证监会改革中介机构非涉案业务挂钩机制

    本报记者 左永刚

    3月23日，证监会正式发布修订后的《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》，并从4月23日起实施。

    在此之前，当证券中介机构及其从业人员因涉嫌违法违规被稽查立案后，暂不受理、审核与其有关联的行政许可项目，是证券监管的现行做法（以下简称“挂钩机制”）。这套机制的建立与实施是与我国资本市场“新兴加转轨”的发展阶段，以及市场约束机制不足、诚信文化缺失、法律制裁不够的阶段性特点相契合的。

    从其施行效果看，其在强化中介机构责任、节约监管资源、防范市场风险等方面确实发挥了较好的作用，有效地威慑了证券中介机构违法违规行为，起到了奖优限劣，净化市场环境的积极效果，得到了市场多数主体及广大投资者的认可。

    但也有一些行政许可申请人向证监会反映，其并未涉嫌违法违规，因其聘请的证券中介机构涉案而导致其行政许可申请项目受到限制。同时，针对证券公司、会计师事务所、律师事务所及其从业人员的挂钩机制分别规定在《证券发行上市保荐业务管理办法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》等规章中，且不同证券中介机构的挂钩机制宽严程度不一。对此，市场主体、行业协会、专家学者等也有所反映。

    鉴此，证监会对挂钩机制的施行效果做了进一步的分析评估，深入研究了如何增强该套机制的针对性、有效性，更好地发挥其积极作用，在让涉嫌违法违规主体对其行为负责的同时，减少其对非涉案行政许可申请人的影响，并据此对《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（以下简称《行政许可实施程序规定》）作了修改。《行政许可实施程序规定》的修改严格贯彻落实了“依法、从严、全面”的监管理念，强化证券中介机构的主体责任意识，督促其勤勉尽责，进一步发挥好核查把关作用，同时也把握好与“持续服务”之间的平衡关系。

    具体来讲，一是统一证券公司、会计师事务所、律师事务所等证券中介机构挂钩机制的政策要求。二是恰当处理涉案证券中介机构与非涉案行政许可申请人的关系。本着保护行政许可申请人合理预期与合法权益的原则，减少挂钩机制对非涉案行政许可申请人合理预期与合法权益的影响。三是恰当处理机构责任与个人责任之间的关系。坚持以机构责任为主、个人责任为辅的原则，发挥证券中介机构在防范、控制、承担风险等方面优势。

    2017年2月份，为了完善证券中介机构被立案稽查与行政许可申请挂钩机制政策，强化证券中介机构的主体责任意识，督促其勤勉尽责，证监会对《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》进行修改，并向社会公开征求意见。