中下游抵制叠加疫情冲击 碳酸锂价格首次跌破50万元

    中下游厂商对高价锂的抵制情绪得到了一定反馈，叠加疫情冲击供应链阻塞物流，导致部分厂商下调排产，碳酸锂出现价格回调。业内预计今年碳酸锂供应整体偏紧，但未来2~3年能达到平衡。

    短期需求走弱

    碳酸锂价格今年首次跌破50万元关口。鑫椤锂电数据显示，4月12日国内电池级碳酸锂均价相比前一日下跌5000元至49.5万元/吨。

    碳酸锂是锂电产业链核心原材料，直接影响磷酸铁锂正极、电解液溶质六氟磷酸锂等中游产品。年初以来，碳酸锂价格由29.1万元/吨一路飙升至51.5万元/吨，三个月内涨幅近77%。3月25日，碳酸锂出现首次下跌，但截至4月11日仍然保持在50万元/吨以上的高位。

    50万元被视为碳酸锂价格的一个重要关口。3月初碳酸锂突破这一关口后，产业链上出现抵制情绪。真锂研究创始人墨柯曾在证券时报·e公司采访中表示：“据我所知，以龙头企业为代表的这些电池和材料厂商已经在谋求集体抵制了，超过50万元/吨的碳酸锂都不买。”

    近期价格下滑主要由于需求侧走弱。鑫椤锂电分析师江沙告诉证券时报·e公司记者，电池厂和正极材料厂为了把价格压下来，从3月开始以消化库存为主，采购量有所减少，一些贸易商就开始低价抛货。再加上4月电池厂排产略有下调，相应的正极材料厂可能也会同步下调排产，因此需求稍稍减弱，碳酸锂价格就有些顶不住了。

    “工业级碳酸锂价格下滑更明显一些，电池级碳酸锂的冶炼厂报价还相对坚挺，但成交重心也有所下移。现在电池厂和材料厂对高价碳酸锂的采购还是比较抵制的。”江沙称。

    疫情对产业链的影响不可忽视，多家新能源汽车厂商在近期宣布停产。蔚来汽车近日透露，自3月以来，其位于吉林、上海、江苏等多地的供应链合作伙伴陆续停产，目前尚未恢复。受此影响，蔚来汽车整车生产已经暂停。“这个情况也不是我们一家，很多厂商都暂停生产了。”蔚来董事长李斌在与车主互动时表示。

    此外，位于上海的特斯拉、上汽大众、智己汽车等也在近期陆续宣布停产或减产。鑫椤锂电分析师预计，新能源汽车生产端受到本次上海疫情影响，对于锂电的需求减量当月将超过5GWh。

    宁德时代大本营宁德市也受到疫情冲击。鑫椤锂电分析师预计，宁德时代当地规划锂电产能接近250GWh，其中湖东和湖西两个基地受影响较大，预计受影响的锂电产能约60GWh。

    物料运输也存在一定程度的阻塞。证券时报·e公司记者采访多位锂电产业链人士获悉，部分地区高速路段受到封控影响，货物运输时效减弱。其中一位厂商人士透露，目前供应商货车可以进入宁德时代厂区，但司机全程不能下车。宁德市工信局副局长陈昀在媒体采访中表示，通过发放通行证等方式保证宁德时代在各个高速卡口通行的时效。

    “疫情的影响偏短期，目前电池厂和材料厂都有一定的安全库存，可以支撑几周左右，但如果持续消耗，可能会带来更大的影响，尤其是正极材料厂的库存已经比较低了。”一位锂电研究员告诉证券时报·e公司记者。

    预计2~3年实现供需平衡

    长期来看，锂价变化仍取决于供需错配的情况能否得到改善。江沙认为，如果排除疫情影响，整体市场供应仍然偏紧，因此价格不至于跌得很厉害。

    “暂时的价格下跌不一定能转化成趋势，个人认为拐点尚未到来，未来一段时间大概率会以高位震荡为主，在40万~50万之间盘整。”墨柯认为，旺盛的下游市场需求目前还看不到有明显缓和的迹象，供给增加不一定能赶上需求预期的增速；此外锂资源交易一般是以美元计价，目前美国的CPI指数还处在一个很高的位置，意味着美元还可能贬值。

    目前，上游厂家仍在享受高价锂矿的红利。雅化集团、盛新锂能、盐湖股份、西藏矿业、天华超净等公司近期披露一季度业绩预告，净利润预增幅度均在3倍以上，其中部分甚至达到10倍。

    今年前三个月，动力电池产销仍在高速增长。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，3月国内动力电池产量共计39.2GWh，同比增长247.3%，环比增长23.3%；装车量21.4GWh，同比上升138.0%，环比上升56.6%。

    市场普遍认为锂矿不存在绝对的供给缺口，当前价格已经与供需面背离。据五矿证券测算，全球锂资源需求有望达到75万吨LCE，新增供给约18万吨LCE，供给来源主要为成熟扩产和复产，理论上可以刚好满足全球终端的新增需求，但产业链备货效应使真实需求大于测算所得的装机需求。

    在近期电动车百人会上，中国科学院院士欧阳明高表示，本轮动力电池材料价格上涨与2016~2018年的锂资源价格上涨原因基本相同，而相比前一轮波动，由于需求及预期增长更加强劲，加之疫情影响，使得价格波动幅度更大。预计锂资源供需平衡2~3年后有可能恢复正常。

    工信部副部长辛国斌也在近期国新办发布会上表示，今年将适度加快国内锂、镍等资源的开发力度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。