PMI数据向好映射制造业稳健发展 三行业景气度高迎来配置机会

    ■本报记者 张颖 见习记者 王珂

    编者按：6月30日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数（PMI）。对此，国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河进行了解读。其中，6月份，非制造业商务活动指数为55.0%，环比上升0.1个百分点，高于上半年均值0.2个百分点，该指数连续4个月稳步上升，表明今年以来非制造业总体上保持平稳向好发展势头。从行业看，铁路运输、航空运输、电信、银行等行业商务活动指数均位于60.0%以上的高位景气区间，实现快速增长。今日本报特对交通运输、电信、银行等行业及其龙头股进行梳理分析，以供投资者参考。

    交通运输

    2只龙头股6月份逆市吸金逾6亿元

    《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，铁路及航空运输板块6月份整体跟随大盘一路回调，板块内仅大秦铁路期间实现上涨，期间累计涨幅为3.21%，而华夏航空（-8.69%）、东方航空（-10.05%）、西部创业（-13.44%）、南方航空（-15.50%）、中信海直（-15.54%）、中国国航（-19.18%）等6只个股期间股价表现均跑输同期大盘（上证指数同期累计下跌8.01%）。

    资金面上，6月份板块中仅2只个股实现大单资金净流入，分别为东方航空（46182.89万元）、吉祥航空（14844.21万元），累计吸金6.1亿元。

    从业绩面上看，与表现平平的股价走势相反的是，铁路及航空运输行业上市公司一季报业绩普遍表现优异，12家上市公司中，共有11家公司一季度净利润实现同比增长，占比超过九成，具体来看，中国国航、西部创业、南方航空、海航控股、广深铁路等5家公司一季度净利润同比增幅均达到50%以上，而铁龙物流、大秦铁路、春秋航空等3家公司报告期内业绩增幅也均达到20%以上，而华夏航空、中信海直、吉祥航空等3家公司净利润也均实现不同程度的增长，其中，华夏航空已披露2018年中报业绩预告，预计公司今年上半年净利润继续实现同比增长，高成长性尤为显著。

    估值方面，上述绩优股中，南方航空（12.34倍）、大秦铁路（8.54倍）、海航控股（14.19倍）等3只个股最新动态市盈率均低于所属行业整体估值水平，后市或具备估值修复空间。

    对于航空运输板块的未来投资策略，广发证券表示，继续看好基于供需关系改善逻辑支撑下的航空上行大周期，同时核心航线的票价放开将引导市场对航线质量优质的航空公司进行新一轮航线价值重估，继续重点推荐：中国国航、南方航空等。

    电信

    逾七成公司业绩预喜

    《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，尽管6月份A股整体走势低迷，但电信板块上周呈现反弹态势，期间板块整体累计上涨2.64%，大幅跑赢同期大盘，有80只成份股期间股价实现上涨，占比超过八成。具体来看，邦讯技术期间累计涨幅居首，达到35.25%，澄天伟业紧随其后，期间累计涨幅也达21.25%，此外，高鸿股份、光库科技、光环新网、东土科技、高新兴、高升控股、七一二、神宇股份等8只个股期间累计涨幅也均在10%及以上。

    资金流向方面，上周板块内共有46只个股受到场内资金的积极关注，其中，网宿科技（15220.61万元）、光环新网（12112.43万元）2只个股期间均受到1亿元以上大单资金积极追捧，而高新兴（5161.66万元）、中际旭创（4320.98万元）、会畅通讯（3778.42万元）、亿联网络（1763.12万元）、通宇通讯（1760.01万元）、海能达（1684.46万元）、东土科技（1580.92万元）、邦讯技术（1510.89万元）等8只个股期间也均实现1500万元以上大单资金净流入，上述10只个股合计吸金2.16亿元。

    业绩面上，目前已有29家电信行业上市公司披露了中报业绩预告，业绩预喜公司达21家，占比逾七成。其中，北讯集团今年上半年净利润有望同比增长逾10倍，三维通信、星网锐捷、日海智能等3家公司上半年业绩均有望实现同比翻番。

    对于北讯集团，西南证券表示，下属公司北讯电信正处于用户规模拓展期，2015年-2017年净利润分别为1.37亿元、2.86亿元和4.81亿元，复合增长率超过80%，由于今年公司拿到新的省市运营资质，且新省市或将和已有省市一样可以保持较高用户增长，预计公司2018年-2020年每股收益分别为0.78元、1.11元和1.56元，维持“增持”评级。

    银行

    8只个股获机构集中看好

    《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，银行板块6月份市场表现同样不尽如人意，但在上周四至上周五的2个交易日内，板块触底反弹迹象较为明显，期间累计上涨0.69%，板块内有21只成份股期间股价实现上涨，占比超过八成。其中，杭州银行、北京银行、浦发银行等3只个股期间累计涨幅均逾2%，表现最为亮眼，此外，上海银行、华夏银行、民生银行、无锡银行、张家港行、中信银行、吴江银行、江苏银行、江阴银行、常熟银行等10只个股期间累计涨幅也均在1%以上。

    资金面上，上周最后的2个交易日里，银行板块整体处于大单资金净流入状态，其中，农业银行（12175.23万元）、光大银行（11170.78万元）、兴业银行（11013.58万元）等3只个股期间均受到1亿元以上大单资金追捧，而工商银行（6664.20万元）、宁波银行（5192.89万元）、上海银行（4965.06万元）、北京银行（3726.77万元）、招商银行（3330.76万元）、张家港行（3208.94万元）等6只个股期间吸金也均超过3000万元，上述9只个股期间累计吸金达6.14亿元。

    机构评级方面，近30日内共有18只个股受到机构推荐，其中，农业银行（5家）、工商银行（3家）、宁波银行（3家）、建设银行（3家）、招商银行（2家）、民生银行（2家）、南京银行（2家）、平安银行（2家）等8只个股受到2家及以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级，后市投资机会受到机构集中看好。