“云经济”站上风口 机构长期投资策略不变

    在线教育、远程办公等“云经济”概念在春节之后站上风口，近几个交易日相关概念股波动幅度较大。在接受中国证券报记者采访的基金经理看来，“云经济”概念的大涨大跌包含了较多市场短期情绪作用，因此容易出现较大的波动。基金经理普遍表示，在目前情况下，将维持观望态度，而从长期来看，投资策略不会改变，将持续关注“好赛道上的高质量公司”。

    云经济概念股大幅波动

    随着多地企业陆续复工，远程办公、在线教育两个板块纷纷大涨，相关个股甚至出现连续多日涨停，但本周则出现了大幅波动。

    从Wind相关指数来看，2月3日至7日期间，云办公指数涨幅高达23.88%，本周前两日则下跌5.50%，而2月12日又上涨3.96%。在线教育指数也呈现出相似的趋势，在2月3日至7日期间上涨14.67%，本周也出现了较大波动。

    从个股来看，会畅通讯、二六三、真视通、齐心集团等远程办公概念股，以及全通教育、方直科技等在线教育个股，上周均出现连续多日涨停，但近日都开始呈现波动趋势。

    对此，弘尚资产投资经理许东表示，远程办公和在线教育都属于长期的趋势。短期来看，远程办公和在线教育的需求潜力空间加大，这两个行业备受投资者青睐，短期内涨幅巨大。许东称，在远程办公和在线教育已经涨幅很大的情况下，难免有些资金会从两个板块中流出。

    某公募基金基金经理也表示，当前企业使用远程办公、学校与学生使用在线方式进行教学的比例均处于快速上升阶段，相关细分行业一季度盈利预测显著上调；叠加市场情绪发酵，节后开市相关板块大涨是完全可以理解和预期的；但同时正是因为上周大涨中包含了较多市场短期情绪的作用，因此板块快速上涨之后也容易出现较大的波动。

    基金经理暂不考虑加仓

    面对网络化新产业的表现，一些机构投资者则表示，暂时维持观望，不会选择加仓。“短期内暂时不会考虑追加热门板块。”前述公募基金经理表示。

    许东称，会选择观望等待更好的介入时机，持续关注远程办公和在线教育板块，但是在目前的估值下，股价有所透支，同时这两个领域各有不少的企业，最后谁能胜出仍有待观察。

    此外，几位基金经理认为，外部因素对部分板块及个股的市场表现的影响是短期的，其长期投资策略并不会因此改变。另一公募基金经理告诉中国证券报记者，短期内主要是从控制产品波动率和风险的角度出发，对持仓结构进行小幅合理的调整。

    许东表示，疫情对投资策略改变不大。面对黑天鹅事件，只有那些真正优秀的高质量公司才能存活下来并愈发强大。将坚持按照合理的估值去投资高质量公司，特别是“好赛道上的高质量公司”。