险资筹谋择机增持

    7月24日，A股再现百点长阴，不少市场人士质疑，行情是否被按下了“暂停键”。不过，险资对市场调整较为淡定。“涨多了有调整是正常的。”某保险公司投资总监告诉中国证券报记者：“短期调整并不改变后市向上趋势，流动性好、资产稀缺、龙头受益、政策友好等触发因素都还在。”

    短期调整

    7月24日，A股三大股指全线下挫。上证综指当日下跌128.34点，失守3300点与3200点两大关口。继7月16日之后，上证综指再现百点长阴。对此，前述保险公司投资总监表示：“涨多了有调整是正常的。”之所以说“涨多了”，在于此前上证综指上攻态势明显。7月前11个交易日，该指数累计涨幅超12%。

    该投资总监认为，短期调整并不改变后市向上趋势，“流动性好、资产稀缺、龙头受益、政策友好等触发因素都还在，没有发生大的改变，那市场应该还算平稳，”他说。

    上海一位险资管理人士表示，“外部扰动影响不了股市的最大变量，即国内货币政策，下半年的货币政策大概率类似于去年下半年的情况：整体依旧托底，但是调控会比较频繁，大方向是定向宽松，以及引导实际贷款利率下行，给小微企业减负。”

    偏爱优质蓝筹

    在后市向上趋势不变，叠加日前监管层提高险资权益资产配置比例上限的背景下，部分险资正在寻觅新的调仓加仓机会。总体而言，近期险资大幅增配权益资产的意愿有限，部分中小型险企加仓意愿较为强烈，其中一些高现金价值账户不排除采用更激进的投资策略，参与成长股和科技股投资。

    高分红优质蓝筹股仍是险资偏爱的配置标的。光大永明资产相关人士称，将高分红优质蓝筹股作为大的配置方向。行业上，金融、公用事业、消费和医药都是可能的选项。配置方式比较多元，包括二级市场交易、大宗交易、举牌等。

    多位险资人士认为，虽然近期A股市场调整、部分外资流出，但并未出现趋势性离场，流动性方面未见大的改变，调整即是加仓时机，基建、金融、科技是保险资金较为看好的板块。

    华北一家中小型保险公司投资总监表示，险资会择机增持，稳步提高低估值、高分红龙头股的配置力度，同时经过近期市场调整，更青睐估值与业绩增长匹配度明显优化的部分科技股。看好以工程机械、自动化设备为代表的机械设备板块、地产后周期产业链和军工板块等。

    青睐科技股

    险资的投资兴趣也可从调研动向略知一二。数据显示，7月以来，截至7月26日，共有56家保险公司或保险资管公司参与A股上市公司调研共计151次。从调研对象来看，被调研的A股上市公司多集中分布于科技领域、医药领域以及消费领域。

    按照参与调研的保险机构家数，最受保险机构关注的公司是德赛西威，共计有8家险资扎堆调研。聚飞光电、丽珠集团、宁波银行、周大生、珠江啤酒也是众多险资青睐的标的。

    “从国内经济数据看，温和复苏趋势愈发明显，基于短期需求强劲以及中期设备投资周期开启的双重逻辑，看好受益于欧洲强劲增长以及国内需求反转的新能源汽车产业链。”上述华北中小型保险公司投资总监称。