主动纾困解难 赋能实体经济 浙江证监局引导辖区期货行业助力复工复产

    本报记者 吴文婧

    今年以来，受经济增长放缓和新冠肺炎疫情双重影响，消费恢复迟缓，原材料供应偏紧，为实体企业的正常生产经营带来困难和挑战。

    浙江证监局严格落实党中央、国务院关于做好当前金融工作的重要部署，围绕证监会抗疫纾困23条措施精神，引导辖区期货公司及其风险管理子公司在持续统筹做好疫情防控和服务实体经济的同时，以纾困帮扶为抓手，为实体企业“输血”，以优化服务为关键，为实体企业“活血”蓄力，以创新驱动为基础，强化实体企业“造血”功能，通过期货力量保主体、稳大盘，支持受疫情影响严重地区和行业加快恢复发展。

    2022年上半年，辖区8家期货公司风险管理子公司累计服务客户2.3万家次，其中产业客户1.49万家次，占服务客户比重达65%。

    加大支持帮扶力度

    为实体企业“输血”纾困

    2020年以来，为缓解疫情对实体经济冲击，浙江期货行业先行一步，永安期货、南华期货等期货公司及其风险管理子公司利用期货、期权等金融衍生品工具，推动疫情防控和复工复产。

    2022年，华北各省市疫情“点状爆发”，天津、河北等地涉铁矿石企业受隔离政策影响，物流中断，订单萎缩，库存积压，成本支出、资金周转压力不断加大。

    浙商期货风险管理子公司浙期实业根据企业业务特点、库存规模等实际处境，结合对铁矿石行情预判，先后为6家企业设计个性化风险管理方案，涉及现货26万余吨，货值超过2.8亿元；通过“期货+期权”备兑策略，支持天津某大型铁矿石贸易企业对部分库存进行期货空单套保，剩余未套保铁矿库存采用卖出看涨期权，行权后企业获得权利金近30万元，有效补充了因库存产生的额外仓储费用。

    国海良时期货风险管理子公司国海良时资本在河北唐山、廊坊等地疫情爆发后，通过点价和固定基差等服务，先后为多家金属加工制造企业复产复工提供原料近2000吨。

    精准提升服务质效

    为实体企业“活血”蓄力

    疫情发生以来，浙江证监局引导辖区期货公司守好“小门”筑牢防线，在扎实做好各项防疫工作的同时，按照“以客户为中心”的理念，提供全方位的线上期货服务。大越期货针对绍兴上虞地区铜管加工企业体量大、布局分散的特点，通过当地铜业商会，定期为150余家企业提供金融知识交流培训和期货风险管理咨询。特别是2022年初上虞疫情期间，每日定时发送商品指标早报、宏观早报，为客户提供单边、趋势交易、跨期套利、跨品种对冲和期现套利等策略；并通过微信交流、视频对话的线上服务，及时与产业客户一对一沟通，动态了解客户持仓情况，针对性地开展金融衍生品宏观对冲方案等投资咨询服务，及时做好风险提示，确保产业客户不因疫情受到影响。

    2022年3月，疫情给参与交割的上海企业的税票开具、接收和核验工作带来诸多不便，信达期货主动与14家卖方逐一对接，完成全部发票收付、余款确认，让企业在疫情隔离期间能够正常办理交割业务，同时，主动联系上海期货交易所，提出以电子形式流转和核验交割发票来解决疫情期间发票流转难题。上海期货交易所采纳相关建议后，于2022年4月5日发布《关于上海期货交易所疫情期间交割发票收付管理有关事项的通知》（上期发〔2022〕103号），明确可通过线上办理交割发票收取、交付业务，有效解决了疫情期间客户资金及时回笼难的问题。

    以创新驱动发展

    帮助实体企业“造血”赋能

    自2020年下半年以来，为缓解实体企业因疫情及境内外各种因素叠加影响导致的原材料采购难、价格波动大等困难，辖区期货公司及其风险管理子公司创新业务模式，积极服务国家保供稳价战略，不断向专业化和价值链高端延伸。

    南华期货在2021年与欧冶云商合作开展首个“期货稳价订单”试点实现螺纹钢和热卷品种“宝武保供、期货稳价”的基础上，今年将“期货稳价订单”扩展至石油沥青、低硫燃料油等能化品种。2022年6月，南华期货风险管理子公司南华资本参与浙江国际油气交易中心有限公司（以下简称浙油中心）与上海期货交易所“期货稳价订单”业务，在山东京博石油化工有限公司于浙油中心成功发售30天后交货的沥青2000吨后，为其提供2000吨看涨期权价格保险服务，减少企业原材料采购或销售中的价格波动，从而实现生产经营中“稳价”效果。

    永安期货风险管理子公司永安资本紧跟实体企业风险管理需求，在传统套期保值远期锁价业务模式上，叠加期权、场外衍生品等功能，为企业设计提供精准度高、贴合度强的风险管理服务。2022年4月，上海某石化企业持有现货沥青3000吨，因物流受阻导致无法正常发货，造成现货囤积，企业根据永安资本将传统套保策略改为卖出看涨期权的建议，降低了风险管理成本，并锁定了销售利润，行权后实现盈利76万元，进一步增强了企业风险管理能力和自身“造血”功能。

    据悉，下一步，浙江证监局将对期货公司在落实证监会“发挥期货避险功能，助力受疫情影响严重地区和行业企业风险管理”要求中遇到的困难和诉求，持续做好调查研究，及时推广典型案例和做法，引导辖区期货经营机构有效发挥期货行业在优化结构、畅通循环、稳定增长中的作用，以高效、便捷的服务为受疫情影响严重地区和行业快速恢复发展按下“快进键”。

（编辑 何帆）