盈峰环境152.5亿元牵手中联环境 问鼎环保行业民营龙头

    本报记者 何文英

    近期，盈峰环境公布拟152.5亿元收购中联环境100%股权引起资本市场的高度关注。在这起号称环保行业第一大并购案中，盈峰环境以高于其市值的收购价撬动中联环境，并购完成后公司将如何消化这个“巨无霸”成为各方关注的焦点。

    7月26日，盈峰环境重组中联环境媒体专访会在长沙召开。盈峰环境董事长兼总裁、中联环境董事长马刚，中联环境CEO张建国，盈峰环境副总裁兼董秘刘开明，执行副总裁兼新闻发言人焦万江就投资者关心的问题悉数进行解答。

    问鼎民营环保新龙头

    7月17日，盈峰环境发布重大资产重组报告书，公司拟通过发行股份的方式，以152.5亿元收购中联环境100%股权。

    根据中瑞出具的《盈峰环境科技集团股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的长沙中联重科环境产业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》，中联环境按收益法评估的评估价值为152.74亿元。经盈峰环境与宁波盈峰等8名股东协商一致，确定中联环境100%股权的交易价格为152.5亿元。

    本次发行股份购买资产的发行价格为8.4878元/股。经协商一致，各方同意参考除权除息后的市场参考价的90%即7.6390元/股，确认本次发行价格为7.64元/股，不低于市场参考价的90%。

    此次并购完成后，盈峰环境年营收将达到近150亿元。马刚在媒体专访会上表示，公司将长期深耕环保行业，做到民营环保行业的龙头。

    实力上市公司与优良标的“门当户对“

    资料显示，盈峰环境前身是创办于1974年的上虞风机厂，2000年3月在深交所上市，2015年开始进行战略转型全面进入环保行业领域，先后以17亿元全资收购国内环境监测行业龙头公司宇星科技（深圳）发展有限公司，1亿元控股深圳绿色东方环保有限公司，5.48亿元收购大盛环球100%、明欢有限100%股权和亮科环保55%股权，认购天健创新20%股权，增资广东顺控环投15%股权，并斥资30亿元成立环保并购基金。

    通过一连串的资本运作，盈峰环境在短短的3年内，已经迅速成为国内优质的民营环保企业，并逐步完成了环保行业全产业链的布局，其业务已经涵盖环境监测、水环境治理、大气治理、固废处理、土壤修复、环境运营服务等，为企业在环保领域长期发展提供着持续的动力。

    标的公司中联环境，是一家集环卫机械与环境装备等高新技术装备研发制造、环境项目投资运营为一体的全环境产业企业，目前已拥有国内乃至全球最大的环境环卫装备的产品矩阵，根据中国汽车技术研究中心提供的数据，中联环境已有环卫装备产品线的市场份额连续多年均几乎占据了整个行业的三分之一，是名副其实的环卫行业龙头。

    资料显示，中联环境依托国家级科研院所强大的科研实力和全球领先的环境装备生产制造能力，构建了国内最为完善的环境产业装备体系，为客户提供城乡保洁、固废垃圾清扫运处、除冰雪与道路维护、市政园林、餐厨垃圾资源化处理、污水（泥）渗滤液处理、建筑垃圾资源化处理等成套设备解决方案，年产出超过2万台套，主导和参与了行业80%以上技术标准的制定，产品行业市场占有率连续18年排名全国第一，核心产品达65%以上。

    今年4月，中联环境发布全球首款环卫智慧机器人，高度融合人工智能、机器视觉、深度自学习、全场景图像识别、智能机器臂、“互联网云+”等技术于一体，协同已有的无人驾驶环卫车、新能源动力装备，标的公司掌握着行业领先甚至超前的技术，硬件层的布局进一步完善。

    在中联环境产业园区内，记者见到了公司最新推出的无人驾驶小型扫路车，扫路车通过既定程序在园区内高效进行着清扫作业，几乎没有任何噪音，全程无人驾驶。

    强强联合形成1+1>2的协同效应

    据焦万江介绍，本次并购完成后盈峰环境和标的公司将产生协同效应，上市公司现有的垃圾处置业务将向上游环卫装备领域和环卫一体化服务领域延伸的同时，实现双方在业务布局、项目经验、渠道资源等方面的交互补充。

    张建国也认为，这次并购对于中联环境来说是个难得的机遇。“环保行业正处于一个高速成长期，转型升级的行业整合期，中联环境也一直在寻求资源配置和产业协同。此次并购完成后，盈峰环境将为中联环境发展快速对接优质资源，打通资本渠道，同时双方在市场渠道、人才培养、技术资源、战略调配等方面将更好的协同。“

    对盈峰环境而言，此番是充分利用资本运作平台进行外延式拓展，完善其“全产业链的环境综合服务商”战略版图的重要步骤。借助标的公司行业研发实力，上市公司等同于拿到了AI领域的入场券。在未来，这种数字化、网络化、智能化的环保装备的技术或将不仅仅应用于环卫领域，而会更进一步应用于环保行业的全产业链，顺应如今各行业陆续迈进智能时代的发展大潮流。

    重组方案显示，中联环境承诺2018年、2019年、2020年，其扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于9.97亿元、12.30亿元、14.95亿元，累计净利润不低于37.22亿元。

    焦万江表示，在“建设美丽中国“的大国策形势下，环保行业开始步入到高速发展时期。盈峰环境牵手中联环境，在机制协同和大势所趋的联合效应下，双方将相互实现资本扩容、业务扩容、市场扩容、技术扩容，进入一个全新的发展阶段。