私募节前开启防御模式仓位再度跌破80%关口

    证券时报记者 许孝如

    随着美联储持续加息以及对经济下行的担忧，全球股市大幅下跌，A股亦出现震荡调整，私募基金也开启防御模式，不少私募提前减仓规避市场回调。

    私募排排网最新统计数据显示，截至9月16日，股票私募仓位指数为79.60%，时隔四周后再度跌破80%关口。其中，百亿规模级别的私募更是大幅减仓，仓位指数降至76.08%，环比此前一周下降4.62个百分点。

    据证券时报记者了解，近期触及预警线和平仓线的私募产品数量有所增加，这让不少私募的投资压力显著加大。整体来看，相当一部分私募对短期市场仍持谨慎态度；部分私募则逢低布局，认为市场估值已处于底部区域，期待四季度的行情回暖。

    触及预警线的产品

    数量增加

    作为市场的风向标，私募基金的仓位备受关注。随着近期市场下跌，A股日均成交量缩水，私募基金也纷纷减仓躲避市场下跌。

    具体来看，目前满仓股票私募占比为57.96%，中等仓位股票私募占比为30.42%，低仓股票私募占比为10.72%，空仓股票私募占比为0.91%。

    最新数据显示，百亿私募减仓力度超过其他规模的私募。百亿股票私募仓位指数为76.08%，较此前一周下降4.62%个百分点，同时百亿私募仓位指数再度跌破80%大关，主要是满仓百亿私募占比大幅下降了9.02%。目前，满仓百亿股票私募占比下降至53.09%。

    谢诺辰阳投资总监梁文杰表示，目前私募仓位预计比8月份的60%还低，可能已经回到4月份40%-50%的水平，主要原因是临近国庆长假。

    华润信托的数据显示，截至8月底，私募基金股票仓位为59.38%，较7月环比下降4.37%。

    据证券时报记者了解，由于市场出现缩量调整，沪深300指数和中证500指数逼近前期低点，上证50指数更是创下2020年3月以来的新低，触及预警线和平仓线的私募产品数量有所增加，这让不少私募的投资压力显著加大。

    “随着市场下跌，预计全市场到平仓线的产品数量在增加，导致被动减持增加，这个也是这段时间市场负循环的原因之一。”梁文杰说。

    私募：市场估值

    处于底部区域

    本周是国庆假期前最后一个交易周，据证券时报记者了解，由于临近假期相当一部分私募对短期市场仍持谨慎态度，因此选择拿着现金观望。有部分私募则逢低布局，期待四季度行情回暖。

    星石投资副总经理、首席投资官万凯航表示，目前，投资者短期持有现金是为了阶段性防御，其实和持有高股息率的资产是类似的。当国内经济见底、流动性压力见顶后，资金将会大规模进入权益市场。

    “目前除了部分题材股和小票在高位，创业板、上证50等指数都跌到了类似今年4月的位置。当市场预期国内经济见底或者流动性压力见顶，叠加目前指数处于底部区间，就离股市抬升很近了。”万凯航说。

    梁文杰认为，目前影响全球及国内经济有两个主要因素：一是外需的变化，这个核心要看美联储的加息何时结束，美联储持续加息，确实对海外需求形成压制；二是国内疫情的影响。

    “目前A股大部分公司的估值不断承压，主要是在宏观背景下没有看到明显的转向时，资金持续离场观望。因此，估值已经处于历史的底部区域，向下空间相对有限。一旦有新的宏观预期出现，则可能存在较大的向上弹性。目前，市场的仓位水平较低，拿着现金的人可能比拿着股票的人要多。”梁文杰说。