一季度国内上市车企超七成净利下滑 新能源车业务成业绩增长新引擎

    本报记者 龚梦泽

    国内车市严峻形势仍在持续。据同花顺iFinD统计数据显示，截至5月17日，国内已有21家整车上市企业披露了2022年一季度业绩报告，乘用车企业的业绩表现整体好于商用车企业。

    总体来看，21家上市车企的净利润呈现出阶梯分布特征，有3家车企净利润超30亿元，1家净利润超10亿元，2家超过4亿元；其他大部分车企净利润在2亿元之下，还有9家车企亏损。

    在已披露一季报的8家乘用车企业中，实现营收、净利润双增长的有4家，分别为比亚迪、广汽集团、长安汽车、海马汽车；营收增长、净利润下降的有3家，分别为长城汽车、小康股份、北汽蓝谷。深受疫情影响的上汽集团遭遇营收和净利润双降。

    值得一提的是，比亚迪、北汽蓝谷这两家以新能源车业务为主的车企，今年一季度均实现销量大幅增长。统计数据显示，比亚迪今年一季度实现销量29.14万辆，同比上涨180%；北汽蓝谷一季度销量同比增幅达190%，新能源车业务对车企销量的拉动作用愈发明显。

    超七成车企净利润下滑

    在这21家上市企业中，有15家归母净利润同比下滑，占比71.4%。

    对于一季度超七成上市车企净利润下滑的现象，中国新能源汽车产业创新联盟理事高云鹏认为，疫情反复多发、原材料供应链短缺的影响最大。“去年车企业绩结束三连降，主要倚仗新能源车销量的拉动。以燃油车为主要获利渠道的车企，如果销量上不去，盈利就很难保证。”

    “受消费低迷影响，今年一季度，全国乘用车市场累计零售491.5万辆，同比下降4.5%，总体走势低于预期。其中，传统燃油车销量385万辆，同比下降18%。”乘联会秘书长崔东树在接受《证券日报》记者采访时的表述，概括了国内车市一季度的整体表现。

    上汽集团今年一季度凭借1824.7亿元的总收入位居营收榜冠军，但归属于上市公司股东的净利润仅为55.16亿元，同比下降19.44%。对于公司净利润的下滑，上汽集团副总裁、财务总监卫勇在5月5日的业绩说明会上归为三个因素所致：一是原材料成本高企；二是本期资产和信用减值增加；三是管理费用、研发费用同比均有所增加。

    此外，上汽集团今年一季度经营活动产生的现金流量净额为-91.43亿元，同比下降555.3%。公司解释称，主要系子公司上海汽车集团财务有限责任公司扩大贷款规模所致。另外，受疫情影响，一季度销售收入减少是另一主因。

    比亚迪紧随上汽集团之后，一季度实现总营收668.25亿元，同比大增63.02%；实现净利润8.08亿元，同比增长240.59%。

    在一季度营收榜单中分列第三、第四位的是长安汽车和长城汽车，分别实现营业收入345.76亿元和336.19亿元，同比分别增长7.96%和8.04%。两家公司一季度净利润表现有所分化。长安汽车实现归母净利润45.36亿元，同比上升431.45%。其中有21.3亿元来自长安汽车出让子公司阿维塔所获收益。扣除这部分收益及其他非经常性损益后，长安汽车的净利润同比增幅约为215%。

    长城汽车受疫情影响，一季度销量下滑，对盈利水平影响较大。报告期内，长城汽车实现归属于上市公司股东净利润16.34亿元，同比下降0.34%。一季报显示，公司在报告期内实现销量28.35万辆，同比下滑16.32%。长城汽车表示，受国内疫情影响，多家零部件供应商受到波及，导致工厂产能受限，净利润出现同比微降。

    新能源车业务对车企营收的“神助攻”，在比亚迪一季度财报中得到充分体现。比亚迪在业绩报告中称，今年一季度，集团新能源汽车销量创下历史新高，带动盈利大幅改善。今年1月份至3月份，比亚迪累计销售新能源汽车28.63万辆，同比增长422.97%。

    新能源汽车品牌广汽埃安的一季度销量也大幅增长，助力广汽集团净利同比增长27.17%。小康股份一季度销量实现同比微增，也得益于新能源汽车销量的拉动。

    二季度业绩将继续承压

    受疫情反复、国六标准切换、治超治限政策等多重因素影响，国内商用车企业今年一季度业绩整体表现不佳。在13家商用车企业中，实现营收、净利润同比“双增长”的企业只有2家，其中1家净利润还是负数，只是亏损额度有所收窄。还有8家商用车企业净利润大幅跳水。

    中汽协曾表示，由于商用车市场产能在2021年上半年提前释放，商用车市场在2022年将大概率处于下行态势。商用车市场今年一季度表现在一定程度上印证了这一预判。

    不过，新能源车业务在商用车市场同样展现出强大生命力。中汽协发布的数据显示，今年3月份新能源商用车市场销量同比增长97.87%，达到4.9万辆。

    对于2022年中国车市的整体走向，业内认识普遍认为，将延续2021年的上扬态势。中汽协曾在今年1月份预测，今年我国汽车总销量可达2750万辆，同比增长5.4%。但进入2月份后，芯片短缺、原材料价格上涨、疫情反复等不利因素接踵而至，大部分车企的生产节奏被打乱，无论是销量还是净利润均承受巨大压力。

    乘联会发布的最新数据显示，4月份，全国乘用车市场零售105.2万辆，同比下降35%，环比下降33%，汽车产业已感受到近十年来未曾有过的“寒意”。乘联会表示，4月份乘用车市场零售持续保持低位，各地坚决阻断疫情的措施对经销商的店面运营带来一定影响。其中，吉林、上海、山东、广东、河北等地经销商的进店人数和成交量都受到影响，部分品牌车企有20%左右的经销商店面呈“静止”状态，客流中断为销量带来较大损失；此外，部分品牌车型断供，也导致销量下滑超过95%，可谓损失巨大。

    汽车供应链危机何时才能解除？敏实集团CEO陈斌波对《证券日报》记者表示，整车厂都会给零部件企业提前发出预示计划。根据现有的多份预示计划，今年6月份的销量数据有望恢复到往年产能的九成左右。汽车行业产能和供应情况要想完全好转，至少要到6月份之后。

    “二季度的全国乘用车市场，将面临更为复杂艰难的环境，尤其是上海疫情带来销量损失巨大，次生零部件断供也将严重影响二季度及全年的销量。”崔东树表示，但相比于全球市场表现，中国乘用车市场的表现仍相对较好。随着疫情形势得到有效控制，车市会出现回暖。中国作为全球最大汽车销量市场，蕴含的消费潜力和市场前景依然值得乐观期待。