中船集团两上市公司平台同步推出市场化债转股方案-子公司引9家机构共增资102亿

    本报记者 甘玲玉

    1月25日晚间，中国船舶工业集团有限公司（以下简称“中船集团”）下属上市公司中国船舶（股票代码：600150）、中船防务（股票代码：600685）分别发布公告，拟引入多家投资者以“债权直接转为股权”和“现金增资偿还债务”两种方式对子公司进行增资，合计增资额102亿元人民币，实施市场化债转股。

    牵手国家队投资者稳步推进国有企业混合所有制改革

    公告显示，中国船舶拟引入华融瑞通、新华保险、结构调整基金、太保财险、中国人寿、人保财险、工银投资”）、东富天恒等8名投资者以债权或现金的方式对中国船舶下属子公司上海外高桥造船有限公司和中船澄西船舶修造有限公司（以下分别简称“外高桥造船”、“中船澄西”）增资，合计增资金额为人民币54亿元。

    中船防务拟引入华融瑞通、中原资产、新华保险、结构调整基金、太保财险、中国人寿、人保财险、工银投资、东富天恒等9名投资者以现金或债权的方式对公司全资子公司广船国际有限公司、中船黄埔文冲船舶有限公司（以下分别简称“广船国际”、“黄埔文冲”）进行增资，合计增资金额48亿元人民币。

    有分析人士表示，本次中船集团旗下上市公司拟引入的投资者包括：国字头资产管理公司中国华融子公司、东方资产子公司、中原资产；国企改革基金结构调整基金；国内知名保险机构新华保险、太保财险、中国人寿、人保财险；国内首批银行系市场化债转股实施机构之一工银投资。多元而强大的国家队投资者阵容显示出市场多方对此次中国船舶、中船防务债转股项目的一致看好。

    中船集团表示，中船集团积极推进实施混合所有制改革，通过本次市场化债转股，外高桥造船、中船澄西及广船国际、黄埔文冲将引进多名国家队投资机构股东，有利于推动企业股权多元化，完善现代企业制度，提高直接融资多元而强大的国家队投资者阵容显示出市场多方对此次中国船舶、中船防务债转股项目的一致看好。

    提升企业盈利能力大股东控股地位不变

    另外，根据公告得知，本次债转股方案增资公司共有四家，分别是中国船舶下属子公司外高桥造船、中船澄西以及中船防务下属子公司广船国际、黄埔文冲。

    根据披露的方案，截至2017年10月31日，外高桥造船与中船澄西及所属企业负债额合计高达350亿元以上，截至2017年6月30日，广船国际与黄埔文冲及所属企业负债额合计超过310亿元。

    而通过本次债转股，外高桥造船与中船澄西可合计减少负债54亿元，广船国际与黄埔文冲可减少负债48亿元，四家公司合计可每年节约财务费用4亿元左右，将明显减少公司的财务负担，降低财务风险，提升盈利能力及可持续发展的能力。

    中船集团对此表示，在企业负债率较高、行业形势面临挑战的情况下，实施市场化债转股，有利于上述企业优化资本结构，增强持续发展能力。通过本次市场化债转股，外高桥造船的资产负债率可从89.79%降低至76.31%，中船澄西的资产负债率可从49.48%降低至41.12%，广船国际的资产负债率可从71.81%降低至约60.01%，黄埔文冲的资产负债率可从78.47%降低至约67.29%。

    上述子公司债转股实施完毕后，中国船舶和中船防务仍为控股股东，对上述公司相关重大决策具有决定权，不会导致两家上市公司合并报表范围发生变化。