机构接连“踩点” 布局银行股思路曝光

    数据显示，10月以来，已有常熟银行、苏州银行、苏农银行等9家银行接受了机构投资者调研，合计调研次数近20次，参与调研的机构逾600家。

    调研纪要显示，资产质量、经营业绩是机构关注重点。此外，绿色金融、房地产融资等话题也受到部分机构关注。

    9家银行迎机构调研

    数据显示，10月1日以来，共有9家银行迎来机构投资者调研，分别是常熟银行、苏农银行、苏州银行、张家港行、杭州银行、宁波银行、江阴银行、无锡银行、厦门银行。

    从被调研次数看，常熟银行最受机构关注，期间接受调研4次。苏州银行、苏农银行期间接受调研3次，张家港行、杭州银行期间分别接受调研2次。

    从参与调研的机构家数看，杭州银行、宁波银行最受机构关注，合计参与调研机构均超过200家。此外，常熟银行、无锡银行、苏农银行分别迎来89家、31家、26家机构调研。

    在参与调研的机构中，除大型公募基金、证券公司、银行理财公司外，外资机构、国内大型私募也将目光投向银行股。例如，10月26日摩根大通、高毅资产参与了对杭州银行的调研。10月25日，资本集团、高毅资产现身在常熟银行的机构调研名单之上。

    纪要透露关注重点

    调研纪要显示，资产质量、零售业务、小微业务、财富管理业务、经营业绩是机构提问的高频词。

    常熟银行在调研中表示，自营理财方面，该行已搭建了较完善的产品体系，集合多部门之力推进代销产品的引入，包括精选基金、代销理财、信托等。该行要打造开放式平台，与第三方机构加强合作，满足客户财富保值增值外的个性化需求，例如提供教育、养老、医疗健康等服务，从而进一步增强客户黏性。

    房地产融资相关话题被机构问及。杭州银行表示，今年以来，该行对公业务信贷投放主要以城市化建设、制造业和实体企业为主。三季度，该行房地产融资余额保持下降趋势，商品房开发贷占比较低，在保障性安居工程等符合房住不炒原则的业务方面有一定增量空间。

    绿色金融也受到机构关注。苏农银行表示，该行已承接苏州市绿色低碳金融实验室项目，通过与本地政府战略合作，以本地重点区域为试点，以绿色转型和低碳发展为目标，推动纺织行业绿色发展和低碳转型实践，努力打造区域性纺织行业低碳转型升级样板。

    看好估值修复行情

    机构认为，虽然近期银行股股价表现不佳，但上市银行2021年业绩增长有望为估值修复提供较好支撑。

    银河证券认为，考虑到拨备计提力度同比减弱、存贷款业务量价压力释放以及财富管理业务快速发展，银行全年业绩维持高增长的确定性较强。政策边际改善托底宏观经济，助力信贷平稳增长和房企信用风险化解，有助于银行经营环境改善。在悲观、中性、乐观情景下，测算2021年上市银行净利润增速分别为6.04%、7%、7.89%。

    华泰证券表示，当前银行股低估值、高股息特征突出，配置价值凸显，市场增量资金有望促估值修复，预计2022年银行板块经营业绩有望保持稳健。看好对公实体、零售财富两大优质赛道，以及经营区域经济较发达的上市银行。

    今年三季度，多位基金经理大幅增持银行股。以平安银行为例，今年三季度，张坤管理的易方达蓝筹精选加仓平安银行1.08亿股，易方达优质精选买入平安银行6300万股，均进入该行前十大流通股东之列。