上市公司理财趋于保守 购买结构性存款产品成主流

    本报记者 彭妍

    银行理财产品收益率持续下行，在此情况下，上市公司购买理财产品的情况如何呢？

    《证券日报》记者根据东方财富Choice数据统计发现，从上市公司认购的银行理财产品来看，购买数量与去年同期相比出现增长，其中结构性存款占比较去年明显提升，在上市公司理财中占据主流的地位。

    此外，记者注意到，或许是理财收益降低，不少上市公司开始尝试高回报，风险也相对较高的理财产品。

    结构性存款

    占比提升

    《证券日报》记者根据东方财富Choice数据不完全统计，今年以来，截至5月12日，购买理财产品数量最多的上市公司是江苏国泰，为128款，从投资理财产品类型来看，结构性存款仍是该公司理财的主流产品，在今年购买的128款理财产品中明确是结构性存款的有116款，占比超过90%。

    记者统计发现，江苏国泰是理财产品购买大户，从2019年开始至目前已公布的购买产品的数量将近400款。其中明确是结构性存款的有324款，占比超过80%。记者初步统计，江苏国泰在去年上半年时，购买的理财产品中结构性存款占比并不高，但从去年下半年开始，结构性存款占比大幅提升。

    购买数量排第二位的是吉比特。按照交易日期计算，今年以来，该司累计购买理财产品113款，其中购买结构性存款36款占比为31.9%，同样，吉比特也出现了结构性存款占比提升的现象，记者初步测算，今年以来购买量比去年同期高8.6个百分点。

    从上市公司理财信息公告中，记者发现，部分银行针对公司、机构客户推出定制结构性存款理财产品，以满足其独特的理财需求。

    “由于结构性存款期限较短且收益较有优势，结构性存款能更好地满足公司的需要，不仅安全性高，满足保本要求，而且流动性好，不影响募集资金投资计划正常进行。”某股份制银行人士向《证券日报》记者表示。

    不过，由于理财产品收益率全线走低，结构性存款也不例外。从收益率情况来看，根据上市公司披露的信息来看，目前购买的结构性存款年化收益率大致在3%或略高于3%，与去年同期上市公司购买的结构性存款相比下降了一个百分点。整体来讲，若是上市公司委托理财以购买银行理财为主的话，收益率呈现走低的态势。据记者观察，今年以来，除了为数不多的理财大户仍在加码之外，大部分上市公司购买理财产品数量、认购金额总数有所下滑。

    麻袋研究院高级研究员苏筱芮分析认为，这主要有两方面的原因：一是疫情以来，部分上市公司的业务受到影响，其心态更倾向于“现金为王”，所以投资意愿相较之前有所下降。二是去年以来，部分上市公司遭遇大额理财违约的案例，再加上理财产品收益率逐年下降，相较之前对上市公司的吸引力有所减弱。

    部分上市公司主动出击

    高风险理财产品

    资管新规、银行理财新规全面落地，理财收益回落，股权投资、私募基金、信托等相对高风险的投资方式成为越来越多上市公司理财的方向。

    记者发现，辰欣药业今年以来购买超2亿元的信托产品，预期收益率在6.2%-8%之间，收益显著高于银行理财产品。为了获得更高收益，辰欣药业大多数用于理财的资金还投资于私募基金、集合资产管理计划。

    今年以来，部分上市公司增加对证券的投资额度。例如永吉股份，今年3月份，该公司发布公告称，拟使用额度不超过人民币3.5亿元的自有资金进行证券投资，其中股票、基金、债券等证券投资额度为2亿元，且在该额度内可循环使用，投资取得的收益可以再进行投资。另外，还有宝新能源、塔牌集团、同花顺等公司今年拟进行的证券投资额度在10亿元以上。

    苏筱芮表示，上市公司选购理财的策略，是在保障一定安全性的前提下选择收益较高的产品，例如结构性存款。私募基金、信托等相对高风险高收益的产品，可能会成为部分现金流充足，受疫情影响不明显的上市公司之选。