天业通联举办重组说明会：标的公司晶澳太阳能估值合理

    3月12日，晶澳太阳能借壳天业通联重大资产重组媒体说明会在全景网举行。天业通联实际控制人何志平、天业通联董事长兼总经理王巍、天业通联董事兼董事会秘书徐波、天业通联董事张蔚昕、晶澳太阳能董事长兼实控人靳保芳、晶澳太阳能总经理范瑞茂、晶澳太阳能董事武廷栋，以及来自中信建投证券、金杜律师事务所、立信会计师事务所、中天华资产评估的中介机构代表参与了本次会议。

    交易方案概况显示，天业通联拟将全部置出资产注入全资子公司秦皇岛天业通联重工科技有限公司，并向华建兴业交割重工科技100%股权，拟出售资产的预估值为12.7亿元；同时，天业通联拟发行股份购买晶澳太阳能100%的股权，标的资产公司的预估值为75亿元。

    在说明会上，晶澳太阳能董事长兼实际控制人靳保芳先生对交易作价合理性做了两方面的说明：首先，晶澳太阳能是行业领先的光伏产品提供商，也是国内外光伏行业的先行者之一，建立了完整的垂直一体化产业链，包括硅片、电池、组件及光伏电站的各个环节，并在每个环节上深耕细作，建立起了产业链垂直一体化的优势；其次，晶澳太阳能近年来经营情况良好稳定，2015年、2016年、2017年及2018年前三季度，晶澳太阳能未经审计的合并营业收入分别为140.19亿元、169.40亿元、205.50亿元和147.68亿元，未经审计的净利润分别为7.13亿元、8.00亿元、7.21亿元和5.52亿元，2018年9月30日，归属于母公司所有者权益为51.94亿元，本次交易预估值75亿元，对应的静态市盈率和市净率分别为10.94倍和1.44倍，均低于同行业上市公司的平均值30.56和2.2。

    天业通联实际控制人何志平表示，本次交易有利于提高上市公司盈利质量。通过本次重组，上市公司原有业务将全部置出，同时将持有晶澳太阳能100%股权。通过本次交易，上市公司将提高盈利能力、可持续发展能力、抗风险能力以及后续发展潜力，为整体经营业绩提升提供保证，符合上市公司全体股东的利益。在光伏产业持续快速发展、国内光伏产业平价上网即将实现的大背景下，晶澳太阳能拟通过本次交易取得A股资本市场运作平台，未来可积极运用A股资本市场平台实现融资、并购整合功能，提高资本实力、品牌知名度，进而快速扩张企业规模，为晶澳太阳能提高竞争优势以及促进我国光伏事业健康发展奠定良好的基础。

    针对光伏行业面临的政策风险问题，晶澳太阳能董事武延栋表示，随着各国光伏补贴扶持政策的陆续出台，行业市场扩张与并购整合并行，行业集中度大幅提升，光伏产业逐步进入理性成熟发展阶段。

    会上，晶澳太阳能总经理范瑞茂还介绍了晶澳太阳能目前具备的三大优势：一是技术优势，晶澳坚持自主研发为主，并积极与国内外顶级科研机构保持合作，实现了“量产一代、储备一代、开发一代”的研发机制；二是成本优势，晶澳太阳能是业内产业链最完整的公司之一，可以充分发挥上下游一体化的产业优势。三是质量和品牌优势：晶澳太阳能取得了Intertek、PI-Berlin、Solar-IF、中国实验室评定委员会和中国计量科学研究院等光伏行业第三方权威机构的认可，获得目击实验室资质，具备了完整的产品性能评估能力。