信息量超大！资本市场一系列强监管防风险举措出炉

    本报记者 吴晓璐 杜雨萌

    3月15日，国新办举行新闻发布会，证监会副主席李超、证监会首席风险官发行监管司司长严伯进、证监会证券基金机构监管司司长申兵、证监会上市公司监管司司长郭瑞明、证监会人事教育司负责人张朝东一同出席解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策，并答记者问。

    李超称，证监会会同有关方面，经过认真调查研究，听取各方意见，制定出台了四个文件：《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》《关于加强上市公司监管的意见（试行）》《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》以及《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》。这次出台的相关文件是一个有机整体，从发行准入、上市公司持续监管、中介机构监管等各方面系统性提出政策措施。

    图为发布会现场 杜雨萌/摄

    建立资本市场行贿行为综合惩戒机制

    谈及全面从严治党、党风廉政建设和反腐败斗争，李超表示，金融腐败不仅严重阻碍资本市场服务实体经济质效，同时也会严重破坏监管部门的权威性和在全社会的形象。证监会党委和驻证监会纪检监察组坚持系统观念，重点从不敢腐、不能腐、不想腐三个方面一体推进、持续发力。

    图为发布会现场 杜雨萌/摄

    一是围绕“不敢腐”。发行审核领域是腐败高发领域，市场高度关注。驻证监会纪检监察组深入开展发行审核领域腐败问题专项治理。到目前，先后查办了曾长虹、王宗成、冯鹤年、刘逖、操舰等16起典型腐败案件。通过查办案件，坚决打击弃守监管职责、破坏监管秩序、制造金融风险、侵害中小投资者权益等资本市场新型腐败和隐性腐败问题。

    二是围绕“不能腐”的机制，让制度笼子扎得更紧织得更密。深化“不能腐”的约束力，关键靠制度。针对案件反映出的“期权腐败”“影子股东”等腐败行为新特点，从强化制度供给，加强穿透式监管等多个维度健全监管体系。适应全面实行股票发行注册制后的权力运行特点，聚焦政策制定权、行政审批权、监管执法权、处罚问责权等关键权力，完善制度机制，强化对公权力运行的监督制约。加强监管透明度建设，坚持以公开促监督、促规范，从源头上消除权力寻租空间。落实中央关于坚持行贿受贿一起查的部署，建立资本市场行贿行为综合惩戒机制，强化一处行贿、处处受限震慑效果。

    三是围绕提升“不想腐”的自觉。“不想腐”的关键在于“自觉的纪律”。证监会与驻证监会纪检监察组一起，常态化、全覆盖开展警示教育，深化以案促改。

    上市前不得搞突击“清仓式”分红

    “这次证监会就严把发行上市准入关，出台了专门文件，核心就是要让发行监管的链条更加坚固，监管更加严格，板块功能更加突出。”严伯进表示，证监会将从发行上市的全链条各个环节加强监管。

    图为发布会现场 杜雨萌/摄

    据介绍，在上市门槛方面会有更加严格的要求，主要有三个方面：一是上市前要建立现代企业制度。募投项目资金规模要合理且要做好短中长期规划，不得搞突击“清仓式”分红，“关键少数”要有良好的“口碑声誉”。二是要研究提高部分板块的上市指标。证监会将充分参考近年来新上市企业和在审企业情况，指导沪深交易所修改上市规则，适度提高部分板块财务指标，丰富综合性指标。三是从严监管未盈利企业上市。证监会将就未盈利企业的科技成色征求行业相关部门意见，更好统筹支持科技发展和保护投资者利益。

    严伯进表示，下一步，证监会将大幅提高现场检查比例，主要考虑是同步增加随机抽取和问题导向的现场检查，使现场检查覆盖率不低于拟上市企业的三分之一。对现场检查中发现的欺诈发行、财务造假这些线索，一经查实，严惩不贷，通过这样的方式有力震慑那些试图带病闯关者，从源头上提高上市公司的质量。

    对“一查就撤”现象要追究到底

    “证监会将督促投行在内的中介机构归位尽责，真正发挥好‘看门人’作用。”申兵称，结合《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，证监会将在严监管、严问责、强功能、优生态等方面做好监管工作。

    图为发布会现场 杜雨萌/摄

    在严监管方面，对于“一查就撤”这种现象要追究到底、责任到人，在日常监管工作中，特别关注撤否率比较高和“业绩变脸”等市场比较关注的突出问题，严格落实“申报即担责”，督促保荐机构切实强化内控，履行好核查把关职责。在现场检查方面，强化信息共享、监管执法联动，提升监管合力和效能。

    在严问责方面，坚持穿透式监管和全链条问责，落实机构和人员“双罚”，依法用好资格罚、顶格罚等做法。特别是加大对在违法违规中负有责任的投行负责人、高管，乃至公司的总经理、董事长等的处罚力度。

    在强功能方面，督促投资银行把功能性放在首要位置，以服务实体经济高质量发展和保护投资者合法权益为已任，加强项目甄别、估值定价这些投行涉及到的核心能力建设，真正为市场和投资人推荐质量好的“货真价实”的公司，同时把那些问题公司坚决挡在市场门外。

    在优生态方面，投行的从业质量最终会体现在保荐上市公司的质量上，证监会非常重视发挥现在已经有的证券公司分类评价和投行业务质量评价机制作用，让它真正起到“指挥棒”作用。另外，证监会将完善保荐代表人分类公示制度。同时，加强对投行和从业人员廉政从业监管，重点打击不当入股、利益输送等突出问题。建立健全对行贿人员的综合惩戒机制。

    构建打击财务造假的综合惩防体系

    郭瑞明表示，财务造假触碰的是资本市场的底线，必须坚决打击。对于这点，证监会态度是非常坚决的。

    图为发布会现场 杜雨萌/摄

    下一步，证监会将会同各地区各部门增强合力，构建打击财务造假的综合惩防体系，具体主要是几个方面：

    一是重点打击五类行为。包括：长期系统性造假和第三方配合造假，坚决破除造假“生态圈”；欺诈发行股票债券行为；滥用会计政策、会计估计，随意调节利润的财务“洗澡”行为；通过融资性贸易、“空转”“走单”进行造假的行为；在侵占上市公司利益、掏空上市公司过程中伴随的一系列造假行为。

    二是全方位立体式追责。对于主要责任人，坚决市场禁入。触及重大违法强制退市标准的，坚决退市。

    三是强化公司内控防线建设。重点是压实公司董事会，特别是审计委员会和独立董事在反舞弊方面的职能，发挥公司治理内部制衡的作用。同时鼓励内部人举报，研究提高举报奖励金额。

    四是压实中介机构“看门人”的责任。督促审计评估机构及时发现、主动报告他们发现的上市公司财务造假线索。

    谈及规范股份减持行为，郭瑞明表示，下一步，证监会将全面完善减持规则体系，按照实质重于形式的原则，全面防范绕道减持。主要包括：明确离婚、控股股东解散等情形的减持规则。明确股票质押平仓、赠与等方式的减持规则。禁止大股东、董事、高管参与以本公司股票为标的物的衍生品交易，禁止限售股转融通出借，限售股股东融券卖出。对于违规减持将责令购回并上缴价差，对于拒不改正的严厉处罚。

    削减离职人员“职务身份价值”

    张朝东表示，证监会的自身建设成效事关资本市场改革发展稳定的大局，也事关证监会的形象和公信力。为此，证监会研究制定了《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》。

    图为发布会现场 杜雨萌/摄

    意见主要提出了以下重点举措：

    在坚持资本市场监管的政治性、人民性方面，要深入推进政治机关建设，教育引导监管干部坚守金融报国、金融为民的初心。

    在从严管理方面，要持续推进中央巡视整改常态化、长效化，突出用制度管人、管权、管事，坚持严的基调、严的措施，形成并巩固严的氛围。政商“旋转门”“逃逸式辞职”等问题严重破坏了监管的公信力和资本市场的健康生态，广受诟病。

    “接下来，我们将围绕驻会纪检监察组提出的削减离职人员‘职务身份价值’这一根本，从业务端和管理端综合施策，全链条进行治理，深化专项整治。”张朝东说。

    在从严监管方面，坚决落实监管要“长牙带刺”“有棱有角”要求，把严的导向体现到严的制度、严的执行、严的效果等各方面。围绕从严监管，优化监管体制，增强力量保障，同时提升干部的监管履职能力，强化监管问责，推动监管亮剑。

    在转变作风方面，要真抓实干、马上就办，狠抓工作落实，坚决纠治“四风”问题，从严查处违反中央八项规定精神行为，纵深推进全面从严治党，党风廉政建设和反腐败工作。

（编辑 才山丹）