大消费助力建筑装饰景气度提升 25只个股月内获13.26亿元资金抢筹

    本报记者 赵子强

    在新冠疫情全球蔓延、世界经济持续低迷和各种不确定因素的影响下，寻找A股业绩确定性成长公司成为投资者关注的焦点。从已经披露今年三季报的公司看，建筑装饰在大消费的助力下逾八成公司实现了报告期内净利润的同比增长。

    《证券日报》研究部通过对iFind数据统计后发现，建筑装饰行业中已有13家上市公司披露2020年三季报，合计实现归属于母公司所有者的净利润22.99亿元，同比增长16.89%，其中，有10家公司前三季度实现归属于母公司所有者的净利润同比增长，中电兴发（60.02%）、鸿路钢构（48.52%）、东珠生态（40.99%）居前，同时，建科院前三季度净利润扭亏，由此合计实现净利润增长的公司达11家，占比84.62%。

    接受《证券日报》记者采访的华辉创富投资总经理袁华明表示，流动性改善、经济和房地产复苏、基建投资加码使得建筑行业整体新签订单从二季度开始增速明显回暖，加上行业内比较明显的行业集中度提升趋势，相关上市企业、特别是龙头企业的基本面是有保证的。

    “该行业景气度主要来源于2015年-2018年地产上行之后滞后的装修需求释放及业绩之后结算，以及部分基建加大支出的局部提振，为双重驱动。”玄甲金融CEO林佳义对《证券日报》记者表示。他认为，未来该板块更多是估值修复到合理水平及一些竞争力更强企业的结构性机会。

    建筑装饰景气度的提升带来了部分股票价格的强势表现。统计显示，10月份以来，截至周五，建筑装饰行业134只交易的个股中有78只实现累计上涨，占比近六成，月内涨幅超10%的有12只，其中，永福股份（39.71%）、测绘股份（27.75%）、杰恩设计（25.54%）等居前3位，而累计月内跌幅超10%的有3只。

    同时，数据还显示已公布前三季度净利润同比增长的11家公司中，有7家公司股票月内累计上涨，占比63.64%，其中，建科院净利润较去年同期扭亏为盈，月内股价累计上涨17.04%，居首。

    市场资金也显示出对建筑装饰行业部分个股的青睐，统计显示，10月份以来，有25只建筑装饰股实现资金的净主动买入，买入额合计13.26亿元，具体来看，有包括中国建筑（5.63亿元）、中国电建（2.21亿元）、合诚股份（0.55亿元）等在内的18只个股月内累计资金净主动买入额均超1000万元。

    对于市场建筑装饰板块的投资操作，接受《证券日报》采访的私募排排网未来星基金经理胡泊表示，前三季度固定资产投资同比转正，这对于整个建筑装饰行业是一个利好刺激。在当前市场行情下，市场情绪偏谨慎，高估值、高贝塔的科技、医药和消费行业出现了明显的抛售行为，低估值的周期性板块因为安全边际高，获得了市场的关注，所以建筑装饰行业具备一定的配置价值。考虑到建筑装饰行业的强周期性，操作上需要进行周期性的波段操作。

    兴业证券认为，建筑装饰行业政策面和基本面不断向好，装配式建筑和基建REITs两条投资主线愈发清晰，建议重点关注相关领域中上半年新签订单快速增长的央企与民企龙头。标的推荐方面，首先是装配式产业链：推荐装配式装修龙头金螳螂、钢结构龙头鸿路钢构、装配式设计龙头华阳国际、钢结构龙头精工钢构。其二是基建产业链：推荐上半年新签订单高增长的央企龙头中国铁建、中国中铁、中国建筑、葛洲坝、中国电建，民企龙头中设集团、苏交科。

    表：25只资金净主动买入股市场表现一览

    制表：赵子强

（编辑 上官梦露 策划 赵子强 张颖 吴珊）