机构调研揭示钢铁股投资价值 社保基金提前布局持仓2.57亿股

    本报记者 赵子强

    5月份以来，沪指在2800点至2900点之间窄幅震荡，钢铁板块则保持与大盘一致的波动方式，期间微跌1.02%。尽管钢铁板块整体波动不大，但仍受到机构投资者的关注。《证券日报》记者根据同花顺数据统计后发现，5月份以来，共有475家上市公司接待包括基金公司、证券公司、阳光私募、保险公司、海外机构等在内的五类机构调研。其中，钢铁行业共有6家上市公司被机构集中走访，被调研公司家数的行业占比达17.65%，位居申万一级行业第二位。

    从参与调研的机构家数来看，上述6家钢铁行业上市公司中，有3家被8家及以上机构调研，分别是鞍钢股份、华菱钢铁、韶钢松山。从调研机构的类型与数量看，基金和券商的参与度最高，分别有7家基金公司和6家证券公司参与调研。此外，还有期货经纪公司和银行参与了对钢铁企业的调研。

    调研来自于市场对机会的判断。私募排排网资深研究员刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示，钢铁行业的机会主要来自估值的修复和需求端的回暖。因受疫情冲击，下游建筑行业完全处于停滞状态，钢铁股也出现一波深度的回调，目前估值优势凸显。近期各地开始全面复工，为了让项目能够按时完成，出现建筑业赶工的现象，这将支撑钢铁需求的显著回升。在“估值优势+需求回暖”的双重刺激下，钢铁股有望走出一波反弹行情。

    机构对钢铁板块不仅仅是“看好”，更是付诸了实际行动。早在今年一季度，以价值投资著称的社保基金就已持仓部分钢铁上市公司股票。统计数据显示，截至3月31日，社保基金持仓10家钢铁企业，合计持股2.57亿股，持仓市值合计19.34亿元。其中，中信特钢被社保基金持股市值达9.45亿元，居首位。此外，华菱钢铁、三钢闽光、南钢股份和新兴铸管等被社保基金持仓市值也均超过1亿元。

    除了社保基金外，基金、券商、保险公司等机构也在一季度持有钢铁股，就连QFII也持仓了久立特材、宝钢股份两只钢铁股。

    钢铁行业的基本面在明显好转。最新数据显示，4月份钢材消费同比增长5.9%，下游投资链条好于制造链条，长（长材）强板（板材）弱格局延续。上周螺纹钢消费维系高位，热轧板消费环比大幅改善，呈现供需两旺。上周板材企业盈利环比小幅改善，但整体仍维持长强板弱格局。

    对于钢铁板块的投资思路，平安证券认为，我国后工业化时代已经来临，钢铁行业供需格局必然受到深刻影响。在市场化去产能过程中，市场集中度将进一步提升，规模、资金实力弱小的企业将被动或主动淘汰退出，利好行业龙头企业进一步提高市占率，建议关注宝钢股份、南钢股份；产品结构适应国家产业升级需要的特钢行业值得重视，建议关注特钢行业龙头中信特钢；在传统钢铁业务上加码发展新兴产业不失为一种新的发展路径，建议关注转型“特钢+数据中心”双主业发展的沙钢股份以及加码环保和数据产业发展的杭钢股份。