国内乳企呈崛起之势 外资乳企纷纷加大在华投资另辟赛道

    本报记者 许洁

    近日，蒙牛与达能即将结束8年“联姻”的消息，无疑是春节后乳业圈一则重磅新闻。而这则新闻的背后，也透露出外资乳企在华投资策略正在悄然发生变化，开辟新的竞争赛道成为外资乳企当下的新选择。

    在业内人士看来，国内乳企近两年来崛起，特别是婴幼儿配方奶粉的市场份额不断攀升，从过去的外资占据主要市场份额到目前国产与外资的比重达到6：4，外资企业开始纷纷加大在华投资，意在往专业营养领域发力，重新构建自身的竞争优势。

    蒙牛与达能“联姻”即将画上句号

    2月28日，达能发布公告称，作为达能对其投资的各个品牌和资产进行全面复查的一部分，达能宣布已与中粮乳业投资有限公司（CDI）达成协议，将目前达能间接持有的中国蒙牛乳业有限公司（蒙牛）的股权转换成直接持有相应的蒙牛股票，下一步考虑减持。

    对于达能此举，蒙牛也在3月1日发布公告回应称，对于达能出于自身需要而做出的上述股权结构方面的安排，董事会表示理解和尊重。

    同时，蒙牛还表示，公司董事会相信集团对于未来的业务战略和计划不会因达能的上述安排而发生改变，蒙牛集团将更加高效地执行未来五年的发展规划，以实现“五年再创一个新蒙牛”的战略目标。

    通过两家公司公告可见，达能与蒙牛分手进入倒计时。联姻8年最后分手，这背后，到底有着怎样的隐情？

    乳业专家宋亮在接受《证券日报》记者采访时表示，此次达能减持蒙牛股份主要目的在于套现，为在中国业务调整做准备，以保证在华发展的可塑性和独立性。

    宋亮认为，在传统投资板块走到瓶颈，投资收益下降的当下，外资乳企需要调整了，专业营养、新零售等都是潜在投资方向，而他们对华投资仍会增长。

    对于减持蒙牛股份，达能相关负责人对《证券日报》记者表示，本次交易的内容以公告为准，暂时没有其他信息可以披露。

    外资乳企纷纷加大在华投资

    曾经，国产奶粉企业一直在为“消费信心”而战。如今，伴随着伊利、蒙牛、飞鹤、君乐宝等国产奶粉品牌的市场占有率不断提升，国产奶粉的市场份额从去年开始就超过外资，目前市场占有率为6：4。

    中泰证券分析师范劲松在研究报告中称，国内奶粉行业步入增长后期，政策+国产奶粉品牌的渠道优势助推奶粉集中度提升，看好国产品牌复苏。而飞鹤作为国内品牌奶粉龙头企业，中短期可凭借自身的强渠道优势攫取更多市场份额；同时基于“更适合中国宝宝体质”的准确定位持续进行品牌投入，从而铸造更深的护城河。

    值得一提的是，中国消费市场虽然是全球公认的最好的市场，但是，在国产奶粉崛起的同时，新生儿出生率下降是不争的事实，面对挤压，外资奶粉企业不得不调整在华战略，谋求新的竞争赛道。

    《证券日报》记者梳理目前几大外资食品企业的动作发现，淘汰竞争同质化产品、加大在华投资力度成为主流，而投资重点则放在科研投资方面。

    比如，雀巢在中国的崛起给国人的感觉一直是“买买买”，此前在规模及产品方面做的是加法，但是目前雀巢在做减法，在中国市场，雀巢出售了银鹭花生牛奶和银鹭灌装八宝粥在华业务，同时，雀巢还出售了其持有的上海雀巢饮用水、天津雀巢矿泉水及云南大山饮品有限公司的股权。

    不过，在出售相关业务的同时，雀巢加大了在华投资，去年11月份，雀巢宣布在哈尔滨双城投资4亿元，用于强化当地工厂的高端婴儿辅食和成人产品线生产。

    另外，达能也加大了在华投资，达能对《证券日报》记者表示，即使面临疫情带来的诸多不确定性，达能毅然决定在华投资1亿欧元，设立上海开放科研中心，以及在青岛和无锡布局特殊营养生产基地。

    达能纽迪希亚生命早期营养大中华区与澳新大区高级副总裁谢伟博说，“达能的业务遍布全球120多个国家和地区，尤其在中国市场，有着包括健康、消费等方面的诸多洞察，对本土化的发展有深入的数据化梳理与研究。借助国内外多个市场的多种资源，并充分调动中国科研中心和生产基地的潜力，发挥外联内引作用，我们一定能够助力打通国内外‘双循环’，服务好中国乃至全球的消费者。”

    去年11月份，惠氏在进博会期间宣布，惠氏大中华区总部落户上海，充分表达了公司对中国市场长期、坚定的信心和承诺。

    惠氏营养品大中华区总裁张甦毅在总部落成仪式上介绍了未来地区总部职能的升级规划，包括建设营养科学、人才培养、全球跨境电商总部、客户服务和物流等五个中心等举措。

    另外，在中国经营了四十多年的恒天然亦对《证券日报》记者表示，大中华区是恒天然最重要的战略市场。为了更好地了解后疫情环境下的行业趋势，公司正加大投资，并与中国各地的合作伙伴和客户建立更紧密的联系。

    恒天然相关负责人表示，公司在上海投资建造了一个创新中心，并计划在武汉新增一个产品应用中心，同时升级恒天然在中国现有的四个产品应用中心。

    通过上述外资企业的动作可以看出，乳企加大在华的研发投资的同时，试图通过不断的创新来实现企业的再发展。

    而根植中国27年的美赞臣虽然没有直接投资在工厂建设上，但是，公司去年在中国设立全球首个公益基金会，意在打通美赞臣与合作伙伴共同建立的多个现有关注母婴健康的公益平台，突破单个项目单个平台的规模、可持续性与影响力的限制，突破单个企业及其利益相关方的能量和资源限制。

    美赞臣大中华区副总裁顾磊表示，美赞臣基金会代表着公司推进企业社会投资和社会影响力的坚定决心，必将成为美赞臣助力母婴健康事业的新起点。

    对于外资乳企纷纷调整在华战略一事，宋亮表示，外资品牌正在淘汰一些同质化竞争比较的产品及品牌，并加码中国市场投资，聚焦专业营养品相关领域，打造新渠道和新商业模式，以构建未来十年在中国具有增长潜力的竞争优势。

（编辑 才山丹）