沈阳国资为中兴商业15天“择婿” 受让方须作为战投参与北方重工重组

    ■本报记者 李勇

    因控股股东中兴商业集团筹划股权转让事宜，自2019年3月1日起已经停牌的中兴商业日前正式披露股权受让方的征集条件，据公告，意向受让方或其实际控制人须为有效存续三年以上的企业法人，且最近三年连续盈利，最近一年合并资产总额不低于500亿元，资产负债率不超过50%。此外，除了以上严苛的入选标准，此次转让还将与北方重工的招募战略投资者联合进行，要求意向受让方须承诺同时作为战略投资者参与北方重工的司法重整。

    对于沈阳国资部门此次的设计安排，有市场人士向《证券日报》记者表示，深陷困境的北方重工在2018年已经被法院裁定进行破产重整，找到有实力的战略投资者，对北方重工能否顺利完成重整非常关键，中兴商业作为沈阳市国资旗下一块优质资产，此次股权转让，除了国企改革上的需要，或许更大程度上也是为北方重工的顺利重整助力。

    在沈阳产权交易所的官方网站上，《证券日报》记者留意到，3月6日上午10时56分，九游会·J9上的通知公告一栏中已经挂出此次转让的相关信息。点击链接进入页面后，除了标题并没有正文，附件是中兴商业3月6日正式对外披露公告的PDF版本。截至3月6日下午5点，该附件已被下载了26次。

    公告信息显示，意向受让方参与报名的截止时间是3月20日下午5点，须在提交申请文件前向沈阳联合产权交易所指定账户汇入报名保证金1亿元。也就是说，从3月6日算起，加上周六和周日，留给意向参与者的考虑并最后做出决定的时间只有15天。

    2月28日，中兴商业集团书面通知中兴商业，称正在筹划重大事项，可能导致公司控制权发生变更，中兴商业股票自3月1日开市起正式停牌。随着事态的进展，中兴商业陆续公告，称中兴商业集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让所持公司的8091.17万股股票，占公司总股本的29.00%。转让完成后，公司控股股东及实际控制人将发生变更。

    市场公开数据显示，中兴商业集团系沈阳盛京资产管理集团有限公司的全资子公司，后者为沈阳市国资委100%持股的下属企业。截至2018年9月30日，中兴商业集团持有中兴商业9445.81万股，占公司总股本的33.86%，为中兴商业的控股股东。

    企查查网站查询到的信息显示，此次股权转让所涉及的另一个重要关联方北方重工是在沈阳重型机械集团和沈阳矿山机械集团基础上合并组建的国有控股集团，总部位于沈阳经济开发区，注册资本12.93亿元。沈阳经济技术开发区国有资产经营有限公司以10亿元的出资额持有总股本的77.34%，为公司的控股股东。

    北方重工是我国重型机械行业重要企业之一，近年来，公司因内外部环境多种因素，发展陷入困难，顺利完成重整成为公司实现重生的最后希望。北方重工董事长刘鹤群在去年年底的一次内部会议上曾表示，要充分认识到北方重工的司法重整，是置之死地而后生的背水一战，集团公司在打一场输不起的战争。并明确积极引进战略投资者是2019年一项重要的工作。

    《证券日报》记者了解到，被裁定破产重整后，北方重工管理人曾在2018年11月份对外公开招募战略投资者。当时要求参与的投资者要拥有足够的资金实力进行重整投资，上一年经审计的资产总额不低于300亿元，且净利润为正数。随后，也有多家央企、民企参与重整的传闻，但都没有下文。

    对于此次与中兴商业的股权转让捆绑，一位零售百货业内人士向《证券日报》记者表示，中兴商业主体就是位于沈阳太原街的中兴商业大厦，该商场作为一个单体店，在全国的零售百货系统都很有名气，销售额在系统内曾长期名列前茅。如果不考虑北方重工方面的因素，单论这部分股权，一定会很“抢手”。

    记者也留意到，中兴商业一直被市场所青睐，历史上也曾被国内不同的大型商业集团多次举牌。

    “对于中兴商业的该部分股权，一些商业企业肯定是感兴趣的，但此次要求受让方要参与北方重工的重整，而大部分的商业企业对这种大型制造企业都很陌生。”该零售百货业内人士告诉《证券日报》记者，“限定的条件非常高，而且征集时间只有十几天，留给企业考虑的时间并不多，零售行业企业参与的可能性会很小。”

    对于此次中兴商业股权的转让，前述市场人士则认为，前期报名参与北方重工重整的战略投资者，很可能会出手参与。

    “按现在的股价来看，受让中兴商业这部分股权的整体价格并不会太高，但意向受让方须以战略投资者身份参与北方重工司法重整，并承诺一次性投资不低于15亿元。这样看来，虽然表面上是受让中兴商业这部分股权，但整体上，真正的‘大头’还是在北方重工的投资那边。”该市场人士表示，“北方重工的战投征集在去年11月份就已经开始了，相关参与方对企业了解深入，并应该有了初步的方案。对于中兴商业的这部分股权，一是标的整体并不大，况且又是一块优质资产，经营稳定，业绩也一直都不错，更像是一块好的‘陪嫁’”。

    《证券日报》记者从多方了解到，方大系从去年开始一直谋划对北方重工的重整收购，目前双方已经进行了深入的接触。北方重工高管在去年年底也曾到方大系旗下的钢铁冶金企业考察交流。市场有声音认为方大系各方面都符合条件要求，或将顺势接手中兴商业该部分股权。

    “征集条件要求意向受让方或其实际控制人应具有国有控股上市公司重组的成功经验，从这方面来看，方大系经验丰富。而且方大系有生产、制造企业的管理经验。”对于方大系参与中兴商业集团股权转的可能性，前述市场人士认为并不能排除，如果方大系最后成功受让该部分股权，控股中兴商业对其来讲也是进可攻退可守的一招“妙棋”。