基金二季度增仓59只食品饮料股 下半年成长与估值是投资两主线

    本报记者 赵子强

    在疫情影响的背景下，市场对大消费预期向好，食品饮料成为主流资金看好的行业。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，截至二季度末，基金在二季度新进增持了59只食品饮料股，占行业内成份股比例高达60.20%，位居申万一级行业第二位。

    从基金的具体增仓情况看，二季度，基金增持股份数量在1000万股以上的个股达到13只，五粮液、双汇发展、伊利股份、今世缘等4只个股基金增持股份数量均超2000万股。与此同时，二季度，基金新进包括酒鬼酒、张裕A、老白干酒等在内的15只个股。

    对此，私募排排网未来星基金经理胡泊对《证券日报》记者表示，食品饮料作为必选消费的重要板块，在疫情后的二季度是业绩最为确定的板块，因此引发了以公募为代表的机构抱团。

    “全球疫情蔓延周期及速度没有实质延缓迹象，而疫苗研发成功尚需时日。各国推出一系列经济刺激措施，由于疫情影响全球经济活动无法正常开展，资金流动性趋于‘泛滥’，促进经济‘国内大循环’、刺激内需成为当前各国最主要战略。我国作为人口大国，国民日常消费基数大，食品饮料类必选消费板块受经济活动负面影响较小，在当前经济不确定因素较多的背景下，食品饮料符合资金避险投资需求，且具备长期投资价值，因此成为基金策略布局首选。”成恩资本董事长王璇对《证券日报》记者如此解释基金增仓食品饮料股的原因。

    尽管业内人士对基金增仓的原因各有说法，但到目前为止，基金的眼光还是被市场证明是准确的，因为该板块指数的确强于大盘。7月份以来，食品饮料指数累计上涨10.32%，跑赢同期上证指数3.21个百分点。

    具体来看，截至7月24日收盘，7月份以来食品饮料行业97只交易中的成份股中有65只上涨，其中，包括华宝股份（54.99%）、ST加加（44.90%）、珠江啤酒（29.04%）等在内的31只个股期间累计涨幅超过10%。下跌个股有32只，有13只个股期间累计跌幅超10%。

    对于基金积极布局的食品饮料板块，胡泊认为，长期来看，食品饮料板块具有非常强的刚需属性，与生活息息相关，主要以内需为主，业绩确定非常高，而且历年来食品饮料作为长期牛股频出的板块，仍是稳健、优秀的投资标的，值得长期配置。

    开源证券认为，展望2020年下半年，随着疫情得到有效控制，对消费需求的负面影响应将逐渐递减。从基本面来看，多数子行业处于复苏改善过程中。开源证券给出2020年下半年食品饮料交易的两条投资主线：一是选择高成长性或业绩确定性强的公司；二是寻找低估值股票，基本面可能出现边际改善的公司。首推白酒中的贵州茅台、五粮液、山西汾酒；大众品中的伊利股份、海天味业、中炬高新等，建议关注洋河股份深度调整后的基本面改善机会。

    同时，由于该板块今年以来的强势表现，其部分子板块引发了业内人士的担忧。王璇认为，目前白酒板块历史涨幅过高，建议暂时回避。胡泊建议投资者在回调之后再寻找配置的时机，关注有护城河和品牌优势的龙头企业。