“小而美”牛基闭门谢客 寻找“替身”藏玄机

    今年以来，一批“小而美”的基金业绩表现极为亮眼，吸引投资者纷至沓来。但令人苦恼的是，往往当他们想要入手时，却发现基金已经限购了。那么，有没有同样业绩优秀、风格相似而又不限制购买的替代基金呢？

    从数据来看，这些业绩抢眼的基金背后，往往还有一些相似的“同胞”基金，投资者可以关注相同基金经理管理的其它基金产品。

    牛基限购

    9月8日，由张腾管理的中邮核心优势发布暂停申购、定期定额投资业务的公告。公告显示，为保护基金份额持有人利益，将于9月8日起暂停基金的申购及定期定额投资业务。截至9月8日，2021年以来，中邮核心优势收益率达84.28%，近三月收益率达71.33%，该基金最新规模3.56亿元。

    值得注意的是，除了主动管理型基金，一些指数基金也开启限购模式。9月7日，博道中证500指数增强发布的暂停大额申购公告显示，将于9月7日起暂停大额申购，限制大额申购金额为10万元。这只基金今年以来收益率超过40%，远超同期中证500指数的收益率。位居同类中证500指数增强基金第一。截至二季度末，该基金规模为9亿元。

    实际上，自三季度以来，已有多只“小而美”的牛基闭门谢客，其中包括今年业绩排名居前的主动偏股型基金。例如，规模约10亿元的宝盈优势产业，今年来收益达87.85%，早在7月末就限制每日最多申购5000元。同时，今年来收益率排名靠前的信诚新兴产业、金鹰民族新兴、前海开源新经济、华安文体健康灵活配置混合等基金也于近阶段启动暂停大额申购。

    挖掘“同胞”基金

    若不能买这些“小而美”的基金，还有哪些相似基金值得个人投资者关注呢？答案就是由同一位基金经理管理的“同胞”基金，尤其是投资范围、重仓股以及投资风格均比较类似的基金。

    例如，上述限购的宝盈优势产业，由肖肖、陈金伟共同管理，而另一只由陈金伟管理的宝盈新兴产业，在其前十大重仓股中，有七只与宝盈优势产业相同，其余三只则是宝盈优势产业的隐形重仓股。此外，半年报数据还透露出，两只基金持股重合度极高，截至二季度末，宝盈优势产业共买了56只股票，其中有42只都出现在宝盈新兴产业的持股名单里。

    资料显示，陈金伟在3月3日接手宝盈新兴产业，此后该基金的净值走势与宝盈优势产业极为接近。而在投资风格上，两只基金持仓都比较分散，截至二季度末，前十大重仓股占比都不超过45%。

    同样的，韩广哲管理的金鹰民族新兴，也有另一只相似的“同胞”基金——金鹰改革红利。两只基金都是大盘平衡风格，从前十大重仓股来看，有7只股票重合。截至二季度末，金鹰民族新兴持有的63只股票，有52只同时被金鹰改革红利持有。不过，两只基金在打法上有一定区别，金鹰改革红利长期维持90%以上的高仓位运作，持股集中度也比较高。

    丘栋荣多只基金相似

    近日知名基金经理丘栋荣多只产品也开启限购模式，其代表产品中庚小盘价值自9月2日起暂停申购，但在中庚小盘价值那里吃了“闭门羹”的投资者，还可以选择另外两只开放式基金——中庚价值领航和中庚价值灵动。不过，这两只基金近期每日申购规模最多不超1万元。

    从产品来看，这三只基金相似度较高，前十大重仓股方面，中庚小盘价值与中庚价值领航有5只重仓股相同，与中庚价值灵动则有6只重仓股相同。从全部持仓来看，中庚价值灵动半年报持仓包含的183只个股中，有135只个股与中庚小盘价值相同，中庚价值领航半年报持仓的210只个股中则有155只个股与之相同。整体而言，三只基金净值走势趋势相似，但中庚小盘价值的爆发力更强。

    行业配置方面，中庚价值领航和中庚价值灵动分别持有6%和4%的地产股，中庚小盘价值则并未配置地产股。而在信息技术板块中，中庚小盘价值相比其他两只产品配置比例则更高。

    另外，中庚价值领航与中庚小盘价值的持股集中度均达50%，而中庚价值灵动略低，为42%。三只基金收益上也有一定差距，中庚小盘价值今年以来收益率高达72.23%，中庚价值灵动和中庚价值领航则分别为50.04%和40.42%。