光伏业一体化竞争加剧 跨界转型还得多掂量

    光伏行业的一个重磅悬念正在发酵。在华润电力最近一期3GW组件招标中，通威股份位列第一候选人，如无异议，通威有望收获此次组件采购大单。此次事件更大的意义在于一家原本标榜专业化的龙头光伏厂商正式启动一体化布局。

    受此影响，8月19日，A股多家组件龙头股价大跌。市场对于光伏行业即将出现的内卷加剧现象有所担忧。

    光伏行业的主要环节是硅料、硅片、电池和组件，通威是聚焦于硅料和电池的专业化厂商。两年前，行业内还存在究竟是一体化还是专业化发展更优的争论；但随着近期中环、天合两家龙头企业以及一众光伏新秀先后涌入一体化赛道，此前走专业化方向的通威成了少有的另类。

    引发光伏企业大举实施一体化布局的重要原因，是硅料持续紧缺令下游企业的供应链保障出现危机。事实上，关于通威一体化布局业内早有预期。虽然这两年通威在硅料上赚得盆满钵满，但硅料过剩及价格下行已是“灰犀牛”事件，公司需要通过延伸产业链来寻找新的利润增长点。

    通威选择当前时点是有玄机的。一方面，硅料价格高位运行的周期超预期延长，在这一阶段，通威仍可通过硅料环节的高利润贴补组件业务，以这种方式迅速扩大在终端市场的份额。反之，一旦未来硅料价格恢复至正常水平，通威便需要与众多组件厂商贴身肉搏，再想获得客户青睐，难度会显著增加。另一方面，光伏电池技术已进入新一轮迭代期，通威近期明确将率先量产TOPCon电池。新技术与新的组件品牌加持，无疑更有利于一个新的组件企业快速树立其形象。

    事实上，组件环节的门槛是低于电池等上游环节的，因此，通威若计划迅速扩大组件产能并没有太多障碍。但由于组件相比上游环节更依赖渠道，通威如何建立自己的组件销售网络将是下一个关注点。而在过去，行业内不乏挖角整个销售团队的案例。

    此外，近期通威还宣布了280亿元扩产高纯晶硅产能的计划，这些新产能建成后将能够满足超过100GW的组件需求。如果说通威现在还有什么短板，那可能就是硅片了，不过，依托硅料优势，通威已经扶植了不少硅片供应商。

    值得一提的是，光伏行业近期热议的一个话题是跨界转型厂商频频出现。无疑，跨界转型为市场提供了想象空间，但盲目的转型、狂热的投资也应在一定程度上加以引导。面对既有龙头企业的强大优势，跨界企业存在的多种风险难以避免，该不该迈出跨界这一步，本身也需要一番深思。