公募发行与日俱增 基金数量破万指日可待

    证券时报记者 詹晨

    经历了超20年的积累和沉淀，公募基金在2021年再上一层楼，不仅发行数据创下历史纪录，整体规模更是迈上25万亿元大关，成为大资管行业的中坚力量。

    数量破万指日可待

    根据上海证券基金评价研究中心统计，2021年公募基金行业成功新发行1907只基金（不同份额合并计算，下同），新发基金数量刷新历史高点，不仅较上一年增加472只，且超出十年前同期的9倍。此外，2021年全年发行数量也超过1998年中国公募基金启航后持续17年的发行量，截至2021年12月底基金总数量已增长至9114只。上海证券预计，按目前基金的发行速度，基金数量将在2022年10月突破万只。

    在总结2021年的基金发行市场时，上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千认为有以下几大特点：

    一是基金发行加速。从发行的募集规模结果来看，2021年的合并发行规模共计30122.22亿元，这也使得2021年成为公募基金24年历史上第二个发行规模突破3万亿的年份，上一次则发生在2020年，当年发行规模达31600.34亿元。

    二是市场发行竞争加剧。2021年平均每月有159只基金在募集，其中12月有245只基金同时募集。当然，竞争加剧也成为了基金发行难度持续提升的核心原因，2021年全年完成募集的基金平均认购天数为20.4天，当年内呈现逐步拉长的趋势。

    三是市场分化显著。尽管有大量基金募集失败，但更多的“日光基”在2021年涌现，当年共发行145只“日光基”，创下历史年份之最，而与此接近的2020年，这一数据则为129只。

    四是创新基金领先。2021年度的基金产品创新加快，各类创新产品推陈出新，丰富了投资者的选择，而在各项政策的支持和推动下，未来基金创新的势头仍将持续。

    年发行规模再破3万亿

    据上海证券基金评价研究中心统计，2021年公募基金行业共成功发行1907只基金。从基金类型来看，股票基金86只、债券基金326只、混合基金889只、指数基金467只、QDII基金33只、FOF基金94只（其中33只为养老目标型FOF）、REITs基金11只、另类投资基金1只。

    从发行的募集规模来看，2021年的合并发行规模共计30122.22亿元，募集规模排名前三的类型分别为混合基金（16928.75亿元）、债券基金（6334.18亿元）、指数基金（3664.60亿元）。历史对比，2021年也成为公募基金24年历史上第二个发行规模超过3万亿的年份，上一次则发生在2020年，当年发行规模达31600.34亿元。

    从各类别基金来看，2021年股票新发基金较2020年有所下降，但规模变化不大；债券新发基金的规模在2020年达到峰值后，2021年也出现下降；混合新发基金的规模变化较大，自2019年以来连续攀升，并在2021年刷新峰值，达到16928.75亿元；指数新发基金的规模在2019年达到峰值后，近两年则趋于平稳发展。

    发行难度提升分化显著

    整体上看，2021年公募基金发行竞争加剧，平均每月有159只基金在募集，其中12月有245只基金同时募集。全年完成募集的基金平均认购天数为20.4天，当年内呈现逐步拉长的趋势，可见新发基金的发行情况不及预期，发行难度不断提升。

    此外，募集形势也呈现明显分化。具体来看，大多数基金（1616只）认购天数集中在1~33天之间，同时也有25只基金的认购天数高达92天。

    激烈竞争之下，越来越多的基金出现发行失败，其中2021年4月、7月、9月以及10月为发行失败的高量月份。统计显示，2021年全年合计有32只基金发行失败，上一个超过这个数字的年份是大熊市的2018年（33只）。纵观过去10年，2011~2016年未出现发行失败的基金，而2017~2021年，平均每年有23.6只基金发行失败。

    市场上有部分声音认为，2021年整体投资机会显著收敛拖累了基金发行。但从数据来看，即使2019、2020年市场环境整体牛市，也分别有20只、25只基金出现发行失败。对此，上海证券基金评价研究中心认为，基金发行市场竞争加剧，是出现基金发行失败的最核心因素。

    从历史来看，尽管发行数量、渠道的拥挤程度均处于历史高位，但2021年仍属于公募基金发行难度较低的年份，当年一季度成功设立的426只基金平均认购天数甚至仅为13.7天。

    值得提及的是，尽管有大量基金发行失败，但更多的“日光基”在2021年不断涌现，当年共发行145只“日光基”，创下历史年份之最，与之接近的是2020年，这一数据则为129只。