广州基金要约收购爱建集团 价格下调15%成本降低2.8亿元

    ■本报记者 谢诚 见习记者 施露

    曾与均瑶集团争夺爱建集团控股权的广州基金，在均瑶集团胜出后，也开始下调要约收购成本。

    爱建集团1月31日晚间公告，由于二级市场价格发生重大变化，为保护国有资产，广州基金拟将本次要约收购价格由18元/股调整为15.38元/股，要约收购股份数仍为1.05亿股。

    如此一来，要约收购期限届满后，广州基金及其一致行动人最多合并持有爱建集团1.77亿股，占目前爱建集团总股本的10.9%。但交易对价却较此前减少了近2.8亿元。

    按照广州基金此前设定的交易对价，爱建集团要完成要约收购，18元/股的价格比爱建集团停牌前的股价（12.24元/股）上浮约47%，而此次下调后，要约收购价格较停牌前价格上浮幅度仅为25%，缩水近乎一半。

    “广州基金这样下调要约收购价格，可能是对爱建集团未来股价的看空，近期大盘及各股走势都受到影响，收购价格太高对国资背景的广州基金来说不合适，太低了其他股东未必肯卖，但要约收购肯定需要溢价，溢价达到部分股东的预期才会有人卖。”一位从事并购交易的律师告诉《证券日报》记者。

    要约收购前后价格的下调，或直接影响着收购结果。来自资本市场的人士认为，广州基金此番虽然在股权争夺中落败，但如果因此而萌生放弃参股爱建集团，应该需要和广州国资委协商好，但因为价格的原因邀约收购失败，那就属于客观行为，“广州基金作为国资背景，原本想夺控制权的，应该不甘心屈居第二大股东的位置。”

    对于下调价格的原因，广州基金在公告中解释称：“由于二级市场价格发生重大变化，为保护国有资产，故下调价格。”

    《证券日报》记者致电广州基金总部欲咨询相关事项，但电话一直无人接听。

    此前，广州基金与均瑶集团均欲争夺爱建集团控制权，而最后均瑶集团胜出。

    1月7日，爱建集团公告非公开发行不超过1.85亿新股获证监会批文，并获核准。

    1月29日，爱建集团公告称，非公开事宜实施完毕，定增完成后均瑶持股比例将升至约22.1%，稳居第一大股东。

    为了巩固控制权，均瑶集团计划在二级市场增持。招商证券研报认为，经测算，均瑶集团综合持股均价约为12.76元/股。此次广州基金下调要约收购价格，要约收购成功的不确定性将增大，均瑶集团每股享有的差价也缩小至2.62元/股。

    “广州基金下调价格跟我们无关，我们不清楚原因，广州基金要约收购不管结果如何，流程上肯定要符合规定的。”爱建集团董秘侯学东在接受《证券日报》记者采访时称。