“聪明钱”持续净流入 结构性行情受关注

    上周A股市场震荡走高，三大指数表现分化，上证指数、深证成指分别累计上涨0.60%、0.32%，创业板指累计下跌0.33%。在市场震荡的情况下，Choice数据显示，上周北向资金累计净流入111.84亿元，其中沪股通资金净流入0.46亿元，深股通资金净流入111.37亿元，北向资金显著流入深市的特征较为明显。上周北向资金对749只股票的持股数增加，其中对宁德时代加仓金额最大，达26.26亿元。分析人士表示，站在当前时点，对A股市场保持相对乐观。在流动性边际向上的预期下，看好成长风格的结构性行情。同时，跨年行情有望展开。

    累计净流入逾110亿元

    上周北向资金累计净流入超110亿元。具体来看，Choice数据显示，北向资金11月15日净流入33.82亿元，11月16日净流入41.99亿元，11月17日净流出2.38亿元，11月18日净流出44.53亿元，11月19日净流入82.93亿元。

    从北向资金持股情况来看，Choice数据显示，截至11月19日，北向资金持仓市值为2.64万亿元。上周北向资金对749只股票的持股数增加，对其中42只股票的持股数增加超过1000万股，持股数增加最多的是包钢股份，共增加了1.16亿股；对二三四五、农业银行持股分别增加7223.42万股、3288.29万股。在上周北向资金持股数增加居前的前十只股票中，银行股占据两席，除了农业银行外，还包括中国银行。

    宁德时代为上周北向资金净流入金额最大的股票，上周北向资金增持宁德时代418.85万股，合计加仓金额达26.26亿元。从明细数据来看，上周5个交易日北向资金均加仓宁德时代，其中11月19日加仓金额最多，超14亿元。

    从持仓市值变动情况来看，Choice数据显示，上周北向资金对20只股票的持仓市值增加超过5亿元。其中，对贵州茅台、五粮液、歌尔股份持仓市值增加金额居前，持仓市值分别增加50.70亿元、26.47亿元、25.98亿元。

    在北向资金上周累计净流入超110亿元的情况下，Choice数据显示，上周北向资金共计减仓838只股票，对其中44只股票的减仓股数超过1000万股。减仓股数最多的铜陵有色被减仓6567.21万股，分众传媒、上汽集团分别被减仓5537.40万股、4000.17万股。在上周北向资金减仓股数居前的十只股票中，兴业证券、广发证券占据两席，这意味着金融股遭遇北向资金区别对待，部分银行股被北向资金显著加仓，而部分券商股则被明显减仓。

    结构性配置机会丰富

    在北向资金持续净流入的情况下，私募排排网基金经理夏风光表示，海外资金对A股的配置除了受到汇率和利率因素的影响外，更主要还是看股票标的估值和成长性。北向资金维持温和净流入，A股市场仍然有较好的结构性配置机会。

    对于当前市场，安爵资产董事长刘岩表示，目前市场走势已经趋于稳定，各行业经济增速表现平稳，部分行业进入历史性的高景气时期。因此，从各方面来看，市场短期会保持一定稳定性，但部分市场指数风险依然存在。预计市场中长期有望逐步向上，但受整体流动性的制约，很难看到市场出现单边上行的可能性，大概率还是会在一定范围内震荡前行。

    国泰君安证券首席策略分析师陈显顺表示，行至年底，宽松预期或再次升温，跨年行情有望展开。随着地产行业基本面预期的逐步改善，金融地产板块的反弹将成为跨年行情的开路者。伴随CPI同比增速的超预期上行，消费板块将成为中期市场最为确定的主线。结构上，短期看好高景气赛道及金融板块的反弹，中期看好消费板块。