科创板走势渐入佳境 资金大幅加仓科创主题基金

    证券时报记者 张娟娟

    5月，A股市场一举扭转此前连续2个月的下跌行情，沉寂已久的科创板迎来反弹，摆脱低迷态势，板块内个股持续走高。证券时报·数据宝统计，以A股市场主要指数看，科创50指数上周涨幅达到8.67%，大幅超越创业板指、深证成指、上证指数的涨幅。

    5月以来，科创50指数累计上涨14.01%，依然是A股市场表现最优异的主要指数，同期创业板指涨6%，上证指数涨幅不到5%。

    对于科创板大涨的原因，或与三方面因素有关：其一，相对于上证指数或深证成指，科创50指数去年8月以来累计最高跌幅超过45%，在所有重要指数里跌幅最大；其二，科创板开市即将满3周年，迎来重要时间窗口；其三，科创板将引入做市商制度，市场活跃度预期将提升。

    科创主题ETF企稳反弹

    科创板自开市以来，便承担了建设多层次资本市场的重要使命，也一直备受市场关注。与此同时，科创主题类基金阵容逐渐扩大。数据宝统计，截至最新，全市场名称中含有“科技创新”或“科创”的科创主题基金有150余只。

    受益于科创板的反弹，科创主题基金止跌企稳，上周共有146只取得正收益，22只科创主题ETF全部取得正收益，其中科创信息技术ETF、科创信息ETF领涨，上周收益率均超过10%，大幅跑赢上证指数。

    剔除5月份新成立的3只基金，19只科创主题ETF今年以来净值跌幅均超过30%。截至最新，22只科创主题ETF首尾业绩差依然超过34%，仅今年5月份成立的3只新基金取得正收益。双创ETF、创50ETF等5只基金今年以来净值跌幅超过25%，这些基金主要布局电力、生物科技行业的股票，这些行业指数年内同样遭遇大跌。

    科创50ETF

    年内净流入额超百亿

    从资金流向来看，上述22只科创主题ETF上周合计净流入1.18亿元，但只有5只基金呈现净流入状态，其中科创50ETF净流入额高达12.38亿元，其他净流入的还有科创板50ETF、科创板ETF、科创ETF及科创板龙头ETF等。

    科创50ETF是今年最“吸金”的EFT之一，年内净流入额超过百亿，接近117亿元，净流入额位居各类ETF之首，过去两年科创50ETF净流入额低于75亿元。科创板50ETF、双创50ETF年内净流入额均超过10亿元。ETF基金中，另一只净流入额超百亿的是中概互联ETF。

    从份额变动情况看，22只科创主题ETF今年以来份额合计增加超过190亿份，科创50ETF、科创板50ETF及双创50ETF增加超10亿份，其中科创50ETF份额增加近百亿，而且近三周呈现连续增加状态。

    科创50ETF重仓

    半导体产业

    对于科创板及相关主题基金的反弹，浙商证券认为，科创板进入牛市初期，其产业分布映射当前的先进制造业崛起，主要以半导体、新能源、云计算、国防和医药为代表。接下来市场最核心的特征在于，科创板中新一轮明星股将悄然展开有序上涨，是未来结构牛市的主战场。

    从布局的股票来看，上周份额增加的ETF清一色重点布局半导体行业。以科创50ETF为例，2021年末该基金持股58只，其中半导体概念股有13只，中芯国际为第一重仓股，2021年末持仓市值超20亿元，澜起科技、晶晨股份分别为第四、第六大重仓股。

    市场表现方面，上周这13只半导体股全线上涨，恒玄科技涨幅超30%，睿创微纳、芯原股份-U等涨幅超过15%。半导体产业此前遭大幅杀估值，截至6月2日，上述13股年内仅复旦微电小幅上涨，晶丰明源、恒玄科技、睿创微纳等3股跌幅超过40%。从估值来看，晶丰明源、中芯国际、华润微等市盈率低于30倍，与半导体产业整体估值接近。