陕国投拟定增37亿元 引进新战投推动转型

    本报记者 殷高峰

    中西部地区唯一的信托上市公司陕国投将迎来新的战投。

    陕国投7月7日公告称，拟以3.06元/股的价格非公开发行A股股票不超过约11.89亿股，募集资金不超过37亿元，所得募资将全部用于充实公司资本金。

    按照定增方案，陕西金融控股集团有限公司（以下简称“陕金控”）拟认购不超过6.75亿股，陕西财金投资管理有限责任公司（以下简称“陕财投”）拟认购不超过2.57亿股，中泰长安（西安）股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“中泰长安”）拟认购不超过2.57亿股，三者认购数量分别占本次非公开发行后陕国投总股本的13.10%、4.99%和4.99%。其中，陕金控所认购股份的锁定期为60个月，陕财投和中泰长安所认购股份的锁定期均为18个月。

    “在当前信托行业转型的背景下，上述资金的注入对陕国投的业务发展具有重要意义。”西安交通大学经济与金融学院教授、博导，金融制度与经济政策研究所所长李富有对《证券日报》记者表示。

    主业转型和结构优化显成效

    中国银保监会不久前就《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见，对信托公司开展信托业务集中度与公司净资产挂钩。信托公司的净资产及净资本将直接影响其可以管理的信托资产规模和固有业务规模，进而影响信托公司的收入和利润。这几乎对信托全行业都产生了巨大的压力。

    “前些年陕国投由于各种因素，发展比较缓慢，这几年公司剥离证券等业务，管理团队也相对稳定，公司进入了一个比较好的发展期。”李富有对《证券日报》记者表示。

    数据显示，陕国投在2019年创下了5.8亿元的利润新高。刚刚发布的2020年上半年业绩快报显示，今年上半年，陕国投实现营业总收入9.29亿元、净利润4.08亿元，分别同比增长11.72%、17.30%。截至6月末，公司总资产较年初增长10.81%至162.52亿元。

    陕国投表示，净利润增长主要是公司积极推进信托主业转型和结构优化成效显现，主动管理能力增强，受托人报酬率增加。

    李富有对《证券日报》记者表示，在当前金融业处于“防范金融风险”的监管总基调下，传统业务模式已难以支撑信托业的扩张，信托业已经进入了转型期，正在逐步回归本源。“目前陕国投的经营趋好，是比较好的增资扩股的时候，此举有利于陕国投增强资本实力，加快主业的发展。”

    据《证券日报》记者了解，自2016年以来，信托行业掀起了增资扩股的热潮，68家信托公司中超过25家完成了增资扩股，重庆信托、平安信托、中信信托、中融信托等6家信托公司的注册资本已超过100亿元；中航资本、江苏国信、爱建集团、山东国际信托等多家上市公司通过股权融资募集资金，用于补充旗下信托公司或自身的资本金。

    事实上，陕国投在过去5年也实现了3次增资扩股，净资产突破百亿元达到了109.8亿元，较2014年底增长43%。

    引入新战投提升核心竞争力

    关于此次引入战略投资者的目的，陕国投称，公司本次非公开发行引入战略投资者，一方面通过多层次合作，分享战略及业务资源，有利于推进公司转型发展；另一方面通过业务协同，提升公司的核心竞争力和整体盈利能力，有助于增强抵御风险能力。

    具体来看，2018年11月份，陕西省成立了陕财投，陕财投注册资本30亿元，性质为国有独资企业，主要经营范围为金融股权投资及管理、政府投资引导基金管理。陕西省对陕财投的期望是，紧抓金融改革发展机遇，充分发挥市场化配置资源和国有金融投融资平台的独特优势，努力促进陕西金融产业和实体经济发展。

    而成立于2011年的陕金控也在2020年被划归财政厅管理。资料显示，陕金控主要从事金融投资、资本运作及资产管理，股权投资及管理，受托管理专项资金，信用担保和再担保，并购重组等业务，重点布局银、证、保、信等金融业务，形成了投资基金、金融服务、要素交易三大业务板块，2019年末总资产为279.52亿元。

    “陕金控这两年在经营上开始趋好，对陕国投进行投资也是其本身就该做的业务。投资陕国投对陕金控来说，也是一个积极的尝试。”李富有对《证券日报》记者表示。

    另一家定增对象中泰长安的执行事务合伙人为中泰资本股权投资管理（深圳）有限公司（以下简称“中泰资本”），中泰资本为中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”）的全资子公司，为中泰证券旗下唯一专业从事管理私募股权投资基金运作的管理平台；同时中泰长安引入西安曲江文化金融控股（集团）有限公司投资80%的合伙企业财产份额。

    “当前，陕国投在全国68家信托公司中，排名还相对靠后，希望此次通过定增增强资本实力后，公司能够取得快速发展，达到中上游水平。”李富有表示。