日，天齐锂业（002466）召开2020年度股东大会，超过120家机构和中小投资者齐聚，股东大会现场水泄不通，就连过道等空隙都坐满了人。

    当日，天齐锂业董事长蒋卫平、新任总裁夏浚诚、财务总监邹军、董秘李波等高管团队悉数亮相，除股东大会必要流程外，高管们与投资者直接切入问答交流主题。

    近年来，因260亿元巨资收购SQM23.77%的股权后，天齐锂业一度陷入了严重的债务、资金等问题。度过了最为艰难的2020年后，天齐董事长蒋卫平借年度股东大会表示，不后悔收购SQM部分股权，因为那可能是唯一的收购机会。

    不后悔收购SQM股权

    2020年，这是天齐锂业净利润第二个年头出现亏损，18.34亿元的亏损额已较2019年的59.83亿元实现大幅减亏。

    对于公司业绩大幅下滑，天齐锂业解释，受到锂化工产品市场及新冠疫情的影响，2020年公司主要产品销售均价和销量均较2019年有所下降；此外，由于2018年并购锂产品供应商SQM23.77%股权，导致公司资产负债率大幅上升，财务费用大幅增加；2020年度公司持有的SQM2.1%B股领式期权业务与套期保值业务产生的公允价值变动收益较2019年度下降约8.9亿元。

    进入2021年，随着锂业景气度回升，相关上市公司锂盐产品销量提升，天齐锂业经营业绩持续回暖。2021年一季度，天齐锂业营收约9.04亿元，同比下降6.63%；亏损约2.48亿元，亏损金额比上年减少50.46%。从数据来看，净亏损正延续2020年的趋势在持续收窄，天齐锂业预计2021年上半年归母净利润将在-1.3亿元至-2.5亿元之间，经营业绩或有望在2021年第二季度止亏。

    到今年下半年，天齐锂业的财务指标将可能出现实质性改善，“鲸吞”SQM的后遗症或许才能得到有效的治疗。

    在5月21日的股东大会上，董事长蒋卫平则表示，不后悔收购SQM部分股权，因为那可能是唯一的收购机会。面对机构和中小投资者，蒋卫平回溯了这笔并购案后所出现的高负债、资金链等问题，以及三次没能成功的融资计划。

    蒋卫平指出，为配合2018年收购SQM部分股权，天齐锂业早就启动了香港IPO工作，聆讯也已经过了，但最终却没能实现港股上市；紧接着，天齐计划通过配股融资10亿美元，但是拖到2019年12月，那个时候配股只融到4亿美元；2020年，天齐又计划引战投，因为疫情取消了国内很多面谈机会，电话视频方式又不实用，最终导致未能成功引进战略投资者。

    “再后来面谈的时候，很多企业和机构没有认识到资源的重要性，加之去年上半年锂矿行业不景气，进而并不看好天齐锂业。“蒋卫平如是表示，9月15日以后，天齐锂业开始走向海外引投资，还是国外资金看得清楚行业，最终很快做成了引战投IGO。

    蒋卫平表示，现在随着市场好转，股权投资界也在对行业重新认知，现在回顾这些觉得可以忍受，而前景是光明的。近几年，因为债务、资金等问题，天齐锂业锂盐加工业务发展较慢，现在管理层正全力以赴把损失的时间抢回来。实际上，天齐锂业有资源、技术、产能和市场，只是流动性资金暂时偏紧。接下来，天齐要降低风险、提高市场占有率，寻找更多志同道合的投资和商业伙伴。

    今年内或明年初

    完成降低杠杆

    今年1月份，天齐锂业完成了高管团队的调整，夏浚诚新晋担任上市公司总裁之职；财务总监邹军和董秘李波则继续被委以重任，双双被提升为执行副总裁。

    蒋卫平曾公开对外介绍，夏浚诚拥有丰富的在实体经济企业工作的经历，具备优秀的生产管理工作经验，天齐锂业在众多候选人当中选择聘任夏浚诚，相信他会帮助公司渡过现有难关。

    资料显示，夏浚诚的履历颇为亮眼，他曾在澳洲、香港、奥地利接受高等教育，从业28年，曾就职于意大利OLIP鞋业制造集团、施华洛世奇（奥地利）工具制造公司和奥地利斯太尔等公司；2019年8月至2020年12月任奥地利斯太尔亚太区负责人。

    在股东大会上，夏浚诚明确指出，2021年天齐锂业的工作重点依然是降低杠杆。

    2018年，天齐锂业因收购SQM公司23.77%股权背上了巨额债务，2019年财务费用暴增至20.28亿元。再叠加2019年对SQM股权的减值影响，最终造成近两年来上市公司的巨亏。

    2020年12月，天齐锂业曾公告，全资子公司TLEA拟以增资扩股的方式，引入战略投资者澳大利亚上市公司IGO。其中，IGO的全资子公司IGOLithiumHoldingsPtyLtd将出资14亿美元（约合人民币91.38亿元），认缴TLEA新增注册资本3.04亿美元。上述资金，将主要用于偿还银团并购贷款本金12亿美元及利息，剩余部分资金将预留在TLEA，作为其子公司TLK所属奎纳纳氢氧化锂工厂运营和调试补充资金。

    夏浚诚透露，自1月份加入天齐锂业后，第一件事情是去了国内的几个生产基地（射洪、重庆、张家港）；2月去澳洲，见的第一个单位就是IGO，IGO的交易情况目前一切顺利，没什么实质性的障碍，双方交流非常正向，并谈及交易结束后管理方面的合作内容。

    2021年1月19日，IGO在澳洲证券交易所发布公告，已完成总额约7.66亿澳元的股权融资计划。夏浚诚指出，除了FIRB和英国、澳洲两地税务机关就上述交易的内部重组的审批工作外，其余交割条件均已完成。目前没有什么实质性的障碍，应该会在既定日期内完成IGO的相关交易，有信心、把握在今年内或明年初完成降低杠杆的目标。

    蒋卫平补充称，降杠杆肯定是天齐锂业目前的重中之重，限制上市公司发展的就是负债率问题。只要市场和行业认可，那么资金量就是足够的，天齐融资手段包括但不限于引战投、香港IPO、定增、债转股等。每一种都要去试，天齐锂业全力以赴在做降杠杆这个事情。

    未改变SQM扩产计划

    在生产经营方面，夏浚诚表示，天齐锂业旗下泰利森一切运营正常，泰利森二期扩产已经竣工，至于什么时候投产放量，那就需要根据情况来定。

    此外，TLK正在结合前期阶段性调试工作成果，由天齐锂业总部调配更强的资源与TLK团队组成联合工作组，加紧进行沟通和对接，聚焦以尽快达成具备全面调试条件并正常、有序开展相关工作为首要目标，力争第一期“年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”于2022年第四季度达产，并希望尽早达到4万吨的产量。

    蒋卫平指出，在欧洲市场方面，除对于产品质量要求高以外，还要求全产业链环保，而天齐锂业旗下泰利森、奎纳纳符合绿色环保要求。其中，奎纳纳项目战略位置的优势，离矿比较近，运输费用、海运费用都能省下不少。目前，奎纳纳二期项目已做到70%~80%的水平，但一定要等一期调试出产品且验证正常后，才会把剩下的20%、30%完成，以避免走弯路。

    天齐财务总监邹军则表示，上市公司在奎纳纳拥有全世界最大规模的全自动氢氧化锂生产线，项目达产后质量非常高。根据和已签约客户的沟通情况来看，这些客户愿意给更多的溢价。尤其日韩的客户，不光关心产品，更关心整个生产过程，符合行业投资标准。

    在会议现场，有投资者关注智利政局的变动，未来是否会对SQM产生负面影响。

    蒋卫平认为，目前，投资者担心当地制宪委员会修改宪法后对SQM不利，但SQM目前反应很正常，他们对投资及下一步扩产都非常有信心。SQM在智利已经耕耘了好多年，足够明白社会对其的认可度，并未因疫情或政治环境改变他们的扩产计划和生产指标。

    邹军透露，在一季报投资人电话会议上，SQM已经明确，今年产能扩大到12万吨碳酸锂、2.15万吨氢氧化锂的计划没有改变。2021年，SQM资本运营开支将达到5亿美元，主要就是投入到碳酸锂、氢氧化锂的扩产计划当中。