利欧股份投资业务大放异彩 押中理想汽车后参股公司新风光科创板过会

    本报记者 吴文婧

    以投资业务为主业之一的利欧股份此前先后投资了一批优秀的企业，随着被投资企业的成长，2020年以来，公司的投资业务也加速进入收获期。其中，两度参与理想汽车前端融资的成功案例不仅为利欧股份带来了可观的收益更让公司声名大噪，此外，公司投资的新风光近日科创板首发过会，另有碧橙电商、浙江大农等多家公司也正在冲刺资本市场，打开了更大想象空间。

    投资业务开花结果

    净利润增近九倍

    11月18日，利欧股份在投资者互动平台表示，公司通过香港全资子公司持有理想汽车折合ADS为3431.62万股，投资成本为4.5亿元。2020年11月17日，理想汽车股票的收盘价为35.05美元/股，按17日股价测算，公司投资理想汽车确认的公允价值变动收益达约74亿元。

    据记者了解，利欧股份此前两次参与理想汽车融资，也是理想汽车上市前股东中唯一的一家A股上市公司。其中，2016年5月，利欧股份领投车和家（理想汽车前身）7.8亿元A轮融资；2017年9月，利欧股份再次领投其A+轮融资。

    今年7月，理想汽车登陆纳斯达克，利欧股份成为一大赢家。得益于投资板块的突出表现，同时在机械制造和数字营销这两大业务上表现也不错，利欧股份2020年前三季度实现净利润30.87亿元、同比增长高达899.95%。

    就在11月17日，利欧股份公告称，参股投资的新风光电子科技股份有限公司科创板首发过会，利欧股份所持股份占新风光首次公开发行前总股本的4.9411%。随着投资板块成绩单再添一笔，利欧股份的投资板块布局也更加清晰。

    “公司的投资主要偏重于Pre-IPO项目，在标的公司上市后获取投资收益。”利欧股份相关负责人向《证券日报》记者表示，除了新风光外，公司投资浙江大农进入了清洗和植保机械行业，在2015年，公司投资了异乡好居、碧橙电商，为这些企业提供资金支持同时为其导入互联网流量，“投资标的主要瞄准公司各个产业链上下游及周边具有核心竞争力的企业，在有收益的同时也能与公司现有的产业形成协同发展态势，后续也会涉足一些新兴产业。”

    公开资料显示，8月初，利欧股份参股的碧橙电商启动创业板上市辅导；8月下旬，浙江大农发布公告称，公司拟启动首次公开发行股票并于境内上市的计划，已与券商签订关于上市辅导、保荐（主承销）之总体合作协议；此外，异乡好居也在积极筹备A股上市工作。如果上述企业能够顺利上市，无疑将为利欧股份带来非常可观的公允价值变动收益。

    浙江省并购联合会副秘书长、白沙泉并购金融研究院执行院长陈汉聪向《证券日报》记者表示：“从投资角度看，上市公司首先会考虑标的公司的发展前景，对于利欧股份来说会优先去考虑那些投资回报率为正的企业进行投资。从产业协同来讲，利欧股份投资了产业链上下游企业，在一定程度上可以发挥出协同效应，降低生产成本，增强现金流动，提高公司盈利能力。从产业布局考虑的话，被投资企业还可以帮助的利欧股份形成产业联盟，聚集产业优势资源，助力企业品牌形象提升。”

    瞄准高收益同时也需重视风险控制

    事实上，除了以投资业务作为主业的公司外，也有不少传统行业的上市公司也在积极探索和涉足投资业务，以谋求更高的投资收益。11月16日晚间，雅戈尔公告称，证监会已核准江苏博迁新材料股份有限公司（简称“博迁新材”）的首发申请，公司参股比例占该公司发行前总股本的3.67%。

    “传统行业上市公司的跨界投资，在可能为上市公司带来高回报的同时，往往也存在较高的风险。当投资行为是进入上市公司所不熟悉的产业领域时，尽管这些领域看起来很美好，但往往风险四伏，甚至是陷阱重重。”白沙泉并购金融研究院资深研究员章俨向《证券日报》记者分析称，“如果上市公司在投资之前没有做好充分的前期论证和尽职调查，从而在‘高收益’的诱惑下进行了冲动的投资行为，其结果很有可能是投资失败甚至是血本无归。现实中此类案例不在少数，严重的情况下不但会危及上市公司的主营业务，甚至可能拖垮上市公司本身。”

    “上市公司在控制投资风险上，应当围绕着相对熟悉的产业链上下游进行投资，或者说必须进行充分的论证和尽调，确保将投资风险控制在可以接受的范围之内。”章俨告诉记者。

    利欧股份相关负责人表示：“为了在扩大财务投资规模的同时也提高业务水平，我们与专业投资机构达成了合作。借助专业人员的经验与资源，通过与共同投资人共担风险，减少投资过程中的不确定性，降低投资失败或亏损的风险，来维护公司及全体股东的利益。”

    就在前不久，利欧股份公告称将与专业投资机构浙江清松投资管理有限公司（简称“清松投资”）合作成立有限合伙企业，利欧股份将对南京清松医疗健康产业投资合伙企业（简称“清松医疗健康”）出资2亿元，作为有限合伙人占清松医疗健康39.02%的合伙份额。

    据悉，该合伙企业将专业从事医疗健康领标的公司的投资，标的公司的主要业务将包括药品研发、医疗器械、互联网医疗、智能医疗、健康管理及生物技术等。

    “公司将结合市场经济环境，在发挥产业链和资金优势的同时，通过与外部专业机构良好合作关系，不断探索新兴产业的投资方向，争取为公司带来更多的投资机会，获取更多的投资收益。”上述负责人表示。

（编辑 白宝玉）