美联储将考虑更早时点加息 美股三大指数集体跌超1% 加息后全球市场影响如何？

    本报记者 张颖 见习记者 楚丽君

    北京时间1月6日凌晨，美联储公布2021年12月货币政策会议纪要，会议纪要显示，美联储官员考虑在更早的时间点，以更大幅度开始加息。此外，几乎所有货币政策决策者都赞同，在首次加息后不久就开始缩减资产负债表，且缩表的速度可能会比2017年上一轮缩表时的速度更快。

    受此消息影响，当地时间1月5日，截至收盘，美股三大指数集体收跌超1%，道琼斯指数跌1.07%，报36407.11点；标普500指数跌1.94%，报4700.58点；纳斯达克指数跌3.34%，报15100.17点，创去年2月份以来的最大单日跌幅。此外，美联储的鹰派纪要发布后，美债收益率加速上行，10年期国债收益率一度升至1.7787%，创近10个月来新高。

    个股方面，美国科技股普跌，英伟达跌5.76%，超威半导体跌5.73%，谷歌-C跌4.68%，微软跌3.84%、苹果跌2.66%。中概股也普遍下跌，高途跌7.95%，老虎证券跌6.46%，哔哩哔哩跌6.11%，知乎跌5.25%。

    对此，接受《证券日报》记者采访的奔牛投资创始人尹鑫鑫表示，美联储的表态给市场的多头资金重要一击。最近几个交易日，道琼斯和标普500指数陆续创下历史新高，美股三大指数都处于历史高位，随着奥密克戎带来的疫情加剧，与此同时，欧美地区通货膨胀也在放大，市场需要一个缓和期。该机构不认为美联储的此次表态会立刻带来几大股指的调头向下，但近期出现高位震荡不可避免。随着加息临近，该机构仍然认为今年的下半年到明年需要防范美股的风险。

    对于美联储加息后的影响，安爵资产董事长刘岩在接受《证券日报》记者采访时表示，美联储的表态会直接影响到美股，同时间接影响全球股市的流动性和估值。具体来看，首先，美联储资产负债表规模很重要，因为该央行债券购买一直被认为是保持低利率关键因素，同时通过保持资金流动来推动美国乃至全球金融市场的流转。而美联储更早、更快的加息将会给全球金融流动性方面带来最直接的负面影响，美股也因此应声重度下挫，尤其是美股已经连续多年上行，股价一旦失去充裕的美元流动性支撑，很可能会出现大规模下行趋势，这种趋势也会很快影响到全球股市的表现。但从另一方面来看，美联储加息的“靴子”如期落地，也会在一定程度上消化市场空方预期。对于中国股市来说，由于中国A股的相对独立性，叠加整体市场指数估值还处在历史较低位置，在风暴将至之时，反而有机会成为全球资金的避风港。而且中国经济在全球疫情期间的优异表现，也会让中国优质企业的投资机会更加显现出来。

    持有谨慎观点的宝新金融首席经济学家郑磊对《证券日报》记者表示，如果美联储在上半年加息，美股很大概率会崩盘，即使不加息，每个月议息会议都会对市场带来大干扰，导致市场短期震荡下跌。美联储加息将引发海外美元回流，热钱从一些国家撤出，触发各国不得不跟从加息，使得疫情后疲弱的经济加速下行，较差情况是导致全球经济大范围衰退，严重时可能因债务问题引发全球金融危机。

（编辑 张伟 乔川川 策划 赵子强）