新三板迈入打新时代 首批两家企业7月1日迎来网上申购

    本报见习记者 刘伟杰

    新三板即将进入打新时代，首批两家企业将于7月1日进行网上申购。6月18日，颖泰生物和艾融软件在全国股转系统网站披露向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌公开发行意向书、发行安排及询价公告，正式启动公开发行承销工作，标志着新三板股票公开发行并设立精选层又向前迈出实质性一步。

    6月12日，颖泰生物和艾融软件两家挂牌公司向不特定合格投资者公开发行股票的申请率先获得中国证监会核准。据了解，两家企业6月17日向全国股转公司提交了发行与承销方案，经全国股转公司备案后，现正式启动股票公开发行与承销。

    两家企业本次公开发行均采用战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向开通新三板精选层交易权限的合格投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

    本次发行网下询价和网下、网上申购均通过全国股转公司交易系统进行。发行代码由发行人在全国股转系统发行代码号段范围内自行选择，分别为“889001”和“889999”，询价时间为6月23日至6月24日每日9：15-11：30，13：00-15：00。网下、网上申购时间预计为7月1日，发行结果公告披露时间预计为7月7日。

    谈及新三板股票公开发行的定价方式，银泰证券股转业务部总经理张可亮在接受《证券日报》记者采访时表示，发行制度提供了直接定价、竞价和询价三种定价方式，其中，直接定价方式发行成本低、程序简便，适合二级市场交易活跃、行业与经营模式成熟，可比公众公司多的发行人；竞价方式市场化程度高、利益输送风险小，适合二级市场交易较为活跃，可比公众公司少的发行人；询价方式能够借助专业投资者，对股票进行合理定价，适合二级市场交易不活跃或涉及新材料、新能源、新产业等需要进一步合理估值的发行人。发行人和主承销商可以根据自身基本情况、股票交易活跃度、融资需求、市场环境等自主选择合理定价方式。

    另外，据本报记者了解，颖泰生物、艾融股份初始战略配售数量占本次发行数量的比例均达到规则规定的上限，其中颖泰生物拟引入8家战略投资者，其中包括一家公募基金产品和一家国有背景产业基金（中化兴发（湖北）高新产业基金合伙企业（有限合伙）），其他均为产业链上下游企业。艾融软件拟引入2家战略投资者，一家为公募基金（富国基金管理有限公司）、一家为证券公司（信达证券股份有限公司），战略投资者参与意愿强烈。两家企业的初始网下发行比例分别为60%和70%，专业投资者是新三板公开发行定价和发行的主要参与主体。

    国都证券投行总部董事副总经理许达对《证券日报》记者表示，询价方式下以网下投资者为主要配售对象，设置双向回拨机制。建立以机构投资者为参与主体的市场化询价、定价和配售机制，新三板公开发行将网下初始发行比例设置为60%-80%。同时，充分考虑网上投资者的认购意愿，设置双向回拨机制，网上投资者认购不足的，可以向网下回拨；网上投资者有效认购倍数超过15倍，不超过50倍的，应当从网下向网上回拨本次公开发行数量的5%，超过50倍的，应当回拨本次公开发行数量的10%。

    许达进一步表示，考虑到新三板市场及投资者的特殊性，初期将采用全额资金申购机制，后期根据制度运行情况和市场需求择机选用保证金申购、市值申购或其他申购方式，促进公开发行顺利实施，维护市场平稳运行。

    全国股转公司表示，经中国证监会核准公开发行股票的挂牌公司将陆续启动公开发行承销工作。下一步，将在中国证监会领导下，坚持市场化法治化原则，全力组织好相关企业股票定价、申购、配售、在精选层挂牌相关工作，维护市场良好秩序，切实保护投资者合法权益。

（编辑 孙倩）