新能源赛道再出大热门 公募扎堆布局

    证监会官网显示，截至目前已有11家基金公司上报了风电主题ETF，其中不乏南方基金、招商基金、广发基金、华夏基金、嘉实基金、富国基金、汇添富基金等头部公募。

    分析人士指出，在新旧能源替代和降本增效趋势下，风电板块有望成为新能源赛道超额收益的又一个重要来源。

    跟踪指数标的总市值超万亿

    证监会官网显示，截至目前，11家基金公司的风电主题ETF申请材料获接收。11只风电主题ETF跟踪指数均为中证风电产业指数。

    中证指数官网显示，中证风电产业指数于今年4月29日发布，是从沪深市场中选取不超过50只业务涉及风电产业上游材料和零部件、中游风机及其他相关配套设备、下游建设与运营的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场风电产业上市公司证券的整体表现。

    截至11月9日，中证风电产业指数的前十大权重股分别为明阳智能、金风科技、中材科技、节能风电、东方电缆、天顺风能、新强联、运达股份、大金重工、日月股份。不难发现，重仓股多属于风电领域的头部公司。比如，天顺风能是全球风电塔架行业龙头；明阳智能2020年风机在国内市场占有率排名第三，全球第六；金风科技2020年风机国内市场占有率第一，全球第二；中材科技2020年风电叶片国内市场占有率第一。

    图片来源：中证指数官网

    招商基金指出，截至9月30日，中证风电产业指数共有33只成份股，总市值、自由流通市值分别为10817亿元、5411亿元，总体容量空间较大，33只成份股过去1年的日均成交金额均位于其所在证券交易所全部上市股票的前80%，日常成交相对活跃。

    主题布局刚开始

    华南某公募人士指出，截至目前，风电是国内仅次于火电和水电的第三大电力来源，也是新能源实现大规模产业化的重点方向之一。目前公募基金在新能源车、锂电池、光伏等热点赛道上均做了充足的产品布局，但风电领域的主题布局才刚刚开始。

    招商基金指出，基于“碳达峰”“碳中和”目标，可再生清洁能源行业将会迎来加速发展。风电等具备的可开发资源丰富、清洁安全、未来具备降本增效空间等特性，有望成为未来新能源的主力方向。同时，风电板块与光伏相关产业链、行业发展情况、市场走势、估值水平等均有较大差异，布局风电产业指数基金，有望为投资者提供配置风电产业链未来发展空间的便捷工具。

    广发证券发展研究中心近日发布的研报显示，公募基金在三季度全面加码新能源赛道。不仅是光伏、新能源汽车，和能源新基建相关的储能、风电赛道也获得了增配。其中，风电领域三季度的配置比例提升了近1个百分点，创2018年二季度以来新高水平。

    紧抓两大投资逻辑

    分析人士指出，风电板块的投资逻辑，既在于新旧能源替代，也在于降本增效。

    汇丰晋信研究总监、基金经理陆彬认为，新能源汽车产业链未来5年复合增速有望超过30%，发展空间大，增长较为确定。

    私募排排网基金经理助理刘寸心表示，近期多只风电产业ETF产品集中上报，表明了公募基金对风能未来成长性的看好。“中国正在向绿电周期过渡，在政策推动下，风能装机速度持续上调，成本有望持续下降，带来风电项目收益率持续提升。可重点关注风机、零部件龙头公司及国产化率较低的主轴轴承环节的公司。”

    招商基金指出，从行业层面看，风电产业正在发生几个重大变化：一是成本大幅下降。陆上风机的中标价格在没有补贴的情况下已经具备较为可观的内部收益率。风电成本下降带动新增装机的积极性；二是风机大型化趋势显著，进一步促使全行业单位成本下降；三是产业链加速完善。目前国内已经形成了相对完善的风电零部件产业链。风电成本下降带动新增装机的积极性，政策端在“大基地项目+老旧机组改造+风电下乡”三大政策刺激下，叠加海上风电高速发展，风电行业投资机会值得期待。